ARISTA liefert gute Zahlen - Ausblick sorgt für Kursrückgang

Die bereinigte Bruttomarge verbesserte sich auf 65,2 %, 60 Basispunkte mehr als im Vorjahr. Operativ erzielte Arista eine Marge von 48,6 % bei einem Ergebnis von 1,12 Mrd. USD. Der Nettogewinn belief sich auf 962 Mio. USD oder 41,7 % des Umsatzes. Software und Services trugen 18,7 % bei; regional entfielen rund 80 % auf Amerika und 20 % auf internationale Märkte.

Für das laufende vierte Quartal stellt Arista einen Umsatz zwischen 2,30 und 2,40 Mrd. USD in Aussicht, im Mittel leicht über dem Marktkonsens von 2,33 Mrd. USD, aber eben nicht gut genug, angesichts der sehr hohen Bewertung der Arista-Aktie. Nachbörslich ging es um mehr als 10 % nach unten. Die bereinigte Bruttomarge soll bei 62 % bis 63 % liegen, die operative Marge bei 47 % bis 48 %. Auf Jahressicht erwartet das Management 2025 ein Umsatzwachstum von 26 % bis 27 % auf rund 8,87 Mrd. USD, eine bereinigte Bruttomarge von etwa 64 % und eine operative Marge von 48 %.

Für 2026 bekräftigt Arista das Ziel von 10,65 Mrd. USD Umsatz (+20 %), einer Bruttomarge von 62 % bis 64 % und einer operativen Marge von 43 % bis 45 %.