Schwarze Null

Der Goldpreis verbessert sich am Freitag im New Yorker Handel von 1.262 auf 1.280 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong leicht nach und notiert aktuell mit 1.277 $/oz um etwa 16 $/oz über dem Niveau vom Freitag. Die nordamerikanischen Goldminenaktien können weiter zulegen. Die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Handelsblatt: "Schäuble schafft die schwarze Null".

Handelsblatt vom 07.11.11: "Eine abschließende Klärung des Rechenfehlers (über 55,5 Mrd Euro) konnte der Minister (Finanzminister Wolfgang Schäuble) nicht liefern".

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis steigt der Goldpreis bei einen festeren Dollar kräftig an (aktueller Preis 35.531 Euro/kg, Vortag 34.804 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen.

Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf ab 2015 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber zieht deutlich an (aktueller Preis 17,73 $/oz, Vortag 17,04 $/oz). Platin kann zulegen (aktueller Preis 1.261 $/oz, Vortag 1.252 $/oz). Palladium fällt deutlich zurück (aktueller Preis 752 $/oz, Vortag 770 $/oz). Die Basismetalle erholen sich um etwa 2%.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 3,0% oder 2,3 auf 79,5 Punkte. Bei den Standardwerten steigen B2 Gold 6,3%, Yamana 5,4% und Goldcorp 4,8% (Vortag +10,9%). Bei den kleineren Werten haussieren Santa Fe 41,2%, Eco Oro 14,7% und Golden Queen 10,5%. Bei den Silberwerten steigen Alexco 13,8%, Silver Bull 12,1% und Tahoe 8,1%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stabil. DRD können 2,6% und Harmony 2,4%.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten steigen Ramelius 18,2%, Aurelia 12,0% und Endeavour 10,5%. Millennium gibt 8,1% nach. Bei den Explorationswerten verbessert sich Indochine 7,1%. Focus gibt 10,0% ab. Bei den Metallwerten erholen sich Grange 9,5%, Oz Minerals 8,3% und Sandfire 7,1%.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 5,5% auf 58,19 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Ramelius (+18,2%), Aurelia (+12,0%) und Endeavour (+10,5%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Focus (-10,0%), Alacer (-4,8%) und Northern Star (-4,6%). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

Der Fonds notiert aktuell an der Spitze von 105 Goldminenfonds:

In der Monatsauswertung zum 31.12.14 verliert der Fonds 3,5% und entwickelt sich damit schlechter als der Xau-Vergleichsindex, der um 3,5% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 4,6% dennoch vor dem Xau-Vergleichsindex, der das Jahr 2014 mit einem Verlust von 4,8% abschließt. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 8,9 auf 8,7 Mio Euro, erhöht sich aber im Jahresverlauf durch Zuflüsse stärker als die Kursgewinne von 6,5 auf 8,7 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,0%
• Verlust im Jahr 2013: 62,9%
• Gewinn im Jahr 2014: 4,6% (Xau-Vergleichsindex: -4,8%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 4,9% auf 22,99 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Alexco (+13,8%), Tahoe (+8,1%) und Coeur (+7,4%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.12.14 verliert der Fonds 5,0% und schließt das Jahr 2014 mit einem Verlust von 14,2% schlechter als der Hui-Vergleichsindex ab, der um 3,1% zurückfällt. Das Fondsvolumen fällt im Dezember parallel zu den Kursverlusten von 21,9 auf 20,7 Mio Euro zurück, erhöht sich aber im Jahresverlauf trotz der Kursverluste durch stetige Zuflüsse von 16,1 auf 20,7 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Verlust im Jahr 2012: 3,7%
• Verlust im Jahr 2013: 53,7%
• Verlust im Jahr 2014: 14,2% (Hui-Vergleichsindex -3,1%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 5,7% auf 24,87 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Ramelius (+18,2%), Endeavour (+10,5%) und Roxgold (+9,5%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex zulegen.

Mit dem guten Jahresstart notiert der Fonds aktuell an der Spitze von 260 Rohstofffonds

In der Monatsauswertung zum 31.12.14 gibt der Fonds um 5,9% nach und entwickelt sich damit schlechter als der Xau-Vergleichsindex, der um 3,5% zulegen kann. Das Jahr 2014 schließt der Fonds mit einem Gewinn von 8,7% dennoch deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 3,5% zurückfällt. Das Fondsvolumen fällt im Dezember parallel zu den Kursverlusten von 5,9 auf 5,6 Mio Euro zurück. Durch Kursgewinne, Zuflüsse und die Übernahme des PEH-Q-Goldmines kann das Fondsvolumen im Jahresverlauf 2014 mit einem Anstieg von 1,9 auf 5,6 Mio Euro erfolgreich stabilisiert werden.

• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Verlust im Jahr 2012: 20,1%
• Verlust im Jahr 2013: 58,3%
• Gewinn im Jahr 2014: 8,7% (Xau-Vergleichsindex -4,8%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 2,9% auf 16,66 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Ramelius (+18,2%), Endeavour (+10,5%) und Sandfire (+7,1%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Canyon (-9,1%) und Millennium (-8,1%). Der Fonds dürfte heute stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.12.14 verliert der Fonds mit 6,9% etwas mehr als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 5,2% nachgibt. Im Gesamtjahr 2014 fällt der Fonds mit einem Verlust von 22,1% weitgehend parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex (-21,1%) zurück. Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 1,8 auf 1,6 Mio Euro zurück.

• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 37,1%
• Verlust im Jahr 2013: 54,7%
• Verlust im Jahr 2014: 22,1% (TSX-Venture Vergleichsindex: -21,1%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein weit überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Maple Leaf, 1 oz Philharmoniker (Sonderaktion), den deutschen Münzen und Barren in allen Größen gesucht. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf und australische 1 kg-Münzen geordert. Die Verkaufsneigung hat sich leicht reduziert. Jeweils 4 Käufern steht etwa 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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