Jetzt auf die nächste Edelmetallrallye setzen

Das marode Finanzsystem und die Rettungsaktionen der Notenbanken sind der Treibsatz für langfristig steigende Edelmetallpreise. Auch kurzfristig tun sich Chancen auf // Sechs aussichtsreiche Zertifikate

Genauso gut könnte man Öl ins Feuer gießen: Mit immer größeren Geldspritzen versuchen die Notenbanken die Schwachstellen des weltweiten Finanzsystems zu bekämpfen. Am 29. Februar hat die Europäische Zentralbank ein neues Kapitel aufgeschlagen. Bei der Begebung eines neuen Dreijahrestenders haben sich 800 Geschäftsbanken fast 530 Mrd. Euro zum Mini-Leitzins von einem Prozent ausgeliehen.

Der „point of no return“ ist längst erreicht: „Es ist nicht absehbar, dass die Geldflut auf den Kapitalmärkten von den Zentralbanken wieder eingedämmt wird“, sagt Alex Preukschat von GoldMoney, einem der weltweit größten Anbieter von physischen Edelmetallen für Anleger. Durch die Geldschwemme hat sich ein gewaltiges Inflationspotenzial aufgebaut. Das Risiko, dass sich dieses eines Tages entlädt, steigt stetig. Ohnehin ist seit Jahren ein massiver Vertrauensverlust gegenüber den Papierwährungen zu beobachten – widergespiegelt durch den Goldpreisanstieg. Das Edelmetall, das als Inflations- und Krisenschutz schlechthin gilt, ist vor wenigen Wochen aus seinem Abwärtstrend ausgebrochen und visiert allmählich wieder die alten Höchststände an.

Als Gold-Basisinvestment dient unser „Musterdepot-Oldie“, das währungsgesicherte Partizipations-Zertifikat (ISIN DE000DB0SEX9) von der Deutschen Bank. Wegen der besonderen charttechnischen Konstellation dürften auch Trader auf ihre Kosten kommen: Ein Turbo Long-Zertifikat (ISIN DE000BN8EBK3) von der BNP Paribas hebelt Kursgewinne des gelben Edelmetalls mit dem Faktor 4,9. Noch größere Chancen verspricht kurzfristig Silber. Der kleine Bruder von Gold profitiert derzeit überproportional, da es auch in der Industrie zum Einsatz kommt. Weil sich die Konjunktur in robusterer Verfassung befindet als noch vor wenigen Monaten angenommen, ist das Aufholpotenzial groß. Spekulative Anleger springen mittels eines Turbo Long-Zertifikats (ISIN DE000SG2R8L2, Hebel 5,0) von der Société Générale auf den fahrenden Zug auf. Auf lange Sicht sind neue Höchststände jenseits der Marke von 50 US-Dollar wahrscheinlich. Um an einem langfristigen Anstieg zu partizipieren, eignet sich ein währungsgesicherter Tracker (ISIN DE000DZ0B773) von der DZ Bank.

Eine besondere Konstellation tut sich dieser Tage bei Platin auf. Historisch betrachtet war das Edelmetall fast immer teurer als Gold. Doch im September 2011 drehten sich die Vorzeichen um. Erstmals seit Anfang der 1990er-Jahre überholte der Goldpreis Platin. Bis Anfang 2012 stieg die Preisdifferenz zeitweise auf bis zu 15 Prozent an. Doch zuletzt hat Platin wieder an Boden gewonnen. Aktuell ist der Abstand auf wenige Prozent zusammengeschmolzen. „Der Platinpreis profitiert vor allem von einer steigenden Nachfrage im Bereich der Automobilindustrie, da das Edelmetall hier vorrangig für die Herstellung von Katalysatoren verwendet wird“, so die GoldMoney-Experten.

Zudem spielen politische Faktoren eine Rolle: In den wichtigsten Platin-Abbauländern Russland, Südafrika und Simbabwe kommt es immer wieder zu Spannungen, die das Risiko von Versorgungsengpässen mit sich bringen. „So wirken sich derzeit etwa Minenarbeiterstreiks sowie anhaltende Probleme bei der Stromversorgung des südafrikanischen Platin-Bergwerks Rustenburg treibend auf den Platinpreis aus“, so GoldMoney. Mit einem Mini Future Bull (ISIN DE000BN273Q2) von der BNP Paribas profitieren Sie überproportional von einem weiteren Platinpreisanstieg.

Fazit: Mit dem Mini Future Long-Zertifikat von der BNP Paribas partizipieren Sie überproportional an weiteren Kurssteigerungen des Platinpreises: Das Papier bildet Kursgewinne des Edelmetalls mit dem Faktor 3,2 ab. Der Abstand zur Knock-Out-Barriere beträgt komfortable 32,8 Prozent. Dank des großen Puffers können auch größere zwischenzeitliche Rückschläge überstanden werden. Wir nehmen den Mini Future mit einem Depotanteil von rund drei Prozent in unser Musterdepot auf. Angesichts des Hebels von 3,2 gehen wir damit in unserem Depot eine Platin-Exposure von insgesamt rund 9,6 Prozent ein. Mit einem Hebel von 7,4 deutlich sportlicher ist ein Turbo Long-Zertifikat von Vontobel (ISIN DE000VT31BQ0). Dafür ist aber auch der Abstand zur Knock-Out-Barriere mit rund zwölf Prozent wesentlich geringer.

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