Mit RWE, E.ON und Lufthansa zur Million?

• E.ON SE - WKN: ENAG99 - ISIN: DE000ENAG999 - Kurs: 8,960 € (XETRA)
• RWE AG - WKN: 703712 - ISIN: DE0007037129 - Kurs: 12,790 € (XETRA)
• Deutsche Lufthansa AG - WKN: 823212 - ISIN: DE0008232125 - Kurs: 13,815 € (XETRA)

Investoren, immer auf der Jagd nach Performance, müssen sich regelmäßig die Frage stellen, in welche Aktien es sich lohnt, einzusteigen. Um diesbezüglich eine Entscheidung zu treffen, bedient man sich unterschiedlichster Konzepte. Einen interessanten Anhaltspunkt für die Beantwortung dieser Frage, findet man in O´Shaughnessys Buch „Die besten Anlagestrategien aller Zeiten“. Hier wurde die Frage gestellt, was aus einer Anfangsinvestition von 10.000 USD wurde, wenn man seine Auswahl auf Basis klassischer fundamentaler Kennzahlen trifft. Die Auswertung dieser für einen Zeitraum von 31. Dezember 1951 bis zum 31. Dezember 2003 sehen Sie in der folgenden Grafik:

Folgen wir der dem Ansatz der Spitzenperformance von 22.012.919 USD, dann sollten Investoren einen Blick auf das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) werfen und dank unseres Guidants Screeners ist es ein Leichtes, die derzeitig "besten" Aktien bspw. aus dem DAX zu finden. Ausgenommen sind davon die Finanzwerte wie die Deutsche Bank oder Allianz. Vor diesem Hintergrund, dürften E.ON (0,15), RWE (0,16) und Lufthansa (0,20) auf der Watchlist von Investoren auftauchen.

E.ON & RWE

Zwei Namen, die im Rahmen solcher Analysen im DAX relativ häufig auftauchen. Wen wundert es. Beide Aktien sind in den letzten 8 Jahren massiv unter Druck gekommen.

Statischer Chart

Live-Chart

...

Chart in stock3 Terminal öffnen

• ()

  L&S

  VerkaufenKaufen

Statischer Chart

Live-Chart

...

Chart in stock3 Terminal öffnen

• ()

  L&S

  VerkaufenKaufen

Der Kurs sankt drastisch, dem zum Teil sogar noch ein Umsatzwachstum gegenübersteht. Gemessen an den KUVs stehen beide so günstig wie „nie“ da. Demgegenüber stehen die Bedenken, ob beiden Unternehmen gelingt, die Energiewende erfolgreich zu meistern.

Technisch versuchen die Käufer sowohl in RWE als auch E.ON eine Stabilisierung innerhalb der langfristig immer noch intakten Abwärtstrends. Die Hoffnung auf ein Gelingen ist da, wenn auch noch zögerlich.

Lufthansa

Charttechnisch gänzlich anders präsentiert sich die Lufthansa-Aktie. Diese wird seit 2002 in einer großen Range gehandelt, deren Grenzen in etwa bei 7,73 bzw. 20 EUR auszumachen sind. Mit Kursen bei 13,80 EUR befinden wir uns quasi in der Mitte der Range. Zudem lässt sich kurzfristig eine kleinere Konsolidierungszone zwischen 15,53 und 10,69 EUR ausmachen.

Statischer Chart

Live-Chart

...

Chart in stock3 Terminal öffnen

• ()

  -

  VerkaufenKaufen

Dieser neutrale Eindruck, wird letztlich auch mit Blick auf das KUV verstärkt. Im aktienübergreifenden Rahmen hat Lufthansa zwar ein sehr niedriges KUV, bezogen auf die eigene Historie ist dieses aber nicht unbedingt als günstig anzusehen. Auch hier bewegen wir uns in etwa in der Mitte der möglichen Bandbreite.

Sind RWE, E.ON und Lufthansa ein Schnäppchen?

O´Shaughnessys Test zufolge, könnten Aktien mit niedrigen KUVs eine Chance auf eine Outperformance besitzen, was uns im DAX vor allem auf die Fährte von E.ON und RWE brachte – nicht zum ersten Mal. Ein wenig Zweifel hingegen kommen bei der Lufthansa-Aktie auf. Diese dürfte vor allem im unteren Bereich ihre Range interessant werden.

Aber auch bei beiden Versorgern ist nicht alles Gold was glänzt. Technisch um eine Stabilisierung bemüht, lassen sich im längerfristigen Rahmen noch keine vollständigen Bodenmuster in RWE bzw. E.ON ausmachen. Dies wiederum schließt temporär neue Tiefs oder gar eine spätere Fortsetzung des Abwärtstrends nicht aus, so dass ein direkter Kauf in beiden ebenfalls eine spekulative Note besitzt. Die Aktien aber im Auge zu behalten, könnte sich lohnen.

Folgen Sie mir @Guidants!