Ethena plant neuen Stablecoin, besichert durch BlackRock

Willkommen bei Blockstories Lite. Diese Themen stehen heute auf der Agenda:

• Rückenwind dank China und Jobdaten
• Ethena stellt neuen Stablecoin vor
• Caroline Ellison zu zwei Jahren Haft verurteilt
• Infinex sammelt 65 Millionen USD ein
• App-Drama zwischen Base und Solana

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MARKTKOMMENTAR

Stand: 26.09. 22:35 Uhr | Preise in USD

Dank einer Kombination aus weitreichendem chinesischen Konjunkturpaket und robusten Arbeitsmarktdaten aus den USA steht Bitcoin zum ersten Mal seit Anfang August wieder bei 65.000 USD.

Die Stimmungswende zeigt sich auch daran, dass positive Nachrichten wieder einen spürbaren Einfluss auf die Kursentwicklung haben. Während in den vergangenen Monaten selbst bedeutende Tech-Upgrades oder große Partnerschaftsankündigungen kaum Wirkung zeigten, ist die Marktstimmung nun wieder deutlich aufnahmefähiger.

• CELO reagierte auf einen Vitalik Tweet, der auf die starken Metriken der Blockchain aufmerksam machte, mit einem Sprung um 23%…
• …ebenso wie TIA nach Bekanntgabe ihrer 100 Millionen USD Runde.
• Auch ENA legte gestern um 15 % zu, nachdem Neuigkeiten über ihren neuen Stablecoin veröffentlicht wurden (s. unsere Top Story).

Der Markt hat wieder strukturellen Rückenwind - sowohl makroseitig als auch in Hinblick auf die eigene Marktstruktur. Dass beispielsweise BNY Mellon, eine der größten Depotbanken weltweit, bald als Verwahrer für die Bitcoin- und Ether-Spot-ETFs agieren darf, wird der Attraktivität dieser Anlageklasse für institutionelle Investoren einen enormen Schub verleihen.

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TOP STORY

Ethena plant neuen Stablecoin, besichert durch BlackRock

Neue Woche, neuer Stablecoin. Gestern Nachmittag stellte Ethena Labs, der Emittent des synthetischen US-Dollars USDe, seine Pläne für einen weiteren US-Stablecoin namens UStb vor.

Der Ansatz unterscheidet sich grundlegend: Während USDe seine Dollar-Bindung durch eine delta-neutrale Handelsstrategie mit Onchain-Derivaten sichert, setzt UStb auf eine konservativere Strategie, bei der die Reserven des Stablecoins vollständig in BUIDL, BlackRocks tokenisierten Geldmarktfonds, investiert werden sollen.

Mit dieser Strategie möchte Ethena nicht nur eine Alternative zu USDe mit differenziertem Risikoprofil schaffen, sondern durch die Integration ihrer beiden Produkte auch die Robustheit von USDe stärken - ein Problem, das den synthetischen Dollar zuletzt über eine Milliarde USD an Marktkapitalisierung gekostet hatte.

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WEITERE NEWS

Krypto

• Ehemalige Alameda CEO Caroline Ellison zu zwei Jahren Haft verurteilt. Obwohl die Anklagepunkte gegen sie denen von FTX-Gründer Sam Bankman-Fried ähneln (25 Jahre Haft), fiel die Strafe für Ellison aufgrund ihrer Kooperation mit den Behörden deutlich milder aus.🧑‍⚖️
• Circle kündigt neues Produkt an. Mithilfe der "Circle Compliance Engine" können Entwickler nun Funktionen wie das Screening von Transaktionen in ihre onchain Applikationen einbetten, um die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften sicherzustellen.🔍️
• TrueCoin einigt sich auf 160.000 USD teuren Vergleich mit der SEC. Der US-Regulierungsbehörde zufolge soll das Unternehmen durch die Herausgabe des TUSD-Stablecoins nicht-registrierte Wertpapiere angeboten haben. Zudem habe TrueCoin Gelder veruntreut und 99% seiner USD-Reserven in einen risikoreichen Offshore-Investmentfonds investiert.🫰
• Avalanche kündigt 40 Millionen USD schweres Retroactive Grants Programm an. Entwickler können sich für den Erhalt der Gelder qualifizieren, indem sie eine eigene Avalanche Layer-1 zunächst auf dem Testnet und anschließend auf dem Mainnet lancieren.💰️
• Vitalik schlägt Erhöhung des Blob Counts vor. Damit soll sichergestellt werden, dass die wachsende Anzahl an Layer-2s ihre Transaktionsdaten günstig über den sogenannten Blob Space auf Ethereum übertragen können. Derzeit sind die Kapazitäten durchschnittlich zu 75% ausgeschöpft.📈

TradFi

• PayPal möchte Krypto-Offering auf Unternehmen ausweiten. Am Mittwoch gab der Finanzdienstleister bekannt, US-Unternehmen künftig Kryptowährungen über seine Plattform handeln, verwahren und transferieren zu lassen. Bisher standen diese Funktionen ausschließlich PayPals Privatkunden zur Verfügung.🏦
• Visa lanciert eigene Tokenisierungsplattform. Über die Visa Tokenized Asset Platform (VTAP) können Finanzinstitutionen eigene Tokens entwickeln, die durch Fiatgeld gedeckt sind. Einer der ersten Kunden wird die spanische Bank BBVA sein, die Anfang nächsten Jahres mit einem Pilotprojekt live gehen möchte.🪙
• US-Kongress fordert Rücknahme von SAB 121. Bereits im Mai diesen Jahres hatte der Kongress für die Abschaffung der umstrittenen Bilanzierungsrichtlinie gestimmt, woraufhin Präsident Biden die Entscheidung mit seinem Veto blockierte.✉️

DATA ROOM

Infinex: Kampfansage an Binance und Co.

Am Mittwoch endete der vielbeachtete Token-Sale von Infinex, dem neuen DeFi-Protokoll des Krypto-OGs und Synthetix-Gründers Kain Warwick. In den letzten 14 Tagen hat das Projekt knapp 41.000 seiner Governance-NFTs verkauft und dabei rund 65 Millionen USD von Wagniskapitalgebern, bekannten Gesichtern der Krypto-Community und seinen Early Adopters eingenommen.

About: Infinex versteht sich als sogenannten UX-Layer, der die Nutzung von onchain Apps signifikant vereinfachen möchte - mit dem Ziel, mehr Krypto-Nutzer weg von zentralisierten Börsen wie Binance oder Coinbase auf Blockchains zu bringen. Die Idee ist, dass Nutzer eine Wallet über Infinex anlegen, ihre Gelder dorthin transferieren und anschließend über das Protokoll-Frontend mit zahlreichen Apps auf verschiedenen Blockchain-Netzwerken interagieren können.

• Bislang wurden rund 130 Millionen USD in den Accounts der Plattform hinterlegt.

Zoom In: Infinex setzt auf einen Mix unterschiedlicher Technologien, die die Vorteile dezentraler Anwendungen - wie Self-Custody und Trustlessness - mit einer Web2-ähnlichen Nutzererfahrung kombinieren.

• Passkeys ermöglichen es, dass Nutzer ihre Wallets mittels ihrer biometrischer Daten (Fingerabdruck oder FaceID) erstellen und Transaktionen signieren können. Dabei wird der zugehörige Private Key auf dem Gerät des Nutzers gespeichert, was unter anderem die Anfälligkeit für Phishing-Scams und andere Hacks erheblich reduziert.
• Über das Recovery-Feature können Nutzer ihre Private Keys mithilfe eines Google-Accounts oder einer externen Web3-Wallet wiederherstellen, falls sie den Zugriff auf ihre Passkeys verlieren sollten.
• Account Abstraction ermöglicht es Infinex außerdem, die Transaktionsgebühren seiner Nutzer zu übernehmen.

Cross-Chain Funktionalität: Um eine netzwerkübergreifende Nutzung von Apps zu ermöglichen, wurde das Cross-Chain-Messaging Protokoll Wormhole direkt in die Plattform integriert. Dadurch entfällt für die Nutzer der Aufwand, ihre Gelder manuell zwischen verschiedenen Netzwerken bridgen zu müssen. Bisher ist das Protokoll auf sechs Blockchains, darunter Ethereum, Base und Solana, live.

DeFi-Integrationen: Zudem hat Infinex die dezentrale Börse Curve integriert, um Nutzern den Spot-Handel direkt über die Plattform zu ermöglichen. Mit der Zeit sollen zahlreiche weitere Integrationen folgen, darunter Lending- und Restaking-Protokolle sowie dezentrale Terminbörsen, wodurch sich Infinex zum zentralen DeFi-Frontend entwickeln möchte.

Governance: Über die Integration neuer Apps entscheidet die Infinex-Governance, bestehend aus den Besitzern des “Patron NFTs”, dem Governance-Token des Protokolls. Während ein kleiner Teil der NFTs über ein Punkteprogramm verteilt wurde, hatten Early Adopters in den letzten zwei Wochen die Möglichkeit, die NFTs direkt im Patron Sale zu erwerben.

• Neben dem Krypto Market Maker Wintermute fanden sich darunter auch einige Wagniskapitalgeber, wie etwa Framework Ventures und das Münchner Moonrock Capital (s. unser heutiger Proof of Talk).

Zoom out: Obwohl der Anteil dezentraler Börsen am gesamten Krypto-Handelsvolumen kontinuierlich wächst, liegt er im Spot-Handel aktuell bei lediglich 10% und bei Futures sogar nur bei 4%. Mit einer UX, die der von zentralisierten Börsen ebenbürtig ist, können Apps wie Infinex durch die einfachen Integrationen verschiedener DeFi-Protokolle sowie dem Handel des Longtails an Assets in den Wettbewerb mit CEXes treten und gleichzeitig das Wachstum der Onchain Ökonomie fördern.

DEALS TO WATCH

Initia | 14 Millionen USD | Series A : Layer-1 Netzwerk, auf dem künftig eine Reihe app-spezifischer Rollups leben sollen.

Mawari Network | 10,8 Millionen USD | Strategic : DePIN, dass sich auf "Spatial Computing" spezialisiert. Über das Netzwerk kann 3D-Content auf Augmented-Reality-Geräte wie beispielsweise Smart Glasses gestreamt werden.

WEITERE DEALS MIT PLUS

TRENDING DEBATE

ONE COOL THING

PROOF OF TALK

Simon Dedic ist CEO und Partner beim Münchner Wagniskapitalgeber Moonrock Capital. Auch sie beteiligten sich jüngst an Infinex’ Patron Sale. Wir wollten verstehen, was ihre These hinter dem Investment ist.

Mit diesen Zeilen verabschieden wir uns ins Wochenende - beziehungsweise vor den Bildschirm für die zweite Folge von The Penguin. Habe die Ehre!

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