NESTLÈ - Kaufchance nach Zahlen?

• Nestlé S.A. - WKN: A0Q4DC - ISIN: CH0038863350 - Kurs: 79,060 Fr (VTX)

Nestlé ist einer der größten Nahrungsmittelkonzerne weltweit. Das Unternehmen ist in der Schweiz ansässig. Heute gab es Zahlen zum dritten Quartal bekannt.

Nestlé erzielte in den ersten neun Monaten einen Umsatz von CHF 66,4 Mrd (VJ: CHF 65,1 Mrd). Der Konzern erwartet weiterhin ein organisches Wachstum von 3 %. Die Konzernführung bestätigt den Ausblick für das Gesamtjahr 2018 und rechnet weiterhin mit einer Verbesserung der Margen und einer Steigerung des Gewinns je Aktie (EPS). Zudem gibt es eine wichtige Personaländerung. Die Asien-Chefin Wan Lin Martello tritt ab und wird durch Chris Johnson ersetzt. (Quelle: Guidants News)

Kurzer Blick auf die Fundamentaldaten:

Nestlé verdiente seit 1999 jedes Jahr einen Gewinn je Aktie. Trotz einiger Ausreißer nach oben steigerte das Unternehmen den Gewinn in den letzten Jahren allerdings nicht. Dieser pendelte um die 2,50 CHF. Für 2018 wird allerdings ein Sprung auf 3,87 CHF und für 2019 ein weiterer Anstieg auf 4,18 CHF erwartet.

Damit ergibt sich auf Basis des gestrigen Schlusskurses von 79,06 CHF ein KGV von 20,43 für 2018 und für 2019 eines von 18,91. Nestlé wurde in den letzten 20 Jahren meist mit einem KGV von knapp 20 bewertet. Nur in den letzten drei Jahren lag die Bewertung deutlich darüber. Somit können KGVs von 20,43 und 18,91 als üblich angesehen werden. Daraus lässt sich also weder eine Über- noch eine Unterbewertung ableiten.

Nestlé zahlt seit vielen Jahren Dividende und erhöht diese auch jedes Jahr. Seit 22 Jahren wird diese jedes Jahr erhöht. Für 2018 soll sie auf 2,50 CHF steigen, für 2019 auf 2,65 CHF.

Wie sehen Analysten die Firma?

Zum aktuellen Zeitpunkt liegen 27 Einschätzungen vor. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 86,53 CHF.

12 Analysten/-innen sehen die Aktie positiv (12mal Kaufen). 11 Einschätzungen sind neutral. 4 Häuser sehen Nestlé als kein gutes Investment an (2mal Untergewichten, 2mal Verkaufen)

Wie lässt sich der Chart interpretieren?

Die Nestlé-Aktie befindet sich in einer langfristigen Aufwärtsbewegung. Innerhalb dieser Bewegung erreichte die Aktie am 26.Juni 2017 ein Hoch bei 85,97 CHF. Nach zwei missglückten Ausbruchsversuchen über dieses Hoch kam es ab Anfang Dezember 2017 zu einem starken Rücksetzer auf ein Tief bei 72,96 CHF.

Mit diesem Tief startete eine Bodenbildung in Form eines Doppelbodens. Am 03. Juli 2018 wurde diese Bodenbildung mit dem Ausbruch über die Nackenlinie bei 77,90 CHF erfolgreich abgeschlossen. Anschließend kam es zu einem Anstieg auf 82,26 CHF. Am 03. Oktober 2018 brach die Aktie über dieses Hoch aus. Dieser Ausbruch stellte sich aber zügig als Fehlausbruch heraus. Der Wert befindet sich seitdem in einer Konsolidierung, wobei aber die wichtige Unterstützung bei 77,90 CHF bisher unangetastet blieb.

Solange die Nestlé-Aktie per Tagesschlusskurs über 77,90 CHF notiert, ist das Chartbild tendenziell bullisch. Ein erneuter Anstieg bis 82,26 CHF ist möglich. Falls es zu einem signifikanten Ausbruch über diese Marke käme, wäre sogar der langfristig wichtige Widerstandsbereich um 85,97 CHF in Reichweite. Sollte es allerdings zu einem Rückfall unter 77,90 CHF kommen, müsste mit Abgaben in Richtung 72,96 CHF gerechnet werden.

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Fazit: Nestlé ist vor allem für Dividendenjäger ein interessantes Investment. Die Entwicklung in diesem Bereich ist einwandfrei. Der erwartete Gewinnsprung für 2018 und 2019 tut allerdings im Hinblick auf die Dividende auch Not. Denn sonst würde die Dividendenpolitik der letzten gut 2 Jahrzehnte langsam an ihre Grenzen stoßen. Denn in 2017 wurden „nur“ 2,32 CHF pro Aktie verdient, aber 2,35 CHF ausgeschüttet.

Bewertungstechnisch ist nach oben nur wenig Spielraum. Eine Überbewertung liegt deshalb aber nicht vor. Das Chartbild hat einen leicht positiven Einschlag.