DAX® - Außenstab als Steilvorlage

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Außenstab als Steilvorlage

In den zurückliegenden Monaten musste der DAX® mit 17.025 Punkten ein tieferes Tief als im Vorquartal hinnehmen, während den deutschen Standardwerten mit 19.045 Punkten ein höheres Hoch – und in diesem Fall sogar ein Rekordlevel – gelang. Per Saldo entsteht dadurch ein sog. Außenstab. In der Vergangenheit hatten wir an dieser Stelle mehrfach auf die positiven Implikationen hingewiesen, welche dieses besondere Kursmuster nach sich zieht. Auf Basis der Daten seit 1988 kam es auf Quartalsbasis zu insgesamt 17 „outside quarters“. In 88 % aller Fälle konnten die deutschen Standardwerte das Phänomen „Außenstab“ in der folgenden 3-Monats-Periode in Anschlussgewinne ummünzen. Im historischen Mittel fallen diese mit einem Plus von 8,51 % sogar weit überdurchschnittlich aus. Neben dem zugrundeliegenden Aufwärtstrend und der klassischen Jahresendrally könnte dem DAX® im 4. Quartal also zusätzlich das besondere Kursmuster eines Außenstabs unter die Arme greifen. Die positiven Implikationen eines „outside quarters“ lassen sich grundsätzlich auch beim S&P 500® ausmachen. Aktuell gibt es allerdings einen feinen Unterschied: Im 3. Quartal kam es bei den US-Standardwerten (bisher) nicht zu einem tieferen Tief, sodass dort aktuell kein Außenstab vorliegt.

DAX® (Quarterly)

Quelle: Refinitiv, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart DAX®

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

An entscheidender Schwelle!

Die Rückschläge von Anfang August und Anfang September haben die amerikanischen Technologietitel gut verdaut. Die anschließenden Erholungen lassen auf Monatsbasis zwei „Hammer“-Umkehrmuster entstehen. Vor dem Hintergrund dieser konstruktiven Kerzenformation steht der Nasdaq-100® aktuell an einer sehr wichtigen Schwelle. Gemeint sind die horizontalen Barrieren bei knapp 20.000 Punkten. Gelingt der Sprung über diese Hürden, entstünde eine charttechnische Bodenbildung. Mit anderen Worten: Ein solcher Befreiungsschlag macht die eingangs beschriebene Verschnaufpause endgültig vergessen. Im ersten Schritt rückt im Erfolgsfall das bisherige Rekordlevel bei 20.691 Punkten wieder auf die Agenda. Selbst konservativ ermittelt ergibt sich aus der dann abgeschlossenen Bodenbildung ein Anschlusspotenzial von 1.500 Punkten bzw. ein kalkulatorisches Kursziel im Bereich von 21.400 Punkten. D. h. im Ausbruchsfall werden neue Rekordstände zusehends wahrscheinlich. Als Absicherung auf der Unterseite bietet sich dagegen die 50-Tages-Linie (akt. bei 19.215 Punkten) an. Um die aktuelle Ausbruchschance nicht zu gefährden, gilt es diese Glättung in Zukunft nicht mehr zu unterschreiten.

Nasdaq-100 Index® (Weekly)

Quelle: Refinitiv, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart Nasdaq-100 Index®

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

Allzeithoch plus Lieblingssetup!

Die 38-Wochen-Linie (akt. bei 339,00 USD) hat sich zuletzt zwei Mal als solider Halt für die Caterpillar-Aktie erwiesen. Mehr noch: Den gleitenden Durchschnitt konnte der Titel jüngst für den Spurt auf ein neues Rekordlevel (389,28 USD) nutzen. Letzteres sorgt gleichzeitig dafür, dass eines unserer Lieblingssetups vorliegt: Die Auflösung eines charttechnischen Konsolidierungsmusters nach oben – und zwar mit einem hohen Momentum. Während die hohe Relative Stärke nach Levy für Engagements in Richtung des übergeordneten Trends sorgt, signalisiert im konkreten Fall die abgeschlossene Korrekturflagge, dass der langfristige Aufwärtstrend wieder an Dynamik gewinnt. Nachdruck verleiht dem Vorstoß auf ein neues Allzeithoch zum einen das frische MACD-Kaufsignal auf Wochenbasis und zum anderen das jüngste Aufwärtsgap im Tagesbereich (372,90 USD zu 377,94 USD). Da diese Kurslücke recht gut mit dem Hoch vom Juli bei 369,12 USD harmoniert, bietet sich diese Zone als engmaschige Absicherung an. Auf der Oberseite lässt sich das Anschlusspotenzial aus der o. g. Flagge auf knapp 160 USD taxieren, was zu einem langfristigen Kursziel im Bereich von 465 USD führt.

Caterpillar (Weekly)

Quelle: Refinitiv, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart Caterpillar

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

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