Michael Burry wettet auf den großen KI-Crash!

• Palantir Technologies Inc. Registered Shares o.N. - WKN: A2QA4J - ISIN: US69608A1088 - Kurs: 207,180 $ (Nasdaq)
• NVIDIA Corp. - WKN: 918422 - ISIN: US67066G1040 - Kurs: 207,030 $ (Nasdaq)

Michael Burry gehörte zu den wenigen professionellen Investoren, die die Finanzkrise 2008 vorhersagten und von ihr profitieren konnten. Im Film "The Big Short" auf Basis des gleichnamigen Sachbuches von Michael Lewis wurde die Geschichte von Micheal Burry und anderen Investoren, die im Vorfeld der Finanzkrise auf einen Zusammenbruch des US-Immobilienmarktes setzten, nacherzählt.

Wette gegen die KI-Euphorie

Wie nun bekannt wurde, hat Michael Burry im dritten Quartal 2025 riesige Put-Optionen auf den Big-Data-Spezialisten Palantir und auf den KI-Chipkonzern Nvidia erworben. Das geht aus aktuellen Pflichtmitteilungen (13F-Filings) seiner Investmentfirma Scion Asset Management hervor. Demnach entfallen rund 80 % der gemeldeten Positionen auf diese beiden Wetten gegen die Tech-Werte.

Konkret bestand Ende des dritten Quartals 66,04 % des Portfolios aus Put-Optionen auf Palantir Technologies, weitere 13,51 % entfielen auf Optionen gegen NVIDIA. Die entsprechenden Positionen wurden mit einem Gesamtwert von rund 912 Mio. USD für Palantir und 186 Mio. USD für Nvidia ausgewiesen.

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Burrys Engagement kann als Wette auf ein baldiges Platzen einer möglichen KI-Blase interpretiert werden. Beide Unternehmen profitieren stark vom Boom rund um Künstliche Intelligenz: Nvidia ist der führende Anbieter spezialisierter KI-Chips, Palantir Marktführer bei Big-Data-Auswertungssoftware für Sicherheitsbehörden und Unternehmen.

"Manchmal sehen wir Blasen"

Kurz vor der Veröffentlichung der aktuellen 13F-Filings, zu der Scion Asset Management eigentlich erst Mitte November verpflichtet gewesen wäre, postete Burry auch eine Warnung vor der KI-Blase auf X. "Manchmal sehen wir Blasen. Manchmal kann man nichts dagegen tun. Manchmal ist der einzige Gewinnzug, nicht zu spielen." Wie die 13F-Filings zeigen, hält sich Burry aber nicht an seine eigene Aussage, sondern setzt durch den Kauf von Put-Optionen gezielt auf fallende Kurse bei Palantir und NVIDIA.

Wie die 13F-Filings ebenfalls zeigen, hielt Scion Asset Management am Ende des dritten Quartals auch Call-Optionen auf den Gesundheitskonzern Pfizer und das Ölunternehmen Halliburton. Mit kleineren Summen war Burry außerdem in den Aktien von Molina HealthCare, Lululemon, SLM Corp. und Vorzugsaktien von Bruker investiert.

Fazit: Als Value-Investor ist es nicht überraschend, dass Michal Burry die Aktien von Palantir mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von fast 290 und NVIDIA mit einem KGV von 46 (jeweils auf Basis der Schätzungen für das laufende Geschäftsjahr) für völlig überbewertet hält. Aber eine hohe Bewertung ist nicht gleichbedeutend mit einer irrationalen Fehlbewertung, sondern kann auch durch ein sehr hohe Wachstumspotenzial gerechtfertigt sein. Eine solche Sichtweise vertritt etwas Top-Ökonom Mohamed El-Erian.

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