Microsoft: Hoffnung auf das Cloud-Geschäft

Düsseldorf (Godmode-Trader.de) – Die Analysten der WGZ Bank bestätigen in einer Studie nach Zahlen zum dritten Quartal ihr Kursziel von 40,00 US-Dollar (Peer Group-Modell; gestiegene Multiplikatoren der Vergleichsunternehmen) sowie das Verkaufen-Votum für die Aktie von Microsoft.

Der Umsatz des Softwarekonzerns habe im dritten Quartal 2014/15 stärker als erwartet um 6,5 Prozent auf 21,73 Milliarden US-Dollar zulegen können, schreiben die Analysten. Im Gegensatz zu anderen US-Unternehmen habe sich der negative Währungseffekt aufgrund des starken Dollars mit 3 Prozentpunkten in Grenzen gehalten. Das stärker als erwartete Umsatzwachstum resultiere vor allem daraus, dass sich der Cloud-Umsatz erneut mehr als verdoppeln konnte (+106 %; annualisierte Umsatzrate: 6,3 Mrd. Dollar). Weniger gut sei es dagegen erneut im Windows-Geschäft gelaufen. Der Umsatz mit der Pro-Version sei um 19 Prozent und der bei den anderen Versionen sogar um 26 Prozent eingebrochen.

Das operative Konzernergebnis von Microsoft ist um 5,4 Prozent und das Nettoergebnis um 11,9 Prozent zurückgegangen. Damit konnte der Konzern zwar die Marktprognosen übertreffen, verfehlte aber die Erwartungen der WGZ Bank-Experten.

Den Ausblick für das laufende Quartal werten die Analysten als enttäuschend, da ihre und die Markterwartungen beim Umsatz verfehlt würden. Die WGZ Bank senkte zudem ihre Gewinnschätzungen für dieses und das kommende Jahr.