Silber haussiert, Analyse: United Mining

Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis greift im gestrigen New Yorker Handel die Marke von 1.400 $/oz an und steigt von 1.388 bis auf 1.398 $/oz. Zum Handelsschluss gibt der Goldpreis allerdings auf 1.385 $/oz nach. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong wieder stabiler und notiert aktuell mit 1.391 $/oz etwa auf dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit erneut stabil bis uneinheitlich und geben derzeit keinen Trend für den Gesamtmarkt vor.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Handelsblatt: "Anleger wappnen sich zurecht mit Aktienfonds gegen die Schuldenexzesse". "Im Oktober haben die deutschen Privatanleger für netto 3,3 Milliarden Euro Aktienfonds gekauft". Kommentar: Ein winzig kleiner Teil davon waren Edelmetallaktienfonds.

Handelsblatt-Titelseite: "FDP-Maulwurf enttarnt". Der 41-jährige Büroleiter von Parteichef Guido Westerwelle wurde im Zuge der Wikileaks-Enthüllungen versetzt. Kommentar: Den Medien gelingt es weiterhin nahezu perfekt, die Aufmerksamkeit der Bevölkerung auf Belanglosigkeiten zu lenken. Die Jagd nach dem Gründer Julian Assange nimmt in den Medien einen größeren Raum ein, als die Diskussion über die massenhaften Verfassungsbrüche mit tausenden von Todesopfern, die durch Wikileaks aufgedeckt wurden.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis gegen den nachgebenden Dollar erneut zulegen (aktueller Preis 34.077 Euro/kg, Vortag 33.832 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.600 $/oz (1.400 $/oz, vgl. Tagesbericht vom 04.11.09). Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen. Beachten Sie zur Prognose auch den Vortrag vom 30.05.10 auf der Ifaam in Hamburg von Martin Siegel unter www.goldhotline.de.

Silber haussiert weiter (aktueller Preis 29,64 $/oz, Vortag 28,77 $/oz). Platin zieht weiter an (aktueller Preis 1.731 $/oz, Vortag 1.720 $/oz). Palladium setzt die steile Aufwärtsbewegung etwas abgeschwächt fort (aktueller Preis 770 $/oz, Vortag 766 $/oz). Die Basismetalle können nach einer kurzen Konsolidierung zwischen 1 und 2% weiter zulegen.

Der New Yorker xau-Goldminenindex steigt um 2,0% oder 4,4 auf 225,3 Punkte und erreicht ein neues Allzeithoch. Bei den Standardwerten verbessern sich Yamana 4,3% sowie Newmont und Kinross jeweils 3,1%. Bei den kleineren Werten ziehen Gammon Gold 8,5%, Greystar 5,6%, Minefinders 5,5% sowie Golden Star und Brigus jeweils 5,1% an. Bei den Silberwerten gewinnen Hecla 7,7% und Endeavour 6,5%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel fester. Harmony ziehen 7,7% und Gold Fields 4,3% an.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlich. Bei den Produzenten steigen Northern Star 10,1%, Ramelius 7,7% sowie Navigator und Resolute jeweils 5,1%. Bei den Explorationswerten ziehen Excelsior 22,4%, Citigold 8,7%, Signature 8,0% und Papillon 7,8% an. Crescent gibt 8,3% nach. Bei den Basismetallwerten verbessern sich Jabiru 6,3% und Perilya 4,8%.

Stabilitas Fonds

Meldung vom 02.11.2010: Martin Siegel wird zum 1. Januar 2011 neuer Geschäftsführer der auf Rohstofffonds spezialisierten Investmentboutique ERA Resources. Martin Siegel zeichnet bereits seit 2007 für die Portfolioberatung des Stabilitas - Pacific Gold+Metals verantwortlich, der sich 2009 zum erfolgreichsten deutschen Goldminenaktienfonds entwickelte. In seiner neuen Funktion übernimmt er auch die Portfolioberatung der übrigen Stabilitas-Rohstofffonds.

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,2% auf 159,52 Euro und notiert im laufenden Jahr auf Rang 4 (6) von 58 in Deutschland zugelassenen Goldminenfonds. Die besten Fondswerte sind heute die australischen Excelsior (+22,4%), Signature (+8,0%), Papillon (+7,8%) und Ramelius (+7,7%) sowie die kanadischen Golden Star (+5,1%) und Brigus (+5,1%). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum xau-Vergleichsindex weiter zulegen können.

In der Auswertung zum 31.10.10 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 1,2% und bleibt damit leicht hinter dem Anstieg des xau-Vergleichsindex mit einem Gewinn von 1,4 %. Seit dem Jahresbeginn 2010 beträgt der Gewinn 50,1% im Vergleich zum xau-Index (+24,7%). Seit dem Jahresbeginn 2009 entwickelte sich der Fonds in 15 von 22 Monaten besser als der Vergleichsindex. Das Fondsvolumen wächst durch den Kursanstieg und Mittelzuflüsse zum 31.10.10 auf 25,8 Mio Euro (23,5 Mio Euro). Die aktuellen Fondsdaten sind über www.goldhotline.de abrufbar.

Trotz der erfolgreichen Entwicklung 2009 und im bisherigen Jahresverlauf 2010 verbleibt bis zu den Zielkursen noch ein Kurspotential von etwa 60%. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete Standardwerte sowie mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds in den Jahren 2010 bis 2012 zu etablieren.

• Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
• Verlust im Jahr 2008: 63,5%
• Bester Goldminenfonds 2009 mit einem Gewinn von 131,1% (xau-Index +32,5%)
• Bester Goldminenfonds in den ersten 9 Monaten 2010: +48,3% (xau-Index +23,0%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) steigt um 1,4% auf 64,83 Euro und setzt den steilen Aufholtrend fort. Die besten Fondswerte sind heute Andover (+17,0%), Gammon Gold (+8,5%), Hecla (+7,7%), Endeavour (+6,5%) und Sona (+5,1%). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum HUI-Vergleichsindex weiter zulegen können.

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Ressourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,2% auf 73,54 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Andover (+17,0%), Greystar (+5,6%) und Brigus (+5,1%). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum xau-Vergleichsindex weiter zulegen können.

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein weit überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Weiterhin werden viele umfangreiche Orders in Silberbereich platziert. Vor allem werden die Standardprodukte 1 oz Philharmoniker und 1 oz Maple Leaf in großen Positionen geordert. Im Goldbereich liegt das Interesse bei den 1 oz Münzen und Barren in allen Größen. Die Verkaufsneigung liegt mit etwa 1 Verkäufer auf 5 Käufer wieder etwas höher. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.

Analyse

06.12.10 United Mining Group (NA, Kurs 0,97 C$, MKP 55,4 Mio A$) meldet in einer Unternehmenspräsentation in der Crescent Mine in Idaho eine Ressource von 6,1 Mio oz Silber bei einem Silbergehalt von 581,6 g/t. United Mining plant, das Projekt mit einer jährlichen Produktion von etwa 1,2 bis 1,6 Mio oz (United Anteil) innerhalb von 2 Jahren in Produktion zu bringen. United hat die Option, 80 % des Projekts zu erwerben. Dazu muss United innerhalb von 3 Jahren 9 Mio A$ in die Entwicklung der Mine investieren. Am 01.12.10 konnte United mit einer Kapitalerhöhung über 8,9 Mio Aktien zu 0,90 C$ um 8,0 Mio C$ aufnehmen.

Beurteilung: Eine vernünftige Beurteilung der United Mining ist derzeit nicht möglich. United veröffentlicht keinerlei Quartals- oder Jahresberichte. Auch die übrigen Präsentationen und Meldungen sind lückenhaft. Positiv sind die hohen Silbergehalte der Ressourcen und deutliche Aktivitäten, das Projekt in Produktion zu bringen. Negativ ist die niedrige Lebensdauer der Ressourcen. Reserven wurden bislang nicht ausgewiesen. Eine Durchführbarkeitsstudie wurde nicht begonnen. Eine Beteiligung an einer Verarbeitungsanlage wurde jedoch eingegangen. Sollte United eine jährliche Produktion von 1,2 Mio oz bei einer Gewinnspanne von 10 $/oz umsetzen können, würde das KGV auf 4,6 zurückfallen. Problematisch sind die lange Vorlaufzeit zum Produktionsbeginn und die ausstehende Finanzierung und Entwicklung des Projekts.

United Mining ist derzeit im Stabilitas Silber und Weissmetalle Fonds enthalten.

© Martin Siegel
www.goldhotline.de