Starinvestor befürchtet Hyperinflation und globalen Kollaps

Die Welt befinde sich "auf dem Weg zur Hyperinflation", die einen "globalen gesellschaftlicher Zusammenbruch und zivile oder internationale Unruhen" zur Folge haben könnte, schrieb Elliott Management in einem Brief an seine Investoren, aus dem die "Financial Times" zitierte. Eine solche Entwicklung sei zwar nicht sicher, aber die Welt bewege sich derzeit in diese Richtung.

Als Hyperinflation wird eine Phase mit sehr hohen Inflationsraten bezeichnet, wobei es allerdings keine einheitliche Definition gibt, ab welchen Inflationsraten eine Hyperinflation vorliegt.

Elliott Management kritisierte in dem Schreiben, dass die Notenbanken "unehrlich" bezüglich der Gründe für die hohe Inflation seien. Während die Notenbanken offiziell auf Lieferkettenengpässe verwiesen, sei eigentlich die ultralockere Geldpolitik der Notenbanken, die mit der Corona-Pandemie ihren Höhepunkt erreichte, für die hohe Inflation verantwortlich.

In den vergangenen Jahrzehnten ist die Geldmenge weltweit in praktisch allen Währungsräumen rasant gestiegen. Die folgende Grafik zeigt die Entwicklung der Geldmenge M1 in der Eurozone, die etwas vereinfacht sämtliche Kontoguthaben von Nichtbanken sowie das umlaufende Bargeld umfasst.

In seinem Schreiben warnt Singer, dass die "außergewöhnliche" Zeit des billigen Geldes zu Ende gehe und dies eine Reihe von Entwicklungen möglich mache, die es seit dem Ende des Zweiten Weltkriegs nicht mehr gegeben habe. "Anleger sollten nicht davon ausgehen, dass sie 'alles gesehen' haben“, wenn sie die Höhen und Tiefen der Bullen- und Bärenmärkte der vergangenen Jahrzehnte miterlebt hätten, heißt es in dem Schreiben.

Trotz der starken Kursrückgänge in den vergangenen Quartalen seien die Märkte angesichts der vielen vorhandenen Risiken nicht weit genug gefallen, so Elliott. Die "Alles-Rally" die auf dem Höhepunkt des Bullenmarktes zu beobachten gewesen sei und die bei allen Arten von riskanten Vermögenswerten zu stark übertriebenen Bewertungen geführt habe, könne sich weiter in ihr Gegenteil umkehren.

Es gebe so viele "beängstigende und ernsthaft negative Möglichkeiten", dass mit einer "sehr nachteiligen Auflösung der Alles-Blase“ zu rechnen sei. Ein Rückgang um 50 Prozent vom Hoch zum Tief sei dabei "normal", was auf weitere deutliche Kursverluste an den wichtigsten Aktienmärkten hindeuten könnte, so Elliott Management.

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