DAX - Candlesticks - Jahresausblick 2014 - Teil 3

Charttechnisch ist trotz des Rücksetzers im DAX noch alles im grünen Bereich. Der DAX ist in 2013 aus einem langfristigen Dreieck nach oben ausgebrochen, verläuft innerhalb eines langfristigen Aufwärtstrends und die übergeordneten Zeitebenen, die Jahres- und Quartalskerzen sind positiv. Einige Unwägbarkeiten aus Sicht der Fundamentalanalyse bestehen jedoch. Lesen Sie hierzu auch Teil 1 meiner Jahresanalyse 2014. In Teil 2 wurde die Erwartungshaltung der Banken aufgezeigt, mögliche Konsequenzen hieraus sowie der DAX in der langfristigen Perspektive der Jahreskerzen.

Nachfolgend nun die Candlesticks zum DAX mit den lang- und mittelfristigen Perspektiven:

DAX– Jahreskerzen

In Teil 2 der Jahresanalyse wurden die Jahreskerzen schon vorgestellt – hier nochmals der Übersichtlichkeit halber: Nach Ausbruch aus dem Dreieck in 2013 lassen sich zwei Kursziele ableiten. Erstens kann die Schwankungsbreite des Dreiecks an das Ausbruchsniveau nach oben abgetragen werden und zweitens bestimmt die obere Trendkanal-Begrenzung das Kursziel. So kann für die folgenden Jahre ein Kursziel in Richtung 30.000 Punkte prognostiziert werden. Lesen Sie hierzu auch meine Analyse: DAX – 30.000 Punkte vom März 2013!

DAX - Quartalskerzen

Jede einzelne Kerze umfasst hier den Zeitraum eines Kalender-Quartals. Neben den Jahreskerzen zeigen diese die sehr langfristige Stimmung im Markt an. So ist gut zu erkennen, dass seit dem 4.Quartal 2011 die weißen Kerzenkörper überwiegen und sich die Aufwärtsbewegung seit Ausbruch aus dem langfristigen Dreieck beschleunigt hat. Einerseits positiv, andererseits ist nach einer Beschleunigung auch stets eine Verschnaufpause einzuplanen. Eine erste Unterstützung bietet die Mitte als auch das Tief einer längeren weißen Kerze. Mit einem Tief bei 8.489 Punkten und einer Mitte des Kerzenkörpers bei ca. 9.085 Punkten besteht somit ein erstes nachhaltiges Unterstützungs-Niveau aus Sicht der langfristigen Perspektive ab ca. 9.085 Punkten.

DAX – Linienchart

Interessant ist stets ein Blick auf die sehr langfristigen Kursverläufe. Im DAX-Chart von 1959 bis 2014 sind einige langfristige Formationen erkennbar – so zwei Keile mit Ausbruch Anfang der 80er-Jahre und Mitte der 90er-Jahre sowie eine SKS als finales Ende der Börsen-Euphorie Anfang 2000. Der aktuelle Ausbruch aus dem langfristigen Dreieck reiht sich somit in die langfristigen Signale ein. Kritisch wäre hier erst ein Fehlausbruch mit drastisch fallenden Kursen in den kommenden Monaten (Datenfeed für die Jahres- und Quartalskerzen sowie den langfristigen Linienchart: BSB-Software GmbH).

DAX– Monatskerzen

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Ein Warnsignal zeigt sich im Kursverlauf der Monatskerzen: Ein hanging man bildete sich im Dezember. Die Lunte des hanging man zeigt Gewinnmitnahmen an, der Aufwärtstrend gilt somit als „angeschlagen“. Jedoch erst ein Monatsschlusskurs unter dem Tief des hanging man würde hier eine Trendwende signalisieren. So kann der hanging man auch anzeigen, dass hier eher Schwung geholt wurde, um die nächsten Widerstände zu knacken. Zudem sind die Gewinnmitnahmen im Dezember verständlich. Von Oktober bis November bildeten sich drei weiße Kerzen, drei weiße Soldaten. Dieses Muster zeigt nach einem ausgeprägten Aufwärtstrend auch an, dass sich die Bullen kurzfristig verausgabt haben. Die Gewinnmitnahmen im Dezember waren also normal. Die überkaufte Chartsituation baut sich damit im Dezember und auch mit dem Rücksetzer im Januar ab.

Ein Fall jedoch unter ca. 8.950 Punkte per Monatsschlusskurs wäre negativ, da dann weitere Verluste und ein deutlicher Test der Aufwärtstrends zu erwarten wäre. Derzeit stellt jedoch die obere Begrenzung eines seit Juni 2012 laufenden Aufwärtstrend-Kanals ein erstes langfristiges Kursziel dar. Mithin besteht die Chance auf steigende Kurse in Richtung 10.500 bis 11.000 Punkte für 2014 nach Abschluss der aktuellen Verschnaufpause.

DAX– Wochenkerzen

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Die Wochenkerzen haben eher kurz- bis mittelfristige Aussagekraft. Aktuell zeigen sich jedoch in den Wochenkerzen Bremsspuren. So bildeten sich seit Oktober vermehrt schwarze Kerzen. Auch die jüngste Wochenkerze zeigt Gewinnmitnahmen an. Hier stützt noch der obere Bereich der langen weißen Kerze von Mitte Dezember in Verbindung mit einer Unterstützungs-Linie bei 9.367 Punkten den Markt. Erst ein Weekly-Close unter diesem Niveau und folgend unter der Mitte der letzten längeren weißen Kerze bei ca. 9.180 Punkten würde weitere Verluste in Richtung 9.000/8.950 Punkte auslösen. Ein neues Hoch hingegen offeriert die obere Begrenzung des sehr kurzfristigen Aufwärtstrend-Kanals und somit ein Niveau bei ca. 10.250 Punkten als Kursziel bis Mitte des Jahres 2014.

Fazit:

Der DAX ist in 2013 gut gelaufen. Der Markt war zum Anfang des Jahres überhitzt – diese Tendenz wurde zum Teil mit den jüngsten Rücksetzern abgebaut. Charttechnisch besteht die Aussicht auf steigende Kurse nach Abschluss der aktuellen Konsolidierung. Die Erwartungen der Börsianer und Banken sind mehrheitlich positiv, die Durchschnitts-Schätzung für den DAX zum Jahresende liegt bei ca. 10.200 Punkten aus Sicht der Banken. Damit ist der DAX für die kommenden Wochen und Monate im Bereich 9.180 bis 8.950 Punkten (letztere Marke aus charttechnischer Sicht) gut unterstützt.

Nur deutlich negative Überraschungen in den Gewinnaussichten und eine Absenkung der Erwartungen an das wirtschaftliche Umfeld würden dies in Frage stellen. In diesem Bereich liegt jedoch auch der Knackpunkt für 2014. So besteht das Risiko, dass sich die globale Wirtschaft im Zuge einer Verminderung der Wirtschaftsleistung in den Schwellenländern und China deutlicher abschwächt und so auch die Gewinnaussichten der deutschen Exportindustrie deckeln. Vorerst sollten Rücksetzer jedoch aufmerksam nach kurzfristigen Kaufsignalen beobachtet werden.

DAX-Jahresausblick - Teil 1 und 2:

DAX und Co. - Jahresausblick 2014 - Teil 1

DAX und Erwartungen - Jahresausblick 2014 - Teil 2

Viel Glück und Erfolg in 2014!

Ihr Stefan Salomon

Chartanalyst GodmodeTrader.de

Testen Sie meinen Analyse- und Ausbildungs-Service: Salomons Candlestick-Service. Seit 01.01.2014 mit "konservativem" Aktien-Musterdepot. Aktuelle Performce: 0%. Da ich eine Korrektur im DAX erwartet habe, ist bislang keine Transaktion getätigt worden. Infos zu meinem Service finden Sie hier.