RWE – Starke Zahlen voraus?

• RWE AG - WKN: 703712 - ISIN: DE0007037129 - Kurs: 39,420 € (XETRA)

Er sieht daher noch einiges an Spielraum für den Marktkonsens nach oben. Der Experte nimmt die Aktie im Vorfeld der Zahlen auf die „Positive Catalyst Watch“. Damit positioniert er sich klar für eine positive Überraschung mit den Q2-Zahlen, die am 10. August vorgelegt werden sollen.

Einbruch hält sich in Grenzen

Nach einem herausragenden Geschäftsjahr 2022 dürfte ein ebenso eindrucksvolles 2023 folgen. Bereits vor wenigen Tagen brachten die Analysten von Goldman Sachs eine Zielerhöhung auf den Tisch. Die Konsensschätzungen für RWE sollten nach dem zweiten Quartal anziehen.

Das zweite Jahresviertel sollte ähnlich wie das erste abgeschlossen haben. Dann bestehe Spielraum für eine Zielanhebung. Im vergangenen Jahr steigerte RWE den Umsatz um 56 Prozent auf 38,36 Mrd. EUR und konnte das operative Ergebnis um 180 Prozent auf 4,568 Mrd. EUR steigern.

Nach der Sonderkonjunktur mit extrem gestiegenen Strompreisen wird für dieses Jahr mit einem weiteren Umsatzzuwachs um 8,9 Prozent auf 41,78 Mrd. EUR gerechnet. Für das bereinigte EBITDA wird nach 6,31 Mrd. EUR im Jahr zuvor ein Wert zwischen 5,8 und 6,4 Mrd. EUR erwartet. Das Nettoergebnis soll auf bereinigter Basis deutlich sinken und sich zwischen 2,2 und 2,7 Mrd. EUR belaufen. Im Vorjahr lag dieses noch bei 3,25 Mrd. EUR. RWE könnte die Prognose zumindest auf das oberen Ende eingrenzen.

RWE hat in diesem Ergebnis dann zahlreiche Bereinigungen und Einmaleffekte korrigiert. Daher gibt es auch bei den Analysten teilweise deutliche Abweichungen in der Ergebnisberechnung.

Fazit: Die Aktie pendelt seit geraumer Zeit seitwärts und befindet sich knapp über einem Unterstützungsbereich im Chart. Anleger, die auf eine positive Überraschung setzen möchten, sollten eventuelle Engagements bei Kursen unterhalb von 37 EUR absichern. Nach dem massiven Gewinnsprung im vergangenen Jahr stehen RWE investitionsintensive Jahre bevor. Meist sind solche Jahre für den Kursverlauf der Aktien nicht sonderlich spektakulär.

Schätzungen für das normalisierte Ergebnis pro Aktie

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