CLOUDFLARE - Der unsichtbare Torwächter im KI-Agenten-Zeitalter

• Cloudflare Inc. - WKN: A2PQMN - ISIN: US18915M1071 - Kurs: 189,350 $ (NYSE)

Clawdbot läuft lokal auf Endgeräten und führt eigenständig Aufgaben aus. Klingt banal, hat aber massive Konsequenzen: Jede API-Anfrage, jeder Website-Zugriff, jede Inferenzanfrage muss über sichere Verbindungen laufen. Cloudflares globales Edge-Netzwerk ist dafür gebaut. Entwickler nutzen bereits jetzt Cloudflares Dienste, um ihre Clawdbot-Instanzen sicher zu hosten und aus der Ferne darauf zuzugreifen. Das AI Gateway von Cloudflare unterstützt Claude direkt und routet Inferenzanfragen über das Netzwerk.

CEO Matthew Prince hat das im Q3 explizit adressiert: "Die Agenten der Zukunft werden zwangsläufig durch unser Netzwerk laufen und sich an dessen Regeln halten müssen."

Monetarisierungsmodell passt perfekt

Cloudflares Workers-Plattform läuft verbrauchsbasiert. Je mehr KI-Agenten aktiv sind, desto mehr Traffic entsteht. Je mehr Traffic, desto größer der Bedarf, diesen gegen Missbrauch und betrügerische Anfragen abzusichern. Mehr Aktivität bedeutet automatisch höhere Umsätze. Wolfe Research wertet Clawdbot als Signal dafür, dass KI-Agenten von der Demo-Phase in den produktiven Einsatz übergehen.

Agentic Shopping: Cloudflare als unsichtbare Kontrollschicht

Der Mechanismus wird noch deutlicher, wenn man sich "Agentic Shopping" (KI-gestützte Einkaufssysteme, die den gesamten Prozess automatisiert koordinieren) anschaut.

• Informationsbeschaffung (mittig oben): In der Awareness-Phase greifen KI-Systeme auf etablierte Plattformen wie Netflix, YouTube, TikTok oder Spotify zu. Diese Kanäle dienen nicht mehr primär der direkten Kundenansprache, sondern als Datenquellen für KI-Agenten, die Konsumentenpräferenzen analysieren.
• Bewertungsanalyse (links oben): Für die Produktbewertung werden strukturierte Informationen von Amazon, Google, Reddit, Amazon oder Yelp ausgewertet. Auch soziale Netzwerke wie Facebook oder TikTok liefern Nutzermeinungen, die algorithmisch aggregiert werden.
• Produktdaten (rechts oben): Einzelhändler wie Amazon, Walmart, Target, Shopify, Best Buy oder Marken wie Apple, Nike und P&G stellen Produktinformationen bereit. Die KI konsolidiert diese Daten plattformübergreifend.
• Zahlungsabwicklung (links unten): Dienste wie Apple Pay, PayPal, Stripe, Visa und Mastercard werden vom KI-System direkt angesteuert.
• Logistik (rechts unten): Die Auslieferung erfolgt über Amazon, Walmart, FedEx, DHL, UPS sowie Lieferdienste wie Uber Eats, Instacart oder DoorDash.

Im Zentrum stehen KI-Modelle wie ChatGPT, Gemini, Claude, Meta AI, Grok oder Perplexity. Sie fungieren als orchestrierende Schicht, die sämtliche Prozessschritte automatisiert koordiniert. Insbesondere der Open-Source ClawdBot von Claude ging zuletzt viral. Diese Orchestratoren wie OpenAI denken bereits über einen Share-Deal nach - also eine kleine Gebühr für den Traffic. ABER: Bevor ein solcher KI-Agent durchkommt, müssen sie über Cloudflare gehen.

Es funktioniert bereits

Aktuelle Daten von Sensor Tower liefern erste quantitative Beweise: Etwa 1 % des direkten E-Commerce-Traffics stammt bereits von LLM-basierten Systemen. Diese Sessions konvertieren jedoch viermal so häufig wie konventionelle Sessions. Für 2026 wird ein Anstieg auf 2 bis 5 % erwartet.

Amazons KI-Assistent Rufus erreichte während Black Friday eine 3,5-fach höhere Checkout-Rate als normale Sessions. Die Rufus-Nutzung stieg um 90 %, während nicht KI-gestützte Aktivitäten stagnierten. Der gesamte inkrementelle Nachfragezuwachs konzentrierte sich auf Rufus-Sessions.

Kurzentschlossene Nutzer interagierten ein- bis zweimal mit Rufus, verbrachten unter zehn Minuten auf der Plattform und konvertierten hoch. Informationsintensive Nutzer nutzten Rufus über zwei Stunden, konvertierten in über 50 % der Fälle und stellten mehr als 20 % aller Rufus-Sessions.

Amazon ist vertikal integriert entlang der gesamten KI-gestützten Handelskette. Physische Infrastruktur (Logistik, Cloud) + KI-Ebene (eigene Modelle, Entwicklungsplattformen).

Cloudflare sitzt eine Ebene tiefer. Wer die Schnittstelle zum Kunden kontrolliert, kontrolliert den Zugang zum Markt. Aber wer die Sicherheitsschicht kontrolliert, durch die jeder Agent muss, kontrolliert die Infrastruktur dahinter.

Fazit

Cybersecurity klingt im SaaS-Sell-off unsexy. Aber genau hier liegt der massive Burggraben: Jeder KI-Agent, der auf Websites zugreift, jede API-Anfrage, jede Inferenz muss sicher geroutet werden. Das skaliert nicht linear, sondern exponentiell mit der Zahl der Agenten.

Der Kurssprung ist mehr als eine kurzfristige Marktreaktion. Er zeigt, dass der Markt beginnt zu verstehen, wie zentral diese Position ist. Cloudflare ist strukturell unverzichtbar für eine Welt, in der autonome KI-Agenten rund um die Uhr auf verteilten Geräten arbeiten. Wenn Cloudflare ausfällt, steht das Internet. Selbe Story bei CrowdStrike.

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