Merkel siegt, Goldaktien im Ausverkauf, physische Nachfrage stark

Hinweis: Wegen der Teilnahme an der Edelmetallmesse in München entfällt die Aktualisierung am 07.11.14

Der Goldpreis entwickelt nach einer schwachen Entwicklung im europäischen Handel im gestrigen New Yorker Handel seitwärts und schließt unverändert bei 1.140 $/oz. Heute Morgen erholt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong vorsichtig und notiert aktuell mit 1.145 $/oz um etwa 8 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien werden weltweit ausverkauft.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Gutachten bestätigt, dass die direkte Bankenfinanzierung durch den ESM verfassungswidrig ist und fordert den Bundestag auf, diesem völkerrechtswidrigen Rechtsakt nicht zuzustimmen. Das Handelsblatt beschreibt die Zustimmung von Angela Merkel zu diesem Gesetz in einer Nachtsitzung in Brüssel im Sommer 2012 als eine ihrer größten Niederlagen.

Kommentar: Tatsächlich ist die Zustimmung Merkels zu diesem verfassungswidrigen Gesetz eine der größten Siege ihrer Arbeit für die Bankenlobby. Eine Niederlage wäre es für sie, wenn das Gesetz vom Bundestag abgelehnt werden würde.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis fällt bei einem nachgebenden Dollar (aktueller Preis 29.388 Euro/kg, Vortag 29.586 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf Ende 2013 und Ende 2014 ab 2015 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber verliert (aktueller Preis 15,35 $/oz, Vortag 15,58 $/oz). Platin stabilisiert sich (aktueller Preis 1.206 $/oz, Vortag 1.206 $/oz). Palladium entwickelt sich schwach (aktueller Preis 755 $/oz, Vortag 771 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 4,2 % oder 2,7 auf 61,6 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Iamgold 15,9 % und Yamana 7,7 %. Bei den kleineren Werten brechen Allied Nevada 18,6 % (Vortag -26,7 %), Belo Sun 15,4 % und Detour 14,1 % ein. Gegen den Trend erholen sich Victoria 10,5 % und Entree 8,3 %. Bei den Silberwerten fallen Excellon 14,7 % (Vortag -11,7 %), Impact 12,3 % und Aurcana 11,3 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. DRD fallen 4,8 % und Harmony 4,2 %.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwach. Bei den Produzenten fallen Focus 10,0 %, Troy 9,0 % und Rand 7,7 %. Gegen den Trend erholen sich Unity 25,0 % und Beadell 6,8 %. Bei den Explorationswerten fallen Panterra 12,9 % und Mutiny 12,1 %. Bei den Metallwerten geben Lynas 10,9 %, Rex 9,3 % und Fortescue 8,5 % ab. Grange und Cape Lambert verbessern sich jeweils um 4,4 %.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,5 % auf 44,34 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Unity (+25,0 %) und Beadell (+6,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Allied Nevada (-18,6 %), Iamgold (-15,9 %) und Detour (-14,1 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.09.14 verliert der Fonds mit 14,6 % etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 17,5 % nachgibt. Seit dem Jahresanfang kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 27,9 % dennoch gut gegenüber dem Xau-Vergleichsindex behaupten, der noch einen Gewinn von 7,6 % ausweist. Das Fondsvolumen fällt bei marginalen Abflüssen um 17 % auf 10,9 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 27,9 % (Xau-Vergleichsindex: +7,6 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 4,2 % auf 18,37 Euro. Der Fonds wird durch die Kursrückgänge der Excellon (-14,7 %), Impact (-12,3 %) und Silvercorp (-10,6 %) belastet und dürfte parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.09.14 verliert der Fonds mit 17,0 % parallel zum Hui-Vergleichsindex, der um 17,2 % zurückfällt. Seit dem Jahresanfang kann der Fonds noch einen kleinen Gewinn von 2,7 % behaupten und liegt damit hinter dem Hui-Vergleichsindex zurück (+10,7 %). Das Fondsvolumen gibt bei leichten Abflüssen um 19 % auf 22,6 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Gewinn im Jahr 2014: 2,7 % (Hui-Vergleichsindex +10,7 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 2,1 % auf 18,74 Euro. Bester Fondswert ist heute Beadell (+6,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Iamgold (-15,9 %), Detour (-14,1 %) und Pretium (-12,9 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.09.14 verliert der Fonds mit 15,0 % etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 17,5 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 31,3 % weiterhin klar vor dem Xau-Vergleichsindex (+7,6 %). Das Fondsvolumen fällt nach deutlicheren Abflüssen um 27 % auf 6,5 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 31,3 % (Xau-Vergleichsindex +7,6 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,5 % auf 15,73 Euro. Bester Fondswert ist heute Beadell (+6,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Indo Mines (-28,0 %), Haranga (-19,1 %) und Atlas Iron (-16,7 %). Der Fonds dürfte heute stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.09.14 verliert der Fonds mit 13,9 % etwas stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 10,4 % nachgibt. Seit dem Jahresanfang liegt der Fonds mit einem Gewinn von 1,4 % jetzt wieder leicht hinter dem TSX-Venture Vergleichsindex (+2,5 %). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 2,5 auf 2,1 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Gewinn im Jahr 2014: 1,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +2,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch ein weit überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Dabei hat sich die Nachfrage nach Silbermünzen im Vergleich zu den letzten Monaten etwa verzehnfacht. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Maple Leaf, 1 oz Lunar-Münzen, deutschen Münzen und Barren in allen Größen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf 2014 und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 40 Käufer extrem abgeschwächt. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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