VOLKSWAGEN eine Kaufchance? Die RBC stuft die Aktie heute auf
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Erwähnte Instrumente
- Volkswagen AG Vz.ISIN: DE0007664039KopiertKursstand: 90,380 € (XETRA) - Zum Zeitpunkt der VeröffentlichungVerkaufenKaufen
- Volkswagen AG Vz. - WKN: 766403 - ISIN: DE0007664039 - Kurs: 90,380 € (XETRA)
Ausschlaggebend für die positivere Bewertung seien mehrere Investorenveranstaltungen, auf denen Volkswagen mit einer stabileren Position in der aktuellen Zollsituation überzeugte, insbesondere im Vergleich zur deutschen Konkurrenz.
Analyst trotz Abschreibung positiv gestimmt
"Volkswagen steht in der gegenwärtigen handelspolitischen Lage deutlich besser da als andere deutsche Hersteller", schreibt Narayan in seiner am Dienstag veröffentlichten Analyse. Zudem geht der Analyst davon aus, dass die Phase der Marktanteilsverluste in China vorüber sein dürfte. Die Wolfsburger hätten dort "den Boden erreicht", was auf eine mögliche Trendwende im wichtigen Absatzmarkt hindeutet.
Auch die laufenden Umstrukturierungsmaßnahmen innerhalb des Konzerns bewertet Narayan als strategisch sinnvoll. Zwar seien kurzfristige Belastungen nicht auszuschließen, langfristig dürften sich die Maßnahmen jedoch positiv auf Profitabilität und Wettbewerbsfähigkeit auswirken.
Warburg Research hatte sein Bewertungsmodell gestern aktualisiert und das Kursziel sogar leicht auf 149 Euro nach oben geschraubt. Zwar soll der Nettogewinn dieses Jahr jetzt 40 % niedriger ausfallen und nur noch bei 11,50 Euro pro Aktie liegen, doch für das kommende Jahr wird dann wieder ein Gewinn von knapp 26 Euro erwartet. Das KGV liegt demnach bei unter 4.
Fazit: Die Porsche und auch die VW-Aktie wurden gestern stark abverkauft. Man könnte das aber auch als letzten großen Schritt beim Reinemachen bezeichnen, zumindest bei Porsche. VW plagen noch ganz andere Probleme. Kann man sich bei der VW-Aktie antizyklisch versuchen? Ja! Ich halte die Wette auf die Porsche oder auch die VW-Aktie derzeit für nicht die schlechteste Idee. Allerdings wird es Geduld brauchen und das sind sicherlich weiterhin auch keine Buy-and-Hold-Aktien.
Weitere Analysen & News zur Aktie unserer Redaktion findest Du hier.
Aktualisierte Schätzungen von Warburg Research
| Jahr | 2024 | 2025e* | 2026e* |
| Umsatz in Mrd. EUR | 324,65 | 323,14 | 334,00 |
| Ergebnis je Aktie in EUR | 11,55 | 25,72 | 31,03 |
| KGV | 8 | 4 | 3 |
| Dividende je Aktie in EUR | 4,38 | 6,43 | 7,78 |
| Dividendenrendite | 4,85% | 7,11% | 8,61% |
|
*e = erwartet, Berechnungen basieren bei |
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Die Zuordnung Erg./Aktie und Jahr in der Tabelle scheint mir nicht zu stimmen. Die 24er-Zahlen sind doch Vergangenheit.
Natürlich wird es eine Dividende geben. Die Porsche-Holding hat sie nötig...
Bei Deiner Analyse geh ich nicht mit Betrachtet man de Dividende für 2026 / 2027.
6,43 (7,11%)
7,78 (8,61%)
Es ist davon auszugehen dass diese moderat, stark gekürzt oder sogar komplett ausfällt.
Da wird die Führung noch reagieren müssen und den Cashflow zu schützen!
Der Konzern hat auch letztes Jahr reagiert und erheblich gekürzt.
es dauert mindestens 3 Jahre bis sich was tut, wenn überhaupt.