Geht es mit den Zinsen weiter abwärts?

• DE 10Y Bond Yield - Kurs: 2,237 % (Bonds)
• Euro-Bund Future - WKN: 965264 - ISIN: DE0009652644 - Kurs: 134,19 € (EUREX)

Noch ist es so, dass die Kapitalmärkte Deutschland blind vertrauen und die Agenturen Bestnoten vergeben. Ob das auf lange Sicht so berechtigt ist? Ich habe da meine Zweifel. Immerhin stimmt die Staatsverschuldung derzeit noch sehr positiv, denn mit rund 63 % im Verhältnis zum BIP liegt Deutschland im EU-Vergleich in einem geradezu harmlosen Bereich.

Frankreich, wirtschaftlich das zweitwichtigste Land der Eurozone, kommt schon auf 111 %, Italien gar auf 138 %. Im Eurozonenschnitt sind es knapp 89 %.

Ein klein wenig nachvollziehbar erscheint es da derzeit noch, dass deutsche Staatsanleihen niedriger rentieren als die der Nachbarn. Anbei der Chart der 10-jährigen Renditen.

Statischer Chart

Live-Chart

...

Chart in stock3 Terminal öffnen

• ()

  Bonds

Geht es wirtschaftlich so weiter, wie man es aktuell leider befürchten muss, so dürften die Renditen in nicht allzu weiter Ferne unter 2 % fallen.

Analog dazu hier der Chart des Bund Future. Der Bund ist ein Terminkontrakt, der sich auf eine fiktive Bundesanleihe mit Restlaufzeit zehn Jahren und einem Kupon von 6 % bezieht.

Statischer Chart

Live-Chart

...

Chart in stock3 Terminal öffnen

• ()

  TTMzero Indikation

Auf den Bund Future kann man übrigens auch Derivate kaufen.

Hier geht es zur Zertifikate-Suche auf stock3. Die Suche ist vorgefiltert auf den Bund Future, als Derivate sind KO-Zertifikate voreingestellt.

Die risikoärmere Variante auf fallende Zinsen zu setzen: der Kauf von Anleihen. Ich will hier auch auf einen Artikel von mir vom Juni verweisen: Wie Du jetzt Dein Geld am besten anlegen kannst.

Interessiert an weiteren Beiträgen von mir? Diese gibt es exklusiv in stock3 Plus. Mit dem Code STARTPLUS kannst Du das redaktionelle Premiumpaket von stock3 einen Monat lang kostenfrei testen.

Auch die meisten Aktien profitieren, isoliert betrachtet, von fallenden Zinsen. Das Problem ist nur , dass die Zinsen meist wegen schwächelnder Wirtschaft und damit oft auch sinkender Inflation fallen. Dann sind die Aktien zwei konkurrierenden Einflüssen ausgesetzt:

• Sinkende Zinsen sind in vielerlei Hinsicht positiv für Aktien (niedrigere Finanzierungskosten, höherer Barwert der künftigen Gewinne etc.).
• Eine schwächelnde Wirtschaft ist aber generell schlecht für Aktien. Letztlich schlägt sich das meist auf den Gewinn durch.

Einige wenige Branchen sind mehr oder weniger immun gegen leichte wirtschaftliche Schwächen, z.B. muss nun mal immer gewohnt werden. Lies dazu auch LEG IMMOBILIEN - Die letzten Abwertungen im Portfolio und DEUTSCHE WOHNEN - Aktie des Nachzüglers startet!

Zum Schluss noch ein Tipp für dich, wenn Interesse am Anleihen-Thema besteht.

👉 Auf dem stock3 Terminal gibt es den Desktop Anleiherenditen. Hier sieht Du die Renditen der wichtigsten Staatsanleihen auf einen Blick!