DAX® - Vor neuem Trendimpuls?

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Vor neuem Trendimpuls?

Der DAX® scheint derzeit ein gewisses Bewegungspotenzial aufzustauen. Zum einen hat das Aktienbarometer seit Anfang Februar unter dem Strich eine seitliche Schiebezone etabliert. Dieses Phänomen allein begünstigt bereits eine neue Trendbewegung. Doch es gibt in diesem Kontext noch einen zweiten Aspekt: Im bisherigen Wochenverlauf verblieb die Schwankungsbreite des DAX® an allen drei Handelstagen jeweils innerhalb der Hoch-Tief-Spanne vom vergangenen Freitag. Die dadurch entstehenden Innenstäbe sprechen auch kurzfristig für einen neuen Bewegungsimpuls. Bleibt die Gretchenfrage: in welche Richtung? Zur Beantwortung der Frage definieren wir einen Anstieg über das Vorwochenhoch (15.553 Punkte) auf der Oberseite bzw. ein Abgleiten unter die Haltezone bei 15.200 Punkten als Taktgeber. Donnerstagmorgen - damit ist es wieder einmal an der Zeit für einen Blick auf die Börsenstimmung. Der jüngsten Sentimenterhebung der American Association of Individual Investors (AAII) zufolge sind auf Sicht der kommenden sechs Monate 23,4 % der US-Privatanleger „bullish“ gestimmt. Dem steht mit 44,8 % ein deutlicher Bärenüberhang gegenüber. Per Saldo stellt die verhaltene Stimmung einen unterstützenden Faktor dar.

DAX® (Daily)

Quelle: Refinitiv, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart DAX®

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

Neues Verlaufshoch

Mit 2,75 % hat die 10-jährige Rendite Deutschland jüngst gerade ein neues Verlaufshoch erreicht. Der Sprung über die Zinshochs von 2022 sind dabei gleichbedeutend mit dem höchsten Stand seit dem Jahr 2011. Generell signalisiert eine Folge steigender Hoch- und steigender Tiefpunkte einen lehrbuchmäßigen Aufwärtstrend. Genau das ist aktuell die charttechnische Ausgangslage bei der 10-jährigen Rendite Deutschland. Deshalb sollten Anlegerinnen und Anleger einen weiteren Zinsanstieg auf der Agenda haben und vor allem nach den nächsten Anlaufmarken Ausschau halten. In unserem Jahresausblick hatten wir eine Zielmarke von 3 % genannt. Hier verläuft eine alte, aus dem Jahr 2000 stammende Abwärtstrendlinie (akt. bei 2,98 %). Zusammen mit dem Tief vom September 2005 bei 3,00 % entsteht hier sogar ein wichtiger Kreuzwiderstand. Auf dem Weg zur nächsten „runden Zahl“ steckt das Tief von Anfang 2009 bei 2,86 % ein nennenswertes Etappenziel ab. Auf der Unterseite bildet dagegen das Hoch vom Oktober 2022 bei 2,53 % eine erste wichtige Unterstützung. Durch die strategische Brille betrachtet, gilt es in Zukunft aber vor allem, den massiven Rückzugsbereich bei rund 2 % nicht mehr zu unterschreiten.

10-jährige Rendite Deutschland (Weekly)

Quelle: Refinitiv, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart 10-jährige Rendite Deutschland

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

Besondere Konstellation zahlt sich aus

Letzte Woche wiesen wir bei der PVA Tepla-Aktie auf eine ganz besondere charttechnische Konstellation hin (siehe „HSBC Daily Trading“ vom 24. Februar). Nach den scharfen Kursverlusten des Jahres 2022 hatte der Titel eine inverse Schulter-Kopf-Schulter-Formation als Trendwende ausgeprägt. Oberhalb der Nackenlinie des beschriebenen Umkehrmusters (akt. bei 21,54 EUR) folgten dann mehrere „inside weeks“. Die Auflösung dieser Innenstäbe definierten wir vor Wochenfrist als Signalgeber für einen neuen Trendimpuls. Diese Einschätzung hat sich als „goldrichtig“ erwiesen. Damit ist der Titel auf dem besten Weg das Kursziel von fast 30 EUR – abgeleitet aus der Höhe der o. g. Trendwende – in Rekordgeschwindigkeit abzuarbeiten. Die skizzierte Zielmarke harmoniert zudem recht gut mit dem Hoch vom März 2022 (29,45 EUR). Aber auch unter Risikogesichtspunkten liefert der aktuelle Kursverlauf eine wichtige Orientierungshilfe. Schließlich vollzog die Aktie den beschriebenen Ausbruch mit einer Aufwärtskurslücke im Tagesbereich (23,24 EUR zu 24,86 EUR). Die untere Gapkante kann entsprechend als Absicherung auf der Unterseite und somit als neuer Stop-Loss herangezogen werden.

PVA TePla (Weekly)

Quelle: Refinitiv, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart PVA TePla

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

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