DAX® - Auf Allzeithoch

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Auf Allzeithoch

Der DAX® erlebte gestern einen recht ruhigen Handelstag mit einer unterdurchschnittlichen Handelsspanne von weniger als 100 Punkten. Dennoch konnte das Aktienbarometer seinen Rekordstand bis auf 20.675 Punkte ausbauen. Es ist der zweite Handelstag in Folge mit einem neuen Allzeithoch, sodass sich der Spurt über die Kombination aus dem Dezemberhoch (20.523 Punkte) und dem oberen Bollinger Band (akt. bei 20.634 Punkten) verfestigt. Interessant ist in diesem Zusammenhang, dass sich die Begrenzungen dieses Volatilitätsindikators zuvor recht stark zusammengezogen hatten. Wenn Anlegerinnen und Anleger die Kursentwicklung von 2020 bis Ende 2023 darüber hinaus als große Schiebezone interpretieren, dann ergibt sich aus diesem trendbestätigenden Kursmuster ein rechnerisches Kursziel von 21.000 Punkten. Im Bereich dieser Zielmarke verläuft inzwischen auch eine Trendlinie, welche die Hochpunkte von 2007 und 2015 verbindet. Auf der Unterseite markiert indes das alte Allzeithoch vom Dezember bei 20.523 Punkten eine erste Unterstützung, während das „swing low“ vom 13. Januar bei 20.025 Punkten eine charttechnisch bedeutendere Rückzugsmarke darstellt.

DAX® (Daily)

Quelle: Refinitiv, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart DAX®

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

It is all about 30 USD!

Die Marke von 30 USD ist eine ganz entscheidende für den Silberpreis. Zur Erinnerung: Sowohl auf Jahresbasis als auch in den untergeordneten Zeitebenen spielt dieses Level eine Schlüsselrolle. In diesem Kontext möchten wir nochmals an die doppelte Untertassenformation erinnern, welche oberhalb der 30er-Marke endgültig vervollständigt wäre. Wenn es noch eines weiteren Beweises für die Relevanz dieser Signalmarke bedurft hätte, die 200-Tages-Linie (akt. bei 30,01 USD) liefert ihn aktuell. Schließlich hat das Edelmetall in den vergangenen Wochen mehrfach den gleitenden Durchschnitt getestet und bisher erfolgreich verteidigt. Als Sprungbrett dürfte das Edelmetall die langfristige Glättung nutzen, wenn in den nächsten Tagen nun auch noch der Spurt über den kurzfristigen Korrekturtrend seit Oktober (akt. bei 30,76 USD; siehe Chart) gelingt. Lohn der Mühen wäre im ersten Schritt ein Anlauf auf das Mehrjahreshoch vom Oktober 2024 bei 34,87 USD). Ein solcher Befreiungsschlag würde auch den Kursverläufen in den hohen Zeitebenen in die Karten spielen und dem eingangs diskutierten "doppelten Untertassen-Szenario" Nachdruck verleihen. Als Stop-Loss bietet sich indes das jüngste Silber-Verlaufstief bei 28,72 USD an.

Silber (Daily)

Quelle: Refinitiv, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart Silber

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

Der nächste Katalysator

Die Verknüpfung unterschiedlicher Zeitebenen halten wir für eine sehr sinnvolle Vorgehensweise und einen echten Mehrwert seitens der Technischen Analyse. Ein fast schon lehrbuchmäßiges Beispiel für diese Vorgehensweise stellt aktuell die Kursentwicklung des Euro STOXX 50® dar. Der Spurt über die runde 5.000er-Marke schloss eine Flaggenkonsolidierung ab. Jetzt stehen die europäischen Standardwerte unmittelbar vor der nächsten Signalmarke. Konkret 5.100 Punkte, denn dort hat das Aktienbarometer seit dem Frühjahr 2024 insgesamt vier Mal wichtige zyklische Hochs ausgeprägt (siehe Chart). Der Sprung über diese Hürden wäre gleichbedeutend mit dem höchsten Stand seit 2000. Charttechnisch könnte neben der o. g. Flagge die Kursentwicklung der letzten 12 Monate zudem als Schiebezone interpretiert werden. Aus deren Höhe ergibt sich im Ausbruchsfall ein Anschlusspotenzial von rund 600 Punkten. Letzteres würde ausreichen, um perspektivisch sogar das aus dem Jahr 2000 bei 5.522 Punkten stammende Allzeithoch anzusteuern. Rückenwind kommt aktuell von verschiedenen Indikatoren, wobei wir das jüngste MACD-Kaufsignal hervorheben möchten. Um den Ausbruch nicht zu gefährden, gilt es dagegen, die 38-Wochen-Linie (akt. bei 4.912 Punkten) nicht mehr zu unterschreiten.

EURO STOXX 50® (Weekly)

Quelle: Refinitiv, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart EURO STOXX 50®

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

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