USD gegenüber dem Yen im intakten Abwärtstrend - Zeit für Puts

Laut Chartanalyse von HSBC Trinkaus&Burkhardt dürfte der USD gegenüber dem Yen weiter schwach tendieren. "Auch nach der Zinsentscheidung durch die Fed konnte der USD gegenüber dem Yen seinen kurzfristigen Abwärtstrend (akt. bei 109,29 JPY) nicht durchbrechen. Wie in der Ausgabe vom 27. Mai befürchtet, erwies sich der Anstieg auf rund 115 JPY lediglich als Pullback an die Nackenlinie einer großen Schulter-Kopf-Schulter-Formation und diente gleichzeitig der Schließung eines Gaps. Inzwischen notiert das Währungspaar wieder unterhalb der noch fallenden 200-Tages-Linie bei 108,63 JPY.

Sollte nun die psychologische Unterstützung bei 107 JPY verletzt werden, muß ein Rutsch auf das Tief vom 03.02.04 bei 105,20 JPY befürchtet werden. Knapp darunter (104,95 JPY) liegt derzeit die Parallele zum steilen Abwärtstrend. Eine kurzfristige Besserung dürfte mit einem Bruch des Abwärtstrends eintreten.

Aus Sicht der Indikatoren hat sich das Bild etwas aufgehellt: Stochastik und RSI konnten in
der Nähe des überverkauften Sektors nach oben drehen. Von Dynamik kann aber keine
Rede sein. Der MACD nähert sich mühsam seiner Signallinie von unten an, könnte aber in
Kürze ein neues Kaufsignal geben.

Langfristiges Kursziel aus der Topformation bei 95 JPY
Solange der steile Abwärtstrend nicht auf Schlußkursbasis überwunden wird, stehen kurzfristig bei USD/JPY weiter fallende Notierungen ins Haus. Ein Test des diesjährigen Tiefstandes bei 103,38 JPY muß dann einkalkuliert werden. Aus der großen Schulter-Kopf-Schulter- Formation läßt sich sogar ein langfristiges Kursziel von rund 95 JPY ableiten."

Sollte dieses Szenario des schwachen USD eintreten, lässt sich dies mit USD/JPY-Put-Warrants und Short-Turbos gutes Geld verdienen.

Der USD/JPY-Put von Citigroup mit Strike 110, ISIN: DE000CG8PXY2, BZV 100:1, Laufzeit bis 18.3.05 wird bei einem aktuellen USD/JPY-Kurs von 108,98 mit 3,69 - 3,72 Euro zum Handel angeboten. Sollte der USD gegenüber dem Yen innerhalb der nächsten zwei Monate auf 105 nachgeben, könnte man mit dem Put 30% verdienen, da dieser dann einen ungefähren Wert von 5,45 Euro aufweisen würde. Falls der USD auch diese Unterstüzung durchbricht und bei 103,50 landen würde, läge die Performance des Puts schon bei 50 Prozent, da dieser dann etwa 6,35 Euro wert wäre.

Neben dem umfangreichen Angebot an geeigneten Put-Optionsscheine stehen auch sehr viele interessante Short hebelprodukte bereit, um die bearishe Markterwartung Gewinn bringend umzusetzen.