DOW JONES - Der Index kennt kein Halten
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Erwähnte Instrumente
- Dow JonesISIN: US2605661048KopiertKursstand: 36.245,50 $ (NYSE) - Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung
- Nasdaq-100ISIN: US6311011026KopiertKursstand: 15.997,58 Pkt (Nasdaq) - Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung
- Dow Jones - WKN: 969420 - ISIN: US2605661048 - Kurs: 36.245,50 $ (NYSE)
- Nasdaq-100 - WKN: A0AE1X - ISIN: US6311011026 - Kurs: 15.997,58 Pkt (Nasdaq)
- S&P 500 - WKN: A0AET0 - ISIN: US78378X1072 - Kurs: 4.594,63 Pkt (Cboe)
- DAX - WKN: 846900 - ISIN: DE0008469008 - Kurs: 16.397,52 Pkt (XETRA)
- Gold - WKN: 965515 - ISIN: XC0009655157 - Kurs: 2.076,23 $/oz. (JFD Brokers)
- Ten-Year U.S. Treasury Notes Futures - WKN: 969019 - ISIN: XC0009690196 - Kurs: 110,50 $ (ARIVA Indikation)
Am Freitag legten die US-Indizes zu. Der Dow Jones kletterte als stärkster Index um 0,82% zu. Der Nasdaq 100 war mit einem Plus von 0,31% der schwächste Index, der S&P 500 kletterte um 0,59%. Der DAX nähert sich aktuell seinem Allzeithoch an, der Bitcoin erreicht das mittelfristige Ziel bei ca. 41.000 und Gold springt auf ein neues Allzeithoch.
Dow Jones
Der Dow Jones markierte im Januar 2022 sein aktuelles Allzeithoch bei 36.952 Punkten und fiel danach bis nahe an das log. 38,2%-Retracement der Rally ab März 2020 zurück. Im Oktober 2022 markierte der Index ein Tief bei 28.660 Punkten.
Von dort aus schoss der Index zunächst auf 34.712 Punkte nach oben. Im Dezember 2022 schwenkte der Index in eine Seitwärtsbewegung zwischen diesem Hoch und einer Unterstützung bei 31.429 Punkten ein. Im Sommer kam es zu einer massiven Gewinnserie. Der Dow Jones legte zunächst 13 Handelstage in Folge zu. Nach einem Verlusttag kam es zu drei weiteren Gewinntagen und einem Hoch bei 35.679 Punkten.
Diese ungewöhnliche Stärkephase wurde von einer ungewöhnlichen Schwächephase abgelöst. Denn der Index fiel nach dem Jahreshoch auf ein Tief bei 32.327 Punkte ab. Gerade in dieser Phase lief der Dow Jones deutlich schwächer als der Nasdaq 100.
Aber diese Schwäche hat sich zuletzt wieder in eine Stärke verwandelt. Ende Oktober startete eine Rally. In der letzten Woche kam es zum Ausbruch über den Abwärtstrend über das Allzeithoch und das bisherige Jahreshoch. Der Index durchbrach auch das Jahreshoch bei 35.679 Punkten und kletterte am Freitag in der Spitze auf 36.264 Punkte.
Die aktuelle Rally mag extrem erscheinen. Aber laut dem ZigZag-Indikator (Einstellung 3-1,5-2) im Wochenchart ist sie das nicht. Aktuell beträgt die Rally auf Basis der Schlusskurse 11,81%. Von September 2022 bis November 2022 weist dieser Indikator beispielsweise eine Rally von 19,86% aus. Von August 2018 bis Januar 2018 kam es zu einer Rally von 22,80%. Die größte Rally im vorhandenen Datenpool stammt bei diesen Einstellungen aus dem Zeitraum März 2009-Mai 2009 und brachte einen Gewinn von 29,39%. Es ist aber auch nicht so, dass solche Rallys gewöhnlich sind. Viele Rallys erreichten die 10%-Marke nicht oder gingen nur knapp darüber.
Auf Wochenbasis ist der RSI (14) trotz der Rally der letzten Wochen noch nicht in den oberen Extrembereich eingedrungen. Der RSI notiert bei 64,45 Punkten. Die Kerze der letzten Woche berührt das obere Bollinger Band. Der Abstand dieser Bänder zeigt keine Besonderheit.
Auf Tagesbasis notiert der RSI (14) seit 21. November im oberen Extrembereich und hat am Freitag mit einem Wert von 80,37 Punkten den höchsten Stand seit Januar 2018 angenommen. Damals notierte der RSI fast drei Wochen über dem aktuellen Wert.
Saisonale Muster:
Auf Sicht von 126 Jahren startete der Dow Jones in den Dezember im Durchschnitt positiv. Um den 09. Dezember erreicht der Index ein Hoch, ehe kurz vor Weihnachten die Rally weitergeht. Dieses Muster bestätigt sich auch, wenn man nur die Jahre vor einer US-Wahl untersucht. Der Unterschied in diesen Vorwahljahren ist, dass der Dow das Sommerhoch nicht überwindet. Aber dies ist in der letzten Woche bereits geschehen.
Über die letzten 10 Jahre zeigt sich, dass der Hochpunkt Anfang Dezember immer früher kommt und die Rally Ende Dezember ist nicht ganz so ausgeprägt wie früher.
Der Dow Jones hat auf mittelfristige Sicht weiteres Aufwärtspotenzial. Ein Ausbruch über das Allzeithoch erscheint möglich.
Fazit: Der Dow Jones könnte kurzfristig noch an sein Allzeithoch ansteigen. Ein signifikanter Ausbruch erscheint im ersten Anlauf eher unrealistisch, zumal sich in diesem Jahr überraschend sehr starke Phasen und überraschend schwache Phasen abwechseln. Mittelfristig stehen aktuell aber die Chancen auf einen Ausbruch auf ein neues Rekordhoch und eine weitere Rally gut. Kurzfristig kann es praktisch jederzeit zu einer Konsolidierung kommen. Ein Rücksetzer gen 35.679 oder 35.404 Punkte wäre alles andere als ungewöhnlich. Auch ein Rücksetzer gen 34.707 Punkte würde am mittelfristigen Chartbild keinen Schaden anrichten. Ein Rückfall unter 34.707 Punkte könnte aber eine weiteres unerwartete Schwächephase einleiten.
Nasdaq 100
Der Nasdaq 100 ist am Freitag schwächer in den Tag gestartet und fiel auf ein Tagestief bei 15.834 Punkte. Anschließend erholte sich der Index und schloss erneut über der Zone zwischen 15.904 und 15.932 Punkten. Seit dem Ausbruch über das alte Jahreshoch bei 15.932 Punkten kommt der Nasdaq 100 nicht mehr voran. Die Bewegung scheint vielmehr eine kleine Seitwärtsbewegung zu sein. Das genaue Muster dieser Seitwärtsbewegung ist noch unklar.
Solange der Nasdaq 100 per Tagesschlusskurs über 15.904 Punkte notiert, sollte er noch immer eine Chance habe, die Rally der letzten Wochen direkt fortzusetzen. Das nächste Ziel liegt bei ca. 16.454 Punkten. Das nächste mittelfristige Ziel liegt weiterhin bei ca. 17.000 Punkten. Sollte der Index aber stabil unter 15.904 Punkte abfallen, könnte es jederzeit zu einem Rückfall in Richtung 15.726 Punkte kommen. Ein Rückfall unter diese Marke könnte weiterhin eine größere Konsolidierung in Richtung 15.524-15.496 Punkte oder sogar an das log. 38,2%-Retracement der Rally seit Ende Oktober 2023 bei 15.326 Punkten triggern. Aber auch in diesem Fall läge das nächste größere Ziel bei ca. 17.000 Punkten.
S&P 500
Der S&P 500 erreichte am Freitag ein neues Rallyhoch bei 4.599 Punkten. Damit verfehlte der Index sein Jahreshoch gerade einmal um 8 Punkte. Es kann daher als erreicht gelten. In den letzten Tagen hat sich eine kleine obere Pullbacklinie herausgebildet. Diese verläuft heute 4.608 Punkten.
Ein stabiler Ausbruch übe 4.607 Punkte würde den Weg in Richtung Allzeithoch bei 4.818 Punkte freimachen. Ein Hinweis, dass ein Ausbruch stabil sein könnte, ergäbe sich wohl erst bei einem Ausbruch über 4.637 Punkte. Sollte der S&P 500 aber im Bereich des Jahreshochs scheitern, könnte es zu einer Konsolidierung in Richtung 4.527- 4.487 Punkte kommen. Sollte der Index unter 4.487 Punkte abfallen, wäre eine größere Konsolidierung in Richtung 4.458 und 4.403-4.393 Punkte möglich.
DAX
Der DAX startete am Freitag stark in den Tag und erreichte am Morgen ein Hoch bei 16.357 Punkten. Nach einer kleinen Konsolidierung kam es am Nachmittag zu einem weiteren Rallyschub. Der Index schoss auf 16.399 Punkte nach oben. Damit hat der Index am Freitag die erste Zielzone für die Rally bei 16.290 Punkten übertroffen. Die nächste große Hürde ist nun das Allzeithoch bei 16.528 Punkten. Nach den aktuellen Taxen (16.430 Punkte) fehlen dem Index bis dorthin nur noch knapp 100 Punkte.
Vor allem in diesem Jahr war es bisher so, dass neue Allzeithochs keinen weiteren Rallyschub auslösten, sondern zügig abverkauft wurden. Nach der massiven Dynamik in den letzten Wochen wäre dies auch in diesem Fall möglich. Ein erstes Konsolidierungsziel läge in diesem Fall bei 16.060 Punkten. Diese Konsolidierung könnte starten, wenn der Index die obere Begrenzung der aktuellen Rally erreicht. Diese verläuft heute in der ersten Handelsstunde bei 16.587 Punkten. Sollte der DAX aber doch einen stabilen Ausbruch auf ein neues Allzeithoch schaffen, dann wäre wohl der Weg in Richtung 17.500 Punkte frei.
Gold
Gold brach am Freitag zunächst aus einer bullischen Flagge nach oben aus, fiel aber nach einem ersten Run wieder sehr tief zurück. Am Nachmittag kam große Aufwärtsdynamik auf. Der Goldpreis schoss an sein Allzeithoch nach oben. Heute Nacht brach er über dieses Hoch aus und markierte ein neues Hoch bei 2.135 USD. Damit näherte sich der Goldpreis einem Ziel bei 2.143 USD so weit an, dass dieses als erreicht gelten kann. Inzwischen hat der Goldpreis wieder deutlich nachgegeben. Er fällt auf den Unterstützungsbereich um 2.078-2.074 USD und damit an das alte Allzeithoch zurück.
Die Frage ist, ob der heutige Anstieg eine Übertreibung darstellt oder ob es sich dabei um einen tatsächlichen Ausbruch handelt. Aus charttechnischer Sicht lässt sich das zum aktuellen Zeitpunkt nicht beantworten. Allerdings lassen sich bereits jetzt mögliche Ziele für beide Fälle festlegen. Gelingt ein stabiler Ausbruch, dann wäre Platz für eine weitere Rally gen 2.327 USD. Sollte der Ausbruch aber ein Fehlausbruch werden, müsste mit einer Abwärtsbewegung in Richtung der untere Begrenzung der dreijährigen Seitwärtsbewegung, also in den tiefen 1.600-USD-Bereich gerechnet werden.
Bitcoin
Der Bitcoin schaffte am Freitag den Ausbruch über den Widerstandsbereich um 37.794 USD. Er legte am Wochenende weiter zu und zieht auch heute stark an. Damit übertrifft der Bitcoin das Ziel bei ca. 41.000 USD. Der nächste große Widerstandsbereich beginnt bei 45.899 USD und reicht bis 48.192 USD. Aufgrund des steilen Anstiegs in den letzten Tagen ist der Bitcoin aber jetzt anfällig für Rücksetzer.
Ten-Year U.S. Treasury Future Notes
Das US-Gegenstück zum Bund Future zog am Freitag deutlich an und kletterte auf ein neues Hoch in der Rally seit 19. Oktober. Der Future bestätigte damit seine Rally und den Ausbruch über den Widerstandsbereich um 108,81 Punkten. Der Future hat damit weiterhin Aufwärtspotenzial in Richtung 112,39-113,19 Punkte. Ein erster Rückschlag für die Bullen ergäbe sich bei einem Rückfall unter das Tief vom Donnerstag bei 109,69 Punkten.
Dieses Morning Briefing ist immer wieder Grundlage für Trades in meinem Musterdepot Active Trading. Aktuell halte ich eine Longposition auf den Bitcoin. Diese wurde heute Morgen teilverkauft. Ich habe die Hälfte der Position verkauft und damit einem Gewinn von 9,32% erzielt. Die Position wurde am 24. November gekauft. Zudem halte ich eine Position auf den Ten-Year Future mittels DE000HS3E0V0. Aus diesem Trade wurde nach einem Anstieg um 50% das Kapital abgezogen. Die Restposition notiert mit 73,13% im Plus. Aber es gibt in diesem Depot auch Verlusttrades. So habe ich am Freitag beispielsweise nach dem Ausbruch aus der Flagge einen Long auf Gold gekauft. Im tiefen Rücksetzer am Mittag habe ich die Position mit einem Verlust von 51,23% verkauft und damit den Run auf das neue Allzeithoch verpasst. Das Active Trading ist Teil von stock3 Trademate und stock3 Ultimate. Ihr könnt eines der beiden Pakete 14 Tage kostenlos testen. Eine FAQ zum Trading im Active Trading gibt es hier.
Ich wünsche allen Userinnen und Usern einen schönen und erfolgreichen Wochenstart.
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