Goldpreis fällt gegen Manipulationsbestätigung

Der Goldpreis verliert im gestrigen Handel von 1.282 auf 1.263 $/oz. Heute Morgen stabilisiert sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.263 $/oz um etwa 26 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien fallen weltweit zurück.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Goldman Sachs erwartet bis zum Jahresende 2014 einen Goldpreisrückgang auf 1.050 $/oz und begründet die Prognose mit der Konjunkturerholung in den USA, einem Nachfragerückgang in China und dem Nachlassen internationaler Spannungen. Seit der Prognose von Goldman Sachs melden die USA keine positiven Konjunkturdaten, hat die Nachfrage in China nicht abgenommen und die internationalen Spannungen haben zugenommen. Zudem hat die britische Finanzaufsicht bestätigt, dass der Goldpreis von der Barkleys Bank manipuliert wurde.

Kommentar: Dass der Goldpreis genau in diesem Umfeld zurückfällt, bestätigt, dass weder die veröffentlichten Argumente von Goldman Sachs noch die Spielereien beim Fixing, die die britische Finanzaufsicht für die Manipulation des Goldpreises hält, für die Kursentwicklung des Goldpreises ausschlaggebend sind.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis fällt der Goldpreis bei einem stabilen Dollar zurück (aktueller Preis 29.823 Euro/kg, Vortag 30.377 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen.

Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf der letzten Monate ab 2014 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt nach (aktueller Preis 19,04 $/oz, Vortag 19,33 $/oz). Platin verliert (aktueller Preis 1.458 $/oz, Vortag 1.472 $/oz). Palladium entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 828 $/oz, Vortag 830 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 3,6% oder 3,1 auf 85,1 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Agnico Eagle 5,3% sowie Barrick und Goldcorp jeweils 4,0% zurück. Bei den kleineren Werten geben Eco Oro 11,7%, Veris 11,3%, Guyana 11,0%, Intern. Tower Hill 10,6% und Golden Star 10,3% nach. Bei den Silberwerten fallen Alexco 10,6%, Silver Standard 8,6% und MAG 6,4%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel sehr schwach. Gold Fields fallen 6,9%, Anglogold 6,4%, Harmony 6,3% und DRD 5,4% zurück.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwächer (30 Min. vor Handelsschluss). Bei den Produzenten fallen Ramelius 9,5%, Citigold 8,6% und St Barbara 5,7%. Gegen den Trend können Dragon 7,1% und Focus 4,6% zulegen. Bei den Explorationswerten verliert Mutiny 12,0%. Bei den Metallwerten gibt Grange 7,7% ab. Iluka ziehen 6,5%, Oz Minerals 6,3% und Sandfire 5,8% an.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,8% auf 53,72 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Focus (+4,6%) und Western Areas (+3,5%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Guyana (-11,0%), Ramelius (-9,5%) und DRD (-5,4%). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds auf den 1. Platz von 81 Fonds.

In der Monatsauswertung zum 30.04.14 kann der Fonds um 0,6% marginal zulegen und entwickelt sich damit stabiler als der Xau-Vergleichsindex, der um 0,9% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn baut der Fonds mit einem Gewinn von 28,2% den Vorsprung auf den Xau-Vergleichsindex (+12,7%) damit weiter aus. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen marginal von 11,2 auf 11,3 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,0%
• Verlust im Jahr 2013: 62,9%
• Gewinn im Jahr 2014: 28,2% (Xau-Vergleichsindex: +12,7%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,1% auf 24,14 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Alexco (-10,6%), Silver Standard (-8,6%) und MAG (-6,4%) belastet und dürfte parallel zum Hui-Vergleichsindex zurückfallen.

In der Monatsauswertung zum 30.04.14 verliert der Fonds 2,3% und entwickelt sich damit schlechter als der Hui-Vergleichsindex, der um 0,5% zulegen kann. Der Fonds spiegelt damit die schwächere Entwicklung der Silberaktien wieder. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Gewinn mit 11,7% damit weiter hinter dem Gewinn des Hui-Vergleichsindex (+17,5%). Das Fondsvolumen fällt parallel zum Kursrückgang von 21,8 auf 21,4 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Verlust im Jahr 2012: 3,7%
• Verlust im Jahr 2013: 53,7%
• Gewinn im Jahr 2014: 11,8% (Xau-Vergleichsindex +17,5%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,4% auf 22,82 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Mincor (+6,0%) und Western Areas (+3,5%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Guyana (-11,0%), Intern. Tower Hill (-10,6%) und Ramelius (-9,5%). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Seit dem Jahresbeginn präsentiert sich der Fonds als bester von 229 Fonds im Bereich Rohstoffaktien.

In der Monatsauswertung zum 30.04.14 verliert der Fonds mit 0,5% etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 0,9% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 30,0% deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex (+12,7%). Das Fondsvolumen bleibt mit 3,8% konstant.

• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Verlust im Jahr 2012: 20,1%
• Verlust im Jahr 2013: 58,3%
• Gewinn im Jahr 2014: 30,0% (Xau-Vergleichsindex +12,7%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 1,0% auf 19,16 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Pacific Ore (+15,4%), Base (+5,4%) und Sandfire (+5,4%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Enterprise (-12,0%), Ramelius (-9,5%) und B2 Gold (-5,5%). Der Fonds dürfte heute weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.04.14 kann der Fonds um 0,6% zulegen, bleibt aber leicht hinter dem TSX-Venture Vergleichsindex zurück, der sich um 1,5% verbessert. Seit dem Jahresbeginn verbessert sich der Fonds mit einem Gewinn von 11,5% weiterhin stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex (+5,4%). Das Fondsvolumen bleibt mit 2,3 Mio Euro konstant.

• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 37,1%
• Verlust im Jahr 2013: 54,7%
• Gewinn im Jahr 2014: 11,5% (TSX-Venture Vergleichsindex: +4,5%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich sind 1 oz Krügerrand und mittelgroße Barren (1oz bis 250g) gefragt. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf 2014 gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 10 Käufer abgeschwächt. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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