AURUBIS: Kupfer-Play vor möglicher Verschnaufpause

• Aurubis AG - WKN: 676650 - ISIN: DE0006766504 - Kurs: 164,100 € (XETRA)

Willkommen zu einer neuen Ausgabe aus der Welt der Rohstoffe. Die turbulenten Zeiten an den Märkten hinterlassen aktuell in nahezu allen Commodities ihre Spuren. Auch Kupfer geriet zuletzt unter Druck; seit Wochenbeginn steht ein Minus von 3,3 % zu Buche. Damit schlägt sich der Kupferpreis im Vergleich zu anderen Industrierohstoffen jedoch noch relativ stabil.

Der aktuelle Nahostkrieg wirkt mit unterschiedlichen Effekten auf die Industriemetallmärkte. Die gestiegenen Konjunkturrisiken sorgen für eine klassische Risk-off-Stimmung und belasten damit die Nachfrageerwartungen. Gleichzeitig wirken steigende Energiepreise preisstützend. Besonders relevant ist das bei energieintensiven Produktionsprozessen, etwa in der Aluminiumherstellung. Aber zurück zu Kupfer.

Aurubis als europäischer Kupfer-Player

Wenn Du den Kupferpreis über einen europäischen Aktienwert begleiten möchtest, führt kaum ein Weg an der Aurubis AG vorbei.

Das Hamburger Traditionsunternehmen Aurubis zählt zu den führenden Metallverarbeitern Europas. Die Wurzeln des Konzerns reichen bis ins Jahr 1866 zurück. Damals firmierte das Unternehmen noch unter dem Namen Norddeutsche Affinerie. Heute verarbeitet Aurubis ein breites Spektrum an Metallkonzentraten, Schrott und industriellen Rückständen. Im Mittelpunkt steht dabei weiterhin Kupfer. Darüber hinaus entstehen in den Hütten jedoch auch weitere Metalle wie Gold, Silber, Blei oder Tellur sowie verschiedene andere Nicht-Eisen-Metalle.

Prognose angehoben, Rally bleibt intakt

Anfang Februar präsentierte Aurubis solide Unternehmenszahlen. Das Geschäft lief besser als erwartet. Entsprechend hat das Management seine Gewinnerwartungen für das laufende Geschäftsjahr 2025/26 angehoben. Der Konzern erwartet nun ein operatives Ergebnis vor Steuern (EBT) zwischen 375 und 475 Mio. EUR. Zuvor lag die Prognose lediglich bei 300 bis 400 Mio. EUR.

Die Aktie reagierte im Februar positiv auf diese Nachrichten. Die Dynamik fiel zwar etwas moderater aus als in den Monaten zuvor, der übergeordnete Aufwärtstrend bleibt jedoch klar intakt. Die aktuelle Hausse begann bereits im Sommer 2024 und gewann zu Beginn dieses Jahres nochmals an Fahrt.

Bereits in meiner Aurubis-Analyse vom 16. Januar schrieb ich: „Die Aktie der Aurubis AG bleibt ein Top-Play auf Kupfer und den Rohstoffzyklus“. Damals notierte die Aktie bei rund 147 EUR. In der Spitze kletterte der Kurs seitdem um bis zu 19 %.

Fundamental ist die Aurubis-Aktie inzwischen allerdings kein Schnäppchen mehr: Das Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt bei etwa 20,9 bei einer Dividendenrendite von lediglich rund 1,3 %. Im Analystenkonsens wird die Aktie derzeit überwiegend als Halteposition eingestuft. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei etwa 150 EUR. Damit notiert die Aktie aktuell oberhalb dieser Marke, zuletzt bei rund 166 EUR.

Chart sendet Überhitzungssignale

Statischer Chart

Live-Chart

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Charttechnisch jedoch bleibt der Trend klar aufwärtsgerichtet. Gleichzeitig ist die überkaufte Situation inzwischen jedoch kaum zu übersehen: Sowohl der Slow-Stochastik-Indikator als auch der DIX-Indikator signalisieren eine stark ausgedehnte Bewegung. Besonders auffällig ist der Abstand zur 200-Tage-Linie. Dieser liegt aktuell bei rund 46 % und damit auf einem sehr ambitionierten Niveau.

Für Trader rücken aktuell zwei zentrale Kursmarken in den Fokus:

• 176,20 EUR als Widerstand und aktuelles Allzeithoch
• 152,60 EUR als wichtige Unterstützung

Solange die Aktie oberhalb der Unterstützungszone bleibt, ist der übergeordnete Aufwärtstrend intakt. Gleichzeitig steigt mit jedem weiteren Anstieg die Wahrscheinlichkeit für eine technische Konsolidierung.

Mein Fazit: Die Aktie der Aurubis AG bleibt ein spannendes Börsenvehikel für Anleger, die auf den Kupfermarkt und den globalen Rohstoffzyklus setzen wollen. Der langfristige Trend zeigt weiterhin nach oben. Kurzfristig ist die Situation jedoch anspruchsvoller: Die Aktie ist deutlich überkauft und hat sich bereits weit von ihrer 200-Tage-Linie entfernt. Eine Konsolidierung oder zumindest eine Seitwärtsphase auf hohem Niveau wäre daher aus technischer Sicht durchaus gesund.

Strategien

Auf den Basiswert Aurubis AG stehen dir verschiedene Derivate zur Verfügung, mit denen du auf steigende oder fallende Kurse spekulieren kannst. Nachfolgend nenne ich dir zwei Strategien:

Long (Spekulation auf steigende Kurse): Call Warrant (Optionsschein) – Basis: 90,00 EUR – Laufzeit bis: 16.06.2027 – Omega: 2,4 – ISIN: DE000HT57QQ2

Short (Spekulation auf fallende Kurse): Put Warrant (Optionsschein) – Basis: 120,00 EUR – Laufzeit bis: 18.06.2027 – Omega: 3,1 – ISIN: DE000DU39EP5

Das Team

Der Optionsscheine Expert Trader verfolgt regelmäßig die Kurse deutscher und internationaler Einzelwerte und Indizes und spricht bei Bedarf konkrete Kauf- und Verkaufsanregungen aus, die Leser des Optionsscheine Expert Trader unmittelbar umsetzen können. Damit wird ein transparentes Trading gewährleistet. Seit der ersten Ausgabe des Optionsscheine Expert Trader im Oktober 2019 weisen rund 82 % der abgeschlossenen Positionen einen Gewinn aus. Hier findest Du Infos zum Produkt.