Silber unter 17 $/oz

Der Goldpreis erholt sich nach einer schwachen Entwicklung im europäischen Handel im gestrigen New Yorker Handel von 1.206 auf 1.209 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong wieder nach und notiert aktuell mit 1.206 $/oz um etwa 11 $/oz unter dem Vortagesniveau. Der Silberpreis bricht weiter ein und notiert heute Morgen mit 16,86 $/oz um etwa 0,65 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien bleiben weltweit unter Druck.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Ifo-Geschäftsklimaindex fällt zum fünften Mal in Folge auf aktuell 104,7 Punkte.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem festeren Dollar nur wenig nach (aktueller Preis 30.739 Euro/kg, Vortag 30.840 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf der letzten Monate ab 2014 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber bricht weiter ein (aktueller Preis 16,86 $/oz, Vortag 17,52 $/oz). Platin fällt zurück (aktueller Preis 1.274 $/oz, Vortag 1.308 $/oz). Palladium gibt deutlich nach (aktueller Preis 765 $/oz, Vortag 788 $/oz). Die Basismetalle bleiben im Abwärtstrend und verlieren etwa 1%.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 2,1% oder 1,8 auf 81,1 Punkte. Bei den Standardwerten fallen New Gold 5,8%, und Iamgold 4,0% zurück. Gegen den Trend behauptet sich Franco-Nevada mit einem Gewinn von 0,3%. Bei den kleineren Werten verlieren Centerra 7,6%, Santa Fe 7,1% und Detour 6,0%. Gegen den Trend verbessern sich Carpathian 33,3%, Orezone 6,2% und Gold Canyon 4,4%. Bei den Silberwerten fallen Sabina 8,3%, Coeur 7,8% und Impact 6,4%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwach. DRD fallen 5,0% und Harmony 3,6%.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen leichter. Bei den Produzenten fallen Unity 10,0%, St Barbara 6,1% und Endeavour 5,7%. Gegen den Trend verbessern sich Rand 7,8% und Focus 7,7%. Bei den Explorationswerten fallen Legend 9,1%, Gryphon 7,4% und Red 5 um 7,2%. Golden Rim erholen sich 10,0% und Augur 8,0%. Bei den Metallwerten gibt Panoramic 5,3% ab.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,7% auf 54,57 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Rand (+7,8%) und Focus (+7,7%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Unity (-10,0%), Detour (-6,0%) und Endeavour (-5,7%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds als viertbester von 99 Fonds.

In der Monatsauswertung zum 31.08.14 entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 3,2% deutlich schlechter als der Xau-Vergleichsindex, der um 3,3% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn bleibt mit einem Gewinn von 49,7% dennoch ein deutlicher Vorsprung vor dem Xau-Vergleichsindex (+30,5%). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 13,6 auf 13,1 Mio Euro zurück.

• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,0%
• Verlust im Jahr 2013: 62,9%
• Gewinn im Jahr 2014: 49,7% (Xau-Vergleichsindex: +30,5%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 0,8% auf 22,91 Euro. Bester Fondswert ist heute Impala (+2,4%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Sabina (-8,3%), Coeur (-7,8%) und Impact (-6,4%). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.08.14 verliert der Fonds 3,5% und entwickelt sich damit deutlich schlechter der Hui-Vergleichsindex, der um 7,0% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn fällt der Fonds mit einem Gewinn von 23,8% damit wieder hinter den Hui-Vergleichsindex (+33,7%) zurück. Das Fondsvolumen gibt bei leichten Zuflüssen von 28,4 auf 27,9 Mio Euro nach.

• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Verlust im Jahr 2012: 3,7%
• Verlust im Jahr 2013: 53,7%
• Gewinn im Jahr 2014: 23,8% (Hui-Vergleichsindex +33,7%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,8% auf 23,81 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Saracen (+2,8%), Silverlake (+2,6%) und Northern Star (+2,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Continental (-8,2%), Detour (-6,0%) und Endeavour (-5,7%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Seit dem Jahresbeginn präsentiert sich der Fonds als bester von 247 Fonds im Bereich Rohstoffaktien.

In der Monatsauswertung zum 31.08.14 gibt der Fonds um 0,8% gegen den Xau-Vergleichsindex nach, der um 3,3% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 54,5% jedoch weiterhin klar vor dem Xau-Vergleichsindex (+30,5%). Durch die Fusion mit dem PEH-Q-Goldmines hat sich das Fondsvolumen von 4,8 auf 8,9 Mio Euro erhöht. Der Anteil der kanadischen Werte erhöhte sich durch die Fusion von 41% auf 59% während der Anteil der australischen Werte von 49 auf 31% zurückfiel. Die zugeflossenen US-Werte wurden bereits im August auf einen Anteil von 7% reduziert.

• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Verlust im Jahr 2012: 20,1%
• Verlust im Jahr 2013: 58,3%
• Gewinn im Jahr 2014: 54,5% (Xau-Vergleichsindex +30,5%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 1,5% auf 18,27 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Focus (+7,7%), Crucible (+7,1%) und Lemur (+5,1%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Canyon (-19,6%), Endeavour (-5,7%) und Timmins (-4,1%). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.08.14 verliert der Fonds mit 4,7% deutlich gegen den TSX-Venture Vergleichsindex, der um 4,4% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 17,9% dennoch vor dem TSX-Venture Vergleichsindex (+14,3%). Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 2,6 auf 2,5 Mio Euro leicht nach.

• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 37,1%
• Verlust im Jahr 2013: 54,7%
• Gewinn im Jahr 2014: 17,9% (TSX-Venture Vergleichsindex: +14,3%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Philharmoniker, 1 oz Maple Leaf und 1 oz Känguru geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf 2014 und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung liegt unverändert bei etwa 1 Verkäufer auf 10 Käufer. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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