CISCO – Der Netzwerkriese schlägt sich stark

• Cisco Systems Inc. - WKN: 878841 - ISIN: US17275R1023 - Kurs: 47,630 $ (Nasdaq)

Mit einem Ergebnis von 1 USD pro Aktie schlägt das Unternehmen die Erwartungen von 0,97 USD. Auch der Umsatz lag mit 14,57 Mrd. USD etwas besser als gedacht. Das Unternehmen wächst stramm, und der CEO spricht von einem starken Quartal in einem dynamischen Umfeld. Das Unternehmen lieferte ein zweistelliges Wachstum und einen Rekordumsatz, sowohl bei Software- als auch SaaS-Umsätzen.

Ausblick nicht weniger bescheiden

Vom operativen Cashflow von 5,9 Mrd. USD flossen im dritten Quartal 2,9 Mrd. USD wieder zurück in die Taschen der Aktionäre. Die Zahl der ausstehenden Aktien ist seit Jahren deutlich rückläufig. Waren es 2015 noch 5,146 Mrd. Papiere, so sank die Zahlen bis Ende 2022 auf 4,192 Mrd. Aktien.

Für das vierte Quartal kündigte CEO Chuck Robbins ein Umsatzwachstum zwischen 14 und 16 Prozent an. Das Ergebnis pro Aktie soll auf Non-GAAP-Basis zwischen 1,05 und 1,07 USD liegen. Das liegt ziemlich exakt im Rahmen der Erwartungen. Im Gesamtjahr soll sich das Ergebnis auf 3,80 bis 3,82 USD belaufen. Der Konsens liegt bei 3,81 USD.

Die Aktie fällt nachbörslich um etwa 4 Prozent zurück. Was ist der Grund? Die Zahlen waren es definitiv nicht. Erste Aussagen zum Geschäftsjahr 2024 scheinen die Anleger etwas zu enttäuschen. Hier sagte CEO Robbins, dass man ein gemäßigtes/moderates Wachstum ggü. dem Vorjahr erwarte. Das Jahr 2023 sei so extrem stark verlaufen, sodass für 2024 eben kleinere Brötchen gebacken werden müssen. Der Konsens erwartet aktuell ein Umsatzwachstum von etwa 4 Prozent. Der Gewinn soll aber überproportional zum Umsatz gesteigert werden. Zudem sollen die Aktienrückkäufe weiter intensiviert werden.

Fazit: Cisco liefert starke Ergebnisse ab und gibt einen zuversichtlichen Ausblick auf das vierte Quartal. Für das kommende Jahr werden niedrigere Wachstumsraten erwartet. Die Bilanz ist mit einer hohen Finanzposition von rund 12 Mrd. USD ausgestattet. Das KGV liegt bei etwa 12, bei starken Margen und Cashflows. Anleger können bei der Aktie durchaus an schwachen Tagen einmal zugreifen.

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