Rohöl: WTI oder Brent? Ich kaufe beide...

Die beiden Rohölsorten Brent (Nordseesorte) und WTI (US-Sorte) waren zuletzt im Fokus der Medien - hatten sich doch die Preise entgegen ihres naturgemäß korrelierten Verhaltens weit voneinander entfernt. Diese Übertreibungen haben sich nun wieder normalisiert und die beiden Brüder notieren nahe der 100-$-Marke. Fundamental ist die stete Annäherung schnell und einfach zu erklären: entfernt sich der Preis einer Ölsorte zu weit, lohnt der Transport und der Markt schafft so einen Ausgleich.

Ein Blick auf den Ratio-Chart zeigt uns schnell die Entwicklung beider Rohölsorten zueinander auf. Die Korrektur von zeitweisen Divergenzen ist meist nur eine Frage der Zeit.

Aus Sicht der Charttechnik entwickelt sich zudem eine brisante Situation für die beiden Rohölsorten: Die Preisoszillation zieht sich zusammen und entwickelt so Druck für mögliche Ausbrüche aus den, sich verengenden, Trendlinien. Die Auflösung dieser Formationen könnte hohe Dynamik und das Entstehen von nachhaltigen Preistrends ermöglichen.

Langfristige Wochencharts. Alle Kursdaten beziehen sich auf kont. Futures-Kontrakte mit dem Terminmarktkürzel WBS (WTI) und BRN (Brent), gehandelt an der ICE. Charts erstellt mit tradesignalonline.com.

Kurzfristige Tagescharts. Alle Kursdaten beziehen sich auf kont. Futures-Kontrakte mit dem Terminmarktkürzel WBS (WTI) und BRN (Brent), gehandelt an der ICE. Charts erstellt mit tradesignalonline.com.

Nun wäre da noch die Frage, in welche Richtung der Ausbruch passieren könnte. Freilich hängt dies in den nächsten Wochen und Monaten auch von der weiteren Wetterentwicklung ab, einen langfristigen Ausblick kann uns jedoch meist der CoT-Report liefern.

Dieser Report erscheint regelmäßig zum Ende einer Börsenwoche, meist am Freitagabend um 21.30 Uhr unserer Zeit. Anzeigepflichtige Marktteilnehmer melden hierbei einer US-amerikanischen Kontrollbehörde Angaben über deren Handelspositionen in Form des aktuellen Open Interest. Damit lassen sich Aussagen über die Positionierung „großer“ Akteure erahnen. Als Nachteil gilt jedoch, dass der Report auf die USA beschränkt ist und damit nur einen Bruchteil der Positionen enthält.

Wie man einen solchen CoT-Report auslesen kann, erfahren Sie hier im Video!

Crude Oil (WTI) mit den Nettopositionen aus dem CoT-Report der "Commercials" (blau) und der "Large Speculants" (grün) im langfristigen Überblick über fünf Handelsjahre. Quelle: timingcharts.com.

Fazit: Sowohl die kommerziellen Profis als auch die großen Trader in diesem Markt erwarten einen bullischen Ausbruch. Mit dieser groben Handelsrichtung im Hinterkopf können wir nun die Charttechnik zum Timing nutzen. Werden die deckelnden Trendlinien auf Tages- und Wochenschlusskursbasis überwunden, erhöhen sich die Chancen auf eine nachhaltige Kursbewegung deutlich.

Ich wünsche allen Tradern ein erholsames Wochenende - Ihr & Euer Christian Stern