Werbung
Kommentar
08:30 Uhr, 20.03.2023

DAX® - It is all about 14.800 Punkte

Erwähnte Instrumente

  • DAX
    ISIN: DE0008469008Kopiert
    Aktueller Kursstand:  

Werbung

It is all about 14.800 Punkte

Der große Verfall am vergangenen Freitag ließ die wichtige DAX®-Unterstützung bei 14.800 Punkten wackeln. Mit dem erneuten Schwächeanfall zum Wochenende stellt das Aktienbarometer auch das „Hammer“-Umkehrmuster vom Vortag sofort wieder in Frage. Unter dem Strich steht die schwächste Handelswoche des Jahres zu Buche (-4,3 %). Das untere Bollinger Band (akt. bei 14.790 Punkten) sowie das höchste Handelsvolumen des Jahres unterstreichen die Bedeutung der eingangs angeführten Haltemarke zusätzlich. Um weiteren charttechnischen Schaden zu verhindern, sollten die deutschen Standardwerte diese Bastion nicht nachhaltig unterschreiten. Woher könnte Hilfe kommen? Zum einen schlägt sich der Nasdaq-100® in den letzten Tagen mehr als wacker. Die US-Technologietitel haben Ende letzter Woche sogar eine Flaggenkonsolidierung nach oben aufgelöst. Zum anderen ist die Börsenstimmung bereits sehr negativ. So weist die jüngste Sentimenterhebung der American Association of Individual Investors (AAII) nur noch einen Bullenanteil von 19,2 % aus. Werte unter 20 % zeugen von einer extremen Skepsis und markieren oftmals untere Wendepunkte.

DAX® (Daily)

Chart DAX®

Quelle: Refinitiv, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart DAX®

Chart DAX®

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

Rekordhoch im Visier

Regelmäßig schauen wir an dieser Stelle nicht nur auf den Goldpreis, sondern auch auf die Entwicklung des Edelmetalls in Euro. Aus Sicht eines EUR-Investors hatte sich zuletzt die Kombination aus der 38-Wochen-Linie (akt. bei 1.722 EUR) und dem Hoch von 2020 (1.758 EUR) als Sprungbrett erwiesen. Das Lösen von der diskutierten Haltezone wird durch die Dynamik der jüngsten Wochenkerze mit einer Hoch-Tief-Spanne von fast 115 EUR untermauert. Als strategischer Kurstreiber besteht ohnehin weiter die im Chart eingezeichnete Korrekturflagge. Dieses Konsolidierungsmuster macht das bisherige Rekordhoch vom März 2022 bei 1.897 EUR zum nächsten Etappenziel. Rein rechnerisch lässt sich aus der trendbestätigenden Flaggenformation sogar ein langfristiges Kursziel von knapp 2.000 EUR ableiten. Alle beschriebenen konstruktiven Weichenstellungen vollziehen sich zudem in einer sehr günstigen saisonalen Phase. Typischerweise zeichnet sich die Periode von März bis Ende Dezember im US-Vorwahljahr durch stabile, nachhaltige Edelmetallgewinne aus. Als Absicherung auf der Unterseite können Anlegerinnen und Anleger dagegen die Hochs bei rund 1.800 EUR heranziehen.

Gold in EUR (Weekly)

Chart Gold in EUR

Quelle: Refinitiv, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart Gold in EUR

Chart Gold in EUR

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

Trendwende vollzogen?

In diesem Jahrtausend haben die deutschen “midcaps” den DAX® massiv outperformt. Auf Basis der Daten von Januar 2000 bis Ende Februar 2023 konnte die „erste Börsenliga“ um 120 % zulegen, während sich der MDAX® mehr als verfünffachen konnte. Im Verhältnischart der beiden Indizes schlägt sich diese Entwicklung in einem langfristigen Abwärtstrend nieder. Bei genauem Hinsehen fällt allerdings auf, dass die Outperformance der „zweiten Reihe“ vor allem aus den Jahren 2000 bis 2007 sowie 2009 bis 2016 stammt. In den letzten Jahren kam es im Verlauf des Ratio-Charts indes bereits zu einer Stabilisierung. Charttechnisch sind wir nun an einer ganz entscheidenden Schaltstelle, denn dank des Spurts über die Tiefs von 2016/17 und die Hochs von 2018/19 liegt inzwischen eine abgeschlossene Bodenbildung vor. Mit anderen Worten: Die lange Phase der Outperformance des MDAX® im Vergleich zum DAX® seit Beginn des Jahrtausends dürfte Geschichte sein. Vielmehr können Anlegerinnen und Anleger in Zukunft von einem relativen Comeback der deutschen „blue chips“ aus der ersten Börsenliga ausgehen.

Ratio-Chart DAX®/MDAX® (Monthly)

Chart Ratio-Chart DAX®/MDAX®

Quelle: Refinitiv, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

Sie möchten börsentäglich kostenlose Technische Analysen zu DAX®, ausgewählten Aktien, Währungen und Rohstoffen erhalten?

Kostenlos abonnieren

Wichtige Hinweise
Werbehinweise

HSBC Trinkaus & Burkhardt GmbH
Derivatives Public Distribution
Hansaallee 3
40549 Düsseldorf

kostenlose Infoline: 0800/4000 910
Aus dem Ausland: 00800/4000 9100 (kostenlos)
Hotline für Berater: 0211/910-4722
Fax: 0211/910-91936
Homepage: www.hsbc-zertifikate.de
E-Mail: zertifikate@hsbc.de

2)Transaktionskosten und Ihr Depotpreis (Beispielrechnung in den Wichtigen Hinweisen) sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und wirken sich negativ auf die Wertentwicklung der Anlage aus. Lesen Sie bitte die Wichtigen Hinweise, einschließlich der Werbehinweise.

Das könnte Dich auch interessieren

Mehr von Jörg Scherer zu den erwähnten Instrumenten

Mehr von Jörg Scherer

Über den Experten

Jörg Scherer
Jörg Scherer
Leiter Technische Analyse bei HSBC Deutschland

Jörg Scherer, Diplom-Kaufmann und Certified Financial Technician (CFTe), ist Gewinner des 2007er Awards der „Vereinigung Technischer Analysten Deutschlands“ (VTAD) und der Verfasser des kostenfreien täglichen Newsletter HSBC Daily Trading, einem der meist gelesenen Trading-Newsletter Deutschlands. Ebenfalls analysiert Jörg Scherer auf mehreren Terminen im Jahr auf Seminaren in ganz Deutschland und in Webinaren für Privatanleger und institutionellen Investoren den nationalen und internationalen Aktienmarkt, die Rentenseite, Währungspaare und Rohstoffe.

Mehr über Jörg Scherer
Mehr Experten