DAX, Gold, EUR/USD, Aktien - Dreiecke im Markt

Börse ist einfach! Sofern man als Anleger, Fondsmanager oder Vermögensverwalter den Markt entscheiden lässt. Denn nur einer hat stets Recht an der Börse: Der Markt selbst. Die Chartanalyse als Methodik versucht daher herausfinden, welche bekannten Kursmuster in den Märkten vorliegen, die wiederum ein bekanntes Entscheidungs-Verhalten der Masse der Marktteilnehmer widerspiegeln, um bekannte Kursfolgen abzuschätzen.

Dreiecke aussagekräftig

Ein recht aussagekräftiges und statistisch gut untersuchtes Kursmuster ist das Dreieck in seinen unterschiedlichen Ausprägungen. Ob dieses nun allerdings fallend, steigend oder symmetrisch auftritt – ein Dreieck spiegelt stets auch die Unsicherheit der Marktteilnehmer über die weitere Richtung wider. Gepaart mit einer zunehmend abwartenden Haltung.

Fällt dann jedoch eine Entscheidung, bricht der Kurs aus einem Dreieck nach oben oder unten aus, ist damit in der Regel auch ein starkes Richtungssignal vorhanden. Langfristige Dreiecke haben hierbei eine höhere Aussagekraft als kurzfristige Formationen.

Die aktuelle Marktsituation

Ausgesprochen interessant ist daher die aktuelle Marktsituation. In diversen Aktien, Indizes und auch Rohstoff-Kursen haben sich über die letzten Monate Dreiecke ausgebildet. Allen voran der DAX. Der Deutsche Leitindex hat seit Februar 2014 ein ansteigendes Dreieck ausgebildet. Dessen obere Begrenzung bei 9.720 Punkten, dem Hoch vom 26. Februar, wurde Mitte Mai erstmals nach oben verlassen. Kurzfristige Gewinnmitnahmen folgten jedoch. Der Ausbruchsversuch scheiterte im ersten Anlauf. Deutliche Kursrücksetzer erfolgten nachfolgend hier nicht mehr. Der DAX wurde im Bereich der 9.600er-Marke aufgefangen.

DAX mit Kursziel 10.600 Punkten

In der letzten Woche konnte daher ein zweiter Ausbruchsversuch starten. Dieser darf als gelungen betrachtet werden, solange der DAX nicht mehr per Daily-Close unter die 9.600er-Marke zurückfällt. Kurzfristig würde sich die Stimmung eintrüben, sofern auch die Kurslücke vom Montag letzter Woche mit Unterkante bei 9.779 Punkten per Daily-Close geschlossen werden würde. Das aus einem Dreieck ableitbare Kursziel – die an das Ausbruchsniveau abgetragene Schwankungsbreite des Dreiecks – verspricht damit für den DAX deutlich anziehende Kurse bis knapp an die 10.600er-Marke.

Ein zweites, naheliegendes Kursziel stellt in diesem Fall zudem die obere Begrenzung eines Trendkanals dar. Dieser kann konstruiert werden, indem die vormals untere Dreiecks-Linie als Aufwärtstrend-Linie definiert wird und hieraus ein Aufwärtstrend-Kanal gebildet wird. Für den DAX ergibt sich so ein Kursziel von ca. 10.200 Punkten. Der DAX hat letztlich ein Kaufsignal mit Ausbruch aus dem Dreieck nach oben geliefert.

DAX-Einzeltitel – Allianz, BASF, Deutsche Post, SAP

Diverse Einzeltitel im DAX könnten folgen. So verläuft zum Beispiel auch die Allianz-Aktie in einem Dreieck.

Ein Ausbruch über ca. 125,40 Euro, den jüngsten Hochs, würde einen Ausbruch aus einem fallenden Dreieck darstellen mit der Chance auf deutliche Kursgewinne.

Auch der Kurs der BASF AG oder die Aktie der Deutsche Post AG verlaufen in noch intakten Dreiecken. Jeweils mit der Chance auf einen Ausbruch nach oben.

Ein seit März 2013 bestehendes langfristiges symmetrisches Dreieck dagegen bildete der Kursverlauf der SAP AG aus. Dessen untere Begrenzung wurde in den letzten beiden Wochen erfolgreich getestet. Ein Anstieg in der SAP-Aktie über ca. 56,50 Euro wäre sodann positiv mit der Chance, innerhalb des langfristigen Dreiecks anzusteigen.

Gold mit Ausbruch

Die Chartsituation der Einzeltitel im DAX ist letztlich überwiegend positiv zu beurteilen. Doch nicht nur der Aktienmarkt liefert derzeit interessante Kursverläufe mit Dreiecken. Ein Bild wie aus dem Lehrbuch liefert auch der Goldpreis. Die andauernde volatile Phase der letzten Monate im Goldpreis in US-Dollar hat zu einer Phase der Unsicherheit im Goldmarkt geführt mit Ausbildung eines fallenden Dreiecks seit Ende April 2013. Zusätzlich hat sich innerhalb dieses Dreiecks seit Mitte April ein kurzfristiges, ebenfalls fallendes Dreieck ausgebildet.

So muss nun entsprechend der Kursziel-Ableitung nach Ausbruch aus dem kurzfristigen Dreieck ein Test der Unterstützung bei 1.238$ angenommen werden. Bei Break dieses Niveaus wäre ein Test der unteren Begrenzung des langfristigen Dreiecks zu erwarten sein. Da der Goldpreis in den letzten Wochen eher eine schwächere Tendenz aufweist, bestünde somit auch das Risiko eines Goldpreis-Verfalls in Richtung 1.000 US-Dollar bei einem Ausbruch aus den beiden Dreiecken nach unten.

EUR/USD – Unsicherheit im übergeordneten Chart

Ein weiteres sehr langfristiges Dreieck zeigt das Währungspaar EUR/USD. Die Hochs und Tiefs seit Ende 2009 lassen im EUR/USD die Konstruktion eines symmetrischen Dreiecks zu. Die Information hieraus für den Devisenhändler: Solange dieses Dreieck intakt ist, muss mit schnellen Richtungswechseln und kurzfristigen Trends innerhalb des langfristigen Dreiecks gerechnet werden. So ist auch der erst kürzlich erfolgte Abprall an einem wesentlichen Widerstands-Niveau im EUR/USD im Bereich 1,39/1,40 EUR/USD mehr als verständlich. Hier besteht nun gar das Risiko, dass der Euro in den kommenden Monaten deutlich abwertet und unter 1,30 EUR/USD fällt. Letztlich zeigen Dreiecke oftmals die Richtung im Markt an. Und der Anleger ist gut beraten, zu tun, was der Markt aufzeigt.

Viel Erfolg - Ihr Stefan Salomon

Chartanalyst GodmodeTrader.de