Historisch günstige Bewertung als Chance bei dieser Aktie?

• Symrise AG - WKN: SYM999 - ISIN: DE000SYM9999 - Kurs: 96,660 € (XETRA)

Die US-Bank Citigroup hat ihr Kursziel für die Aktie des Unternehmens von 110 auf 120 Euro angehoben und die Einstufung von „Neutral“ auf „Buy“ geändert. Diese Aufwertung begründet Analyst Sebastian Satz mit der derzeit günstigen Bewertung der Papiere im historischen Vergleich sowie der Positionierung des Unternehmens in „attraktiven Märkten“ und dem Zugang zu wichtigen Rohstoffen. Dies sei vor allem im „aktuellen Sturm“ der Weltwirtschaft von Vorteil, so Satz.

Gegenstimmen gibt es aber auch

Während Symrise bei der Citigroup auf viel Unterstützung trifft, zeigen sich andere eher skeptisch. Das Analysehaus Jefferies beließ seine Einschätzung heute auf „Hold“ mit einem Kursziel von 104 Euro, wobei die steigenden Rohstoffkosten, insbesondere im Duft- und Geschmacksstoffsegment, als Risikofaktoren genannt werden. Die gestiegenen Zölle und Rohstoffpreise zwingen Symrise, die Verkaufspreise um 2 bis 3 % zu erhöhen, um die Margen zu stützen.

Ein weiteres Dilemma, das von Analysten hervorgehoben wird, ist das gemischte Bild der Geschäftseinheiten. Die Aromen- und Duftstoffbranche zeigt sich im Vergleich zum Vorjahr teils volatil. Besonders im Segment Scent & Care, das nach wie vor mit niedrigen Margen kämpft, liegt noch viel Potenzial für Verbesserungen. Jean-Yves Parisot, CEO von Symrise, erklärte bereits im Januar auf der Bilanzpressekonferenz, dass das Unternehmen in diesem Bereich auf langfristige Effizienzsteigerungen und Portfoliooptimierungen setzt, um den Margendruck zu mildern.

Symrise hat betonte bis zuletzt, dass das Unternehmen im Jahr 2025 weiterhin ein organisches Umsatzwachstum von 5 bis 7 % anstrebt, was angesichts der höheren Vergleichszahlen aus dem Vorjahr vor allem in den ersten zwei Quartalen eine Herausforderung darstellen könnte. Der Ausblick auf das Geschäftsjahr basiert auf dem Prinzip der Balance zwischen Volumenwachstum und Preissteigerungen. Jean-Yves Parisot betonte, dass das Unternehmen nach wie vor über eine starke Preissetzungsmacht verfügt und die Rohstoffpreise durch geeignete Maßnahmen wie die Anpassung von Verkaufspreisen und Reformulierungen stabil halten kann.

Im Segment der Tiernahrung zeigte Symrise 2024 ein solides Wachstum, obwohl es auch Preisdruck gab. Dennoch bleibt Symrise für Tiernahrung generell optimistisch und erwartet, weiterhin Marktanteile zu gewinnen, auch wenn es zu Preisanpassungen kommen sollte.

Bewertung und Fazit

Kommen wir zur Bewertung: Anleger müssen derzeit für die Symrise-Aktie den 2,5-fachen Umsatz auf den Tisch packen. Der Schnitt der vergangenen zehn Jahre liegt bei 3,13. Beim Verhältnis Unternehmenswert zu EBIT liegt das Verhältnis bei 18.7. Der Schnitt der vergangenen zehn Jahre war bei 24,2. Bei Wachstumsraten von um die 6 % kommt Symrise auf ein KGV von 25.

Fazit: Die Bewertung der Symrise-Aktie ist deutlich gesunken! Das ist ein Vorteil für langfristig orientierte Anleger, das Unternehmen jetzt zum Discount einzusammeln. Dennoch, ein Schnäppchen sehen wir hier immer noch nicht. Dafür müsste das KGV sicherlich in den Bereich von unter 20 rutschen. Wer weitere spannende Titel kennenlernen möchte, der sollte unbedingt auch mal auf Trademate vorbeischauen. Neben deutschen Aktien haben wir auch erfolgreiche kurzfristig orientierte Trader dabei, die aktuell ihre Depots nahe der Hochs handeln!

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