Schweizer Zentralbank druckt Geld für eigenen Gewinn

Der Goldpreis steigt im gestrigen New Yorker Handel von 1.220 auf 1.233 $/oz. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiterhin freundlich und notiert aktuell mit 1.237 $/oz um etwa 11 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien setzen den kräftigen Anstieg weltweit fort.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Schweizer Zentralbank (SNB) erwirtschaftet 2014 einen Gewinn von 38 Mrd Franken. Mit neu gedrucktem Geld werden Euro- und Dollar-Staatsanleihen sowie Aktien gekauft. Die Zinseinnahmen, Dividenden und Wechselkursgewinne werden dann als Gewinn verbucht. Mittlerweile sind etwa 80 Mrd Franken in Aktien angelegt. Hätte die SNB mehr griechische Anleihen und mehr Aktien gekauft, wäre der Gewinn noch höher ausgefallen.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis steigt der Goldpreis bei einem relativ stabilen Dollar an (aktueller Preis 33.625 Euro/kg, Vortag 33.278 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen.

Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf ab 2015 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber kann leicht zulegen (aktueller Preis 16,78 $/oz, Vortag 16,60 $/oz). Platin verbessert sich (aktueller Preis 1.241 $/oz, Vortag 1.227 $/oz). Palladium steigt an (aktueller Preis 806 $/oz, Vortag 799 $/oz). Die Basismetalle fallen um etwa 1% zurück.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex steigt um 3,8% oder 2,9 auf 79,0 Punkte. Bei den Standardwerten verbessern sich Iamgold 7,7%, Yamana 7,2%, Eldorado 5,3% und Franco-Nevada 5,2%. Bei den kleineren Werten ziehen Crocodile 20,0%, Golden Star 16,1% und Allied Nevada 14,4% an. Bank Island fallen 12,5% und Santa Fe 9,5% zurück. Bei den Silberwerten verbessern sich Excellon 11,9%, Endeavour 9,4% sowie First Majestic und Impact jeweils 9,3%. Silver Bull geben 6,3% und Santacruz 5,2% ab.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel fester. Harmony ziehen 10,9% (Vortag +9,8%), Gold Fields 7,6% (Vortag +6,5%) und Anglogold 6,2% (Vortag +6,0%) an.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlich. Bei den Produzenten steigen Unity 33,3%, Kingsrose 11,9% und Evolution 9,0%. Dragon geben 11,2% und Millennium 8,3% nach. Bei den Explorationswerten verbessern sich Golden Rim 14,3% und Panterra 12,5%. Indochine fallen 18,8% und Citigold 11,1% zurück. Bei den Metallwerten geben Grange 12,5% und Gindalbie 9,1% nach.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 2,5% auf 52,91 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Unity (+33,3%), Allied Nevada (+14,4%) und Semafo (+10,3%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.12.14 verliert der Fonds 3,5% und entwickelt sich damit schlechter als der Xau-Vergleichsindex, der um 3,5% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 4,6% dennoch vor dem Xau-Vergleichsindex, der das Jahr 2014 mit einem Verlust von 4,8% abschließt. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 8,9 auf 8,7 Mio Euro, erhöht sich aber im Jahresverlauf durch Zuflüsse stärker als die Kursgewinne von 6,5 auf 8,7 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,0%
• Verlust im Jahr 2013: 62,9%
• Gewinn im Jahr 2014: 4,6% (Xau-Vergleichsindex: -4,8%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 2,7% auf 22,28 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Excellon (+11,9%), Endeavour (+9,4%), First Majestic (+9,3%) und Impact (+9,3%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.12.14 verliert der Fonds 5,0% und schließt das Jahr 2014 mit einem Verlust von 14,2% schlechter als der Hui-Vergleichsindex ab, der um 3,1% zurückfällt. Das Fondsvolumen fällt im Dezember parallel zu den Kursverlusten von 21,9 auf 20,7 Mio Euro zurück, erhöht sich aber im Jahresverlauf trotz der Kursverluste durch stetige Zuflüsse von 16,1 auf 20,7 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Verlust im Jahr 2012: 3,7%
• Verlust im Jahr 2013: 53,7%
• Verlust im Jahr 2014: 14,2% (Hui-Vergleichsindex -3,1%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 3,2% auf 23,39 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Semafo (+10,3%), Alacer (+9,9%) und Evolution (+9,0%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex zulegen.

Mit dem guten Jahresstart notiert der Fonds aktuell an der Spitze von 260 Rohstofffonds (vgl. www.onvista.de)

In der Monatsauswertung zum 31.12.14 gibt der Fonds um 5,9% nach und entwickelt sich damit schlechter als der Xau-Vergleichsindex, der um 3,5% zulegen kann. Das Jahr 2014 schließt der Fonds mit einem Gewinn von 8,7% dennoch deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 3,5% zurückfällt. Das Fondsvolumen fällt im Dezember parallel zu den Kursverlusten von 5,9 auf 5,6 Mio Euro zurück. Durch Kursgewinne, Zuflüsse und die Übernahme des PEH-Q-Goldmines kann das Fondsvolumen im Jahresverlauf 2014 mit einem Anstieg von 1,9 auf 5,6 Mio Euro erfolgreich stabilisiert werden.

• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Verlust im Jahr 2012: 20,1%
• Verlust im Jahr 2013: 58,3%
• Gewinn im Jahr 2014: 8,7% (Xau-Vergleichsindex -4,8%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,7% auf 16,18 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Indo Mines (+28,6%), First Majestic (+9,3%) und Evolution (+9,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Carajas (-50,0%), Largo (-12,5%) und Canyon (-12,0%). Der Fond dürfte heute deutlich gegen den zurückgefallenen TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.12.14 verliert der Fonds mit 6,9% etwas mehr als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 5,2% nachgibt. Im Gesamtjahr 2014 fällt der Fonds mit einem Verlust von 22,1% weitgehend parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex (-21,1%) zurück. Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 1,8 auf 1,6 Mio Euro zurück.

• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 37,1%
• Verlust im Jahr 2013: 54,7%
• Verlust im Jahr 2014: 22,1% (TSX-Venture Vergleichsindex: -21,1%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Maple Leaf, Barren in allen Größen und den deutschen Münzen gesucht. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf und australische 1 kg-Münzen geordert. Die Verkaufsneigung bleibt niedrig. Jeweils 10 Käufern steht etwa 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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