Crack-up-Boom: Basismetallaktien haussieren

Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis wird im gestrigen New Yorker Handel von 888 auf 874 $/oz gedrückt. Heute morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 875 $/oz um etwa 15 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit nachgebend und bestätigen den Rückgang des Goldpreises. Mit der aktuellen Bewegung beobachten wir ein zweites Mal innerhalb von wenigen Wochen trotz positiver Signale einen massiven Rückgang des Goldpreises im frühen New Yorker Handel, der auf gezielte Eingriffe in den Markt hindeutet. Kurzfristig schätzen wir den Markt als überverkauft ein, so dass mit einer Erholung der Goldminenaktien gerechnet werden darf.

Die Weltwirtschafts- und Weltsozialkrise
US-Verbraucherpreise sinken erstmals seit 1955 um 0,4 %. Der Chef-Ökonom der Tokio-Mitsubishi UFJ in New York: „Deflation ist zu diesem Zeitpunkt die größere Sorge“.

Kommentar: Dass die Inflation der Geldmenge bereits zu einer Hausse an den Aktienmärkten, einem steigenden Ölpreis, steigenden Basismetallpreisen und einem Wachstum an Hypothekenkrediten (an die Banken und Spekulanten, nicht an die Hausbesitzer und Steuerzahler) geführt hat, wird der Chef-Ökonom wahrscheinlich nie wahrnehmen.

Gewinne der 30 Dax-Konzerne brechen 2008 um 40 % ein.

Beachtenswert ist vor allem die Entwicklung der australischen Basismetallaktien von denen einige Werte innerhalb von 1 Woche um 50 bis 100 % zulegen konnten. Entweder handelt es sich hierbei um eine ausgeprägte Erholung nach den vorangegangenen Kurseinbrüchen oder um massive strategische Käufe. Praktisch täglich tauchen bei den Unternehmen Investmentbanken und Fonds als neue Großaktionäre auf, was auf strategische Käufe hindeutet. Warum kaufen diese Adressen massiv Nickelaktien bei einer Stahlproduktion, die in Europa um 50 % eingebrochen ist oder Kupferaktien wo doch die Immobilienmärkte und Automärkte weltweit kollabiert sind? Wir sehen in dieser Entwicklung ein neues Indiz für einen Crack-up-Boom). Der Crack-up-Boom (nach von Mieses) wird ausführlich in der aktuellen Ausgabe 4/2009 des Smart Investor beschrieben. Ein kostenloses Exemplar kann unter smartinvestor.de abgerufen werden.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis wird der Goldpreisrückgang durch den steigenden Dollar teilweise aufgefangen (aktueller Preis 21.458 Euro/kg, Vortag 21.649 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.400 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt deutlich nach (aktueller Preis 12,22 $/oz, Vortag 12,73 $/oz). Platin behauptet die Gewinne der Vortage noch ganz gut (aktueller Preis 1.213 $/oz, Vortag 1.225 $/oz). Palladium gibt einen Teil der Gewinne der Vortage ab, bestätigt aber noch den Ausbruch aus der zuletzt gesehenen Handelsspanne (aktueller Preis 234 $/oz, Vortag 240 $/oz). Die Basismetalle verteidigen die Gewinne der Vortage zum größten Teil. Kupfer gibt 2 % nach.

Der New Yorker xau-Goldminenindex bricht 5,0 % oder 6,3 auf 118,85 Punkte ein. Bei den Standardwerten verlieren Agnico Eagle, 7,3 %, Goldcorp 7,1 % und Newmont 5,9 %. Bei den kleineren Werten geben Gabriel 8,4 %, Agnico Eagle 6,7 %, Vista 6,1 % sowie Richmont und Novagold jeweils 5,1 % nach. Bei den Silberwerten fallen Coeur d’Alene und Silver Wheaton jeweils 6,0 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. Harmony verliert 5,4 %.

Die australischen Goldaktien entwickeln sich heute morgen überwiegend nachgebend, im internationalen Vergleich jedoch relativ stabil. Bei den Produzenten verlieren Oceana 6,1 %, Newcrest 5,8 %, Resolute und Tanami 5,6 %, Sino Gold 5,2 %, Dominion 4,9 %, Lihir 4,8 % und St Barbara 4,5 %. Gegen den Trend können Focus 8,3 % und Perseus 6,4 % zulegen. Bei den Explorationswerten verliert Saracen 6,7 %. Conquest zieht um 9,9 % an. Bei den Basismetallwerten gibt Pan Australian 8,1 % nach. Kagara gewinnen weitere 16,3 % (Vortage +25,6 %, +10,5 %, +8,8 %) Minara 5,4 % und CBH 5,0 %.

Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (WKN: A0ML6U)

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals kann den 1. Rang unter 36 Goldminenfonds erneut leicht ausbauen. Da sich im Fonds einige Investments befinden, die gegen den Trend zulegen konnten (Conquest +9,9 %, Focus +8,3 % und Perseus +6,4 %), dürfte der Fondspreis heute weniger als der Marktdurchschnitt nachgeben, wobei die Entwicklung des australischen Dollars und die Entwicklung der nordamerikanischen Goldminenaktien im Tagesverlauf allerdings noch berücksichtigt werden müssen.

Weiterhin bieten die volatile Entwicklung und die Kursrückgänge bei fundamental unterbewerteten Titeln gute Nachkaufmöglichkeiten, um die anhaltenden Mittelzuflüsse im Fonds zu investieren.

Die Auswertung zum 31.03.09 zeigt, dass der Fonds mit einem Gewinn von 11,2 % den xau-Vergleichsindex mit einem Gewinn von 8,0 % erneut deutlich outperformen konnte. Seit dem Jahresbeginn steigt der Fonds um 46,1 % (xau-Index +14,5 %). Das Fondsvolumen konnte sich von 2,5 auf 5,6 Mio Euro mehr als verdoppeln und stieg in den ersten Apriltagen weiter auf über 6,0 Mio Euro an. Bis zu den Höchstkursen aus dem Vorjahr verbleibt noch ein Kurspotential von etwa 100 % und bis zu den Zielkursen ein Kurspotential von etwa 400 %. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds im Jahr 2009 zu etablieren.

Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag ein relativ ruhiges Geschäft, was auf die ruhige Goldpreisentwicklung, die Ferien und das Frühlingswetter zurückzuführen ist. Im Goldbereich werden weiterhin unsere Sonderaktion 1 oz Barren und die 1 oz-Münzen Maple Leaf und Krügerrand bevorzugt geordert. Im Silberbereich behauptet die Standardmünze 1 oz Maple Leaf mit großem Abstand ihre Spitzenposition. Bitte beachten Sie, dass wir aktuell die alte Lunar-Serie (1996 bis 2007) wieder komplett anbieten können. Durch das abnehmende Kaufinteresse der letzten Tage entspannt sich die Lieferproblematik relativ schnell, so dass bei einer weiterhin ruhigen Goldpreisentwicklung ab Mitte Mai alle Standardprodukte wieder durchgehend verfügbar sein dürften. Bitte erteilen Sie Aufträge wegen der schnelleren und einfacheren Bearbeitung per Email oder per Fax. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 8 Käufer auf 1 Verkäufer deutlich erhöht. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.

Martin Siegel
www.goldhotline.de