Goldmarkt ruhig, Goldaktien teilweise erholt

Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis gibt am Freitag im New Yorker Handel leicht von 936 auf 934 $/oz nach. Heute morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong ruhig und notiert aktuell mit 934 $/oz auf dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien können weltweit zulegen und deuten eine stabile Entwicklung des Gesamtmarkts an.

Die Weltwirtschafts- und Weltsozialkrise

Dennis Kucinich, Leiter des US-Aufsichtsausschusses im Repräsentantenhaus über die Interventionen der Fed: „ Wir wissen immer noch nicht genau, was sie mit dem Geld gemacht haben und wer es bekommen hat“.
Kommentar: Vor diesem Hintergrund soll die Fed die Aufsicht über alle großen Banken und Versicherungen erhalten und große Konzerne abwickeln können. Das Finanzministerium und die Börsenaufsicht dürfen der Fed Maßnahmen empfehlen, an die die Fed aber nicht gebunden ist.

Kevin Parker, Leiter der Vermögensverwaltung der Deutschen Bank weiht einen 21 Meter hohen Treibhausgaszähler in New York ein.
Kommentar: Ziel der Deutschen Bank ist es, mit auf den „Klimawandel“ abgestimmten Anlageprodukten Bonuszahlungen für ihre Banker zu erwirtschaften, die dann in der überwiegenden Mehrheit weit überdurchschnittlich viel CO2 produzieren und den „Klimawandel“ verschärfen, wodurch sich die auf den Klimaschwindel abgestimmten Anlageprodukte noch besser verkaufen. New York verzeichnet den bislang zweitkältesten Juni seit dem Beginn der Wetteraufzeichnung.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis extrem ruhig (aktueller Preis 21.582 Euro/kg, Vortag 21.584 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.400 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt erneut nach (aktueller Preis 14,08 $/oz, Vortag 14,23 $/oz). Platin stabilisiert sich (aktueller Preis 1.202 $/oz, Vortag 1.210 $/oz). Palladium erholt sich leicht (aktueller Preis 246 $/oz, Vortag 243 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich weiterhin seitwärts und in beide Richtungen wenig verändert.

Der New Yorker xau-Goldminenindex erholt sich kräftig um 3,0 % oder 4,1 auf 141,6 Punkte. Bei den Standardwerten verbessern sich Kinross 4,2 % und Goldcorp 3,7 %. Newmont gibt 1,1 % nach. Bei den kleineren Werten ziehen Yukon-Nevada 11,1 %, Minefinders 8,6 %, Lake Shore Gold 7,0 %, New Gold 6,6 %, Gammon Gold 6,5 %, Eldorado 6,1 % und Vista 6,0 % an. Petaquilla geben 5,7 % und Gold Wheaton 5,3 % nach. Bei den Silberwerten erholen sich Hecla 5,1 %, Silver Standard 4,4 % und Silver Wheaton 4,0 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stark. DRD Gold steigen 7,1 %, Anglogold 5,9 %, Harmony 5,4 % und Gold Fields 4,9 %.

Die australischen Goldaktien entwickeln sich heute morgen uneinheitlich mit einer nachgebenden Tendenz. Bei den Produzenten verlieren Dioro 6,7 %, Bendigo 5,7 %, Allied 5,5 %, Troy 4,5 % und Norton 4,4 %. Mineral Deposits verbessert sich 4,0 %. Bei den Explorationswerten ziehen Arc 16,7 % und A1 Minerals 6,5 % an. Integra geben 5,1 % und Saracen 4,8 % nach. Bei den Basismetallwerten ziehen Pan Australian 6,9 % und Fortescue 5,4 % an.

Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (WKN: A0ML6U)

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals verliert 0,4 % auf 68,25 Euro. Die besten Fondswerte sind heute die australischen Pan Australian (+6,9 %) und A1 Minerals (+6,5 %). Belastet wird der Fonds durch rückläufige Kurse bei Dioro (-6,7 %) und Bendigo (-5,7 %). Wegen der Kursverluste der australischen Werte am Freitag, die bei der Fondswertberechnung erst heute berücksichtigt werden, dürfte der Fonds gegen den stabilen Markttrend heute nochmals leicht zurückfallen.

Die Auswertung zum 31.05.09 zeigt, dass der Fonds im Mai mit einem Gewinn von 13,6 % zwar erneut deutlich zulegen konnte, erstmals seit dem Jahresbeginn aber hinter dem xau-Vergleichsindex mit einem Gewinn von 24,7 % zurückbleibt. Dennoch konnte der gewaltige Vorsprung auf den Index behauptet werden. Seit dem Jahresbeginn steigt der Fonds um 70,2 % (xau-Index 27,6 %).

Gewinnentwicklung ab Januar 2009

Januar: +18,6 % (xau-Index +9,2 %)
Februar: +17,1 % (xau-Index -2,9 %)
März:+11,2 % (xau-Index +8,0 %)
Bester Fonds im Märzquartal 2009

April: +2,5 % (xau-Index -10,6 %)
Mai: +13,6 % (xau-Index +24,7 %)

Das Fondsvolumen hat sich seit dem Jahresbeginn bis Mitte Juni von 2,5 auf über 8,0 Mio Euro mehr als verdreifacht. Bis zu den Höchstkursen aus dem Vorjahr verbleibt noch ein Kurspotential von etwa 60 % und bis zu den Zielkursen ein Kurspotential von etwa 270 %. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds im Jahr 2009 zu etablieren.

Hinweis: Sie können den Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds ohne Ausgabeaufschlag erwerben. Weitere Informationen finden Sie auf: www.mg-finance.de.

Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet auch am Freitag ein weitgehend normales Geschäftsvolumen, wobei die geringen Kursschwankungen zu einer Beruhigung des Interesses führen. Die ruhige Entwicklung machte es möglich, die Handelsspannen bei den Standardgoldmünzen deutlich zu reduzieren. Im Goldbereich bleiben 1 oz Maple Leaf, 1 oz Krügerrand und 100g-Barren die umsatzstärksten Produkte. Im Silberbereich dominiert das Interesse für die 1 oz Maple Leaf wieder deutlicher vor 1 oz American Eagle und 1 oz Philharmoniker. Die Verkaufsneigung bleibt mit weit über 10 Käufern auf 1 Verkäufer gering. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.

Analyse

22.06.09 Conquest (AUS, Kurs 0,495 A$, MKP 130 Mio A$) meldet für das Märzquartal (Juniquartal 2008) die Entscheidung, das Mt Carlton Projekt innerhalb der nächsten 2 Jahre zu entwickeln. Die Vordurchführbarkeitsstudie deutet darauf hin, dass das Projekt mit einer hohen Gewinnspanne arbeiten kann. Die Ressourcen des Projekts belaufen sich auf 1,1 Mio oz Gold, 34,3 Mio oz Silber und 63.600 t Kupfer. Vorläufige Studien deuten auf eine jährliche Produktion von 100.000 oz Gold, 2,4 Mio oz Silber und 4.500 t Kupfer hin, was einem Goldäquivalent von etwa 180.000 oz entsprechen würde. Die Lebensdauer der Reserven würde bei 6,7 Jahren liegen. Sollte bezogen auf die Goldproduktion eine Gewinnspanne von 200 A$/oz umgesetzt werden können, würde sich ein KGV von 6,5 errechnen. Zu berücksichtigen wäre allerdings noch die Projektfinanzierung. Conquest führt in einem umfangreichen Joint Venture mit Gold Fields (SA) gemeinsame Explorationsprojekte durch, die bislang aber noch zu keinen wesentlichen Ergebnissen geführt haben. Am 31.12.08 (31.12.07) stand einem Cashbestand von 27,8 Mio A$ (33,2 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 0,5 Mio A$ (0,7 Mio A$) gegenüber. Zum 31.03.09 fiel der Cashbestand auf 27,6 Mio A$ oder 0,10 A$/Aktie zurück.

Beurteilung: Conquest präsentiert sich als solider und erfolgreicher australischer Explorationswert. Negativ sind die ausstehende Finanzierung und die noch relativ lange Vorlaufzeit bis zum Produktionsbeginn. Positiv sind der hohe Silberanteil an der Produktion und der hohe Cashbestand. Conquest bleibt eine Kaufposition.

Empfehlung: Halten, unter 0,50 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,495 A$, Kursziel 1,50 A$. Conquest wird praktisch umsatzlos an der Börse Berlin-Bremen notiert (vgl. Kaufempfehlung vom 12.09.08 bei 0,21 A$).

Martin Siegel
www.goldhotline.de