Bei dieser Brennstoffzellenaktie läuft es

• SFC Energy AG - WKN: 756857 - ISIN: DE0007568578 - Kurs: 34,000 € (XETRA)

Erst im Oktober ging ich ausführlich auf diesen Play im Brennstoffzellenbereich ein. Die Ausgangsanalyse im Rahmen unseres redaktionellen Premiumbereichs Godmode PLUS finden Sie hier. Nun überschlagen sich die News. Nach Jahren der fundamentalen Durststrecke hat das Management die Jahresprognose angehoben. Die Bullen setzen den charttechnischen Fahrplan bislang perfekt um. Folgt nun sogar der langfristige Befreiungsschlag?

Das Fazit der letzten Besprechung der SFC-Energy-Aktie lautete: Fundamentalanalytisch muss man hinter SFC Energy schon traditionell ein großes Fragezeichen setzen. Stagnierende Umsätze und ausbleibenede Gewinne rechtfertigen auf Dauer keine Kurszuwächse. Das Management muss hier endlich zeigen, dass die Vorschusslorbeeren gerechtfertigt sind. Charttechnisch bewertet ist die Situation hochspannend. Neue Jahreshochs über 33,90 EUR sind möglich.

Nun liefern die Verantwortlichen endlich, wenngleich die Prognoseanhebung in der Vorwoche nicht durchweg positiv war. Denn beim Umsatz rechnet SFC Energy im Jahr 2021 aufgrund einiger Verschiebungen von Produktausliefereungen mit einem Umsatz zwischen 61 und 65 Mio. EUR nach zuvor 61 bis 70 Mio. EUR. Beim bereinigten EBITDA geht das Management aber von einer höheren Spanne zwischen 5,7 und 7,3 Mio. EUR aus nach zuvor 4,75 bis 6,0 Mio. EUR, beim bereinigten EBIT von 1,6 bis 3,1 Mio. EUR nach 0,35 bis 1,6 Mio. EUR. Nimmt man die Mittelwerte der neuen Prognose, dürfte der Umsatz bei rund 63 Mio. EUR liegen, das bereinigte EBITDA bei 6,5 Mio. EUR und das bereinigte EBIT bei 2,35 Mio. EUR.

In den ersten neun Monaten 2021 stieg der Umsatz um 18,5 % auf 46,48 Mio. EUR. Der Auftragsbestand hat sich mehr als verdoppelt von unter 10 Mio. EUR auf über 23,3 Mio. EUR. Die Bruttomarge verbesserte sich von 33,2 auf 36,8 %.

Analysen erwarten für 2022 das Anklopfen an die 100-Mio.-EUR-Umsatzschwelle und erstmals auch unterm Strich einen Gewinn von 0,39 EUR je Aktie. Mit einem KUV gut 5 von und einem KGV 87 von ist der Wert kein Schnäppchen. Solche Kennzahlen sind aber rund um einen möglichen Turnaround auch normal.

Fazit: SFC Energy ist aktuell auf einem guten Weg, die Analysten sind für 2022 aber bereits sehr optimistisch gestimmt. Ob endlich schwarze Zahlen geschrieben werden, wird sich erst noch zeigen müssen. Das Tradingziel bleibt bei 36,50 EUR, darüber wäre der Chart langfristig nach oben offen.

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