Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Spiegel Online: „Weltbank-Chef fordert neuen Goldstandard“. „Der Chef der Weltbank fordert ein neues System internationaler Wechselkurse, in dem ein neuer Goldstandard definiert wird“. „Analysten begrüßten den Vorschlag Zoellicks im Grundsatz, gehen aber nicht davon aus, dass solche Reformen bald in die Tat umgesetzt werden können. Ab Donnerstag findet in Südkorea der G-20 Gipfel statt, bei dem das Thema Währungen eine große Rolle spielt“.
Kommentar: Seit vielen Jahren setze ich mich für eine Diskussion um den Goldstandard ein (vgl. www.goldhotline.de unter „Analysen“). Bislang wurde die Einführung eines Goldstandards immer heftig kritisiert und dessen Umsetzung als unmöglich dargestellt. Vor allem wurde dem Goldstandard das lange Anhalten der Weltwirtschaftskrise 1929 bis 1934 angekreidet. Die Krise konnte nur durch die Abkehr vom Goldstandard überwunden werden, so wurde bislang immer kommentiert. Der Goldstandard würde wegen der beschränkten Geldmenge ein Wirtschaftswachstum unmöglich machen. Wir dürfen gespannt sein, wie die Kritiker jetzt auf den Vorschlag von Robert Zoellick reagieren. Bitte beachten Sie zu diesem Thema auch unsere ganz aktuellen Ausführungen auf der Edelmetallmesse in München (5.11.10) , dass in einem Goldstandard durchaus Kredite vergeben und Zinsen dafür bezahlt werden können, ohne dass die Geldmenge ansteigt (s. www.goldhotline.de unter „Vorträge“ (Folien 14-19).

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis haussiert bei einem stabilisierten Dollar auf ein neues Allzeithoch (aktueller Preis 32.730 Euro/kg, Vortag 32.058 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.600 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber haussiert (aktueller Preis 28,10 $/oz, Vortag 26,80 $/oz). Platin steigt weiter an (aktueller Preis 1.779 $/oz, Vortag 1.760 $/oz). Palladium setzt den hausseartigen Aufwärtstrend fort (aktueller Preis 715 $/oz, Vortag 683 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts.

Der New Yorker xau-Goldminenindex verbessert sich um 2,5 % oder 5,3 auf 220,2 Punkte. Bei den Standardwerten steigen Barrick 4,1 %, Agnico Eagle 3,2 % und Goldcorp 3,0 %. Bei den kleineren Werten ziehen Novagold 10,1 %, New Gold 7,3 %, Minefinders 6,9 %, Kirkland Lake 6,1 % und Northgate 6,0 % an. Gegen den Trend geben Cadan 7,7 %, Petaquilla 4,8 % und Gammon Gold 2,5 % nach. Bei den Silberwerten haussieren Minco 25,1 %, Hecla 13,0 %, Endeavour und US Silver 10,9 % sowie First Majestic 10,7 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel wenig verändert. Gold Fields verbessert sich um 2,2 %.

Die australischen Goldminenaktien ziehen heute Morgen kräftig an. Bei den Produzenten steigen Norseman 17,6 %, Medusa 10,4 %, Allied 9,8 % und St Barbara 6,4 %. Bei den Explorationswerten ziehen Castle 18,7 %, Citigold 14,3 %, Gryphon 14,0 %, Enviro 11,1 % und Auzex 10,1 % an. Die Basismetallwerte zeigen sich wenig verändert.

Stabilitas Fonds

Meldung vom 02.11.2010: Martin Siegel wird zum 1. Januar 2011 neuer Geschäftsführer der auf Rohstofffonds spezialisierten Investmentboutique ERA Resources. Er übernimmt die Position von Unternehmensgründer Werner J. Ullmann, der zum Jahresende auf eigenen Wunsch aus der operativen Geschäftsleitung in eine externe Beraterposition wechselt. Ullmann wird sich künftig stärker neuen Aufgaben innerhalb der von ihm gegründeten Minengesellschaft Placer Gold International Corp. widmen. Martin Siegel zeichnet bereits seit 2007 für die Portfolioberatung des Stabilitas – Pacific Gold+Metals verantwortlich, der sich 2009 zum erfolgreichsten deutschen Goldminenaktienfonds entwickelte. In seiner neuen Funktion übernimmt er auch die Portfolioberatung der übrigen Stabilitas-Rohstofffonds. Ullmann wird als externer Berater weiterhin den Stabilitas Growth – Small Cap Ressourcen betreuen.

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 4,6 % auf das neue Allzeithoch von 156,66 Euro und notiert im laufenden Jahr als bester von 56 in Deutschland zugelassenen Goldminenfonds. Das. Die besten Fondswerte sind heute die australischen Castle (+18,7 %), Norseman (+17,6 %), Gryphon (+14,0 %), Medusa (+10,4 %) und Allied (+9,8 %) sowie die kanadische Novagold (+10,1 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum xau-Vergleichsindex auf ein neues Allzeithoch zulegen.

In der Auswertung zum 31.10.10 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 1,2 % und bleibt damit leicht hinter dem Anstieg des xau-Vergleichsindex mit einem Gewinn von 1,4 %. Seit dem Jahresbeginn 2010 beträgt der Gewinn 50,1 % im Vergleich zum xau-Index (+24,7 %). Seit dem Jahresbeginn 2009 entwickelte sich der Fonds in 15 von 22 Monaten besser als der Vergleichsindex. Das Fondsvolumen wächst durch den Kursanstieg und Mittelzuflüsse zum 31.10.10 auf 25,8 Mio Euro (23,5 Mio Euro).

Trotz der erfolgreichen Entwicklung 2009 und im bisherigen Jahresverlauf 2010 verbleibt bis zu den Zielkursen noch ein Kurspotential von etwa 60 %. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete Standardwerte sowie mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds in den Jahren 2010 bis 2012 zu etablieren.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Bester Goldminenfonds 2009 mit einem Gewinn von 131,1 % (xau-Index +32,5 %)
Bester Goldminenfonds in den ersten 9 Monaten 2010 +48,3 % (xau-Index +23,0 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) steigt um 2,8 % auf 54,50 Euro, setzt damit den Aufholtrend der letzten Monate fort und etabliert sich zunehmend als der am schnellsten steigende Edelmetallfonds in der aktuellen Haussebewegung. Die besten Fondswerte sind heute Minco (+25,1 %), Hecla (+13,0 %), Endeavour (+10,9 %), US-Silver (+10,9 %) und First Majestic (+10,7 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute erneut stärker als der HUI-Vergleichsindex zulegen.

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Ressourcen (A0F6BP) steigt um 1,6 % auf 65,74 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Novagold (+10,3 %), New Gold (+7,3 %) und Kirkland Lake (+6,1 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum xau-Vergleichsindex zulegen.

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein weiterhin überdurchschnittlich hohes Ordervolumen. Gesucht bleibt unsere Sonderaktion Würzburg, die wir aktuell unter dem Krügerrand-Referenzpreis abgeben können. Im Silberbereich werden weiterhin größere Orders über 1 oz Philharmoniker, 1 oz Maple Leaf und 1 oz Wolf platziert. Die Verkaufsneigung hat noch weiter zugenommen und auf etwa 1 Verkäufer auf 3 Käufer angestiegen. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.

© Martin Siegel
www.goldhotline.de