Megafon-Formation: Droht ein neuer Crash?

• S&P 500 - WKN: A0AET0 - ISIN: US78378X1072 - Kurs: 3.526,65 Pkt (CME)

Eine Megafon-Formation ist in der Technischen Analyse klassischerweise ein Umkehrmuster, das sich in der Regel nach einem starken Kursanstieg bildet und steigende Unsicherheit signalisiert.

Das Chartmuster besteht aus zwei gegenläufigen Begrenzungslinien, von denen die obere ansteigt und die untere abfällt. Eine Megafon-Formation zeigt also, dass die Volatilität (Schwankungsintensität) stark zunimmt. In der Mehrzahl der Fälle ist eine Megafon-Formation bearish zu interpretieren, signalisiert also fallende Kurse für die Zukunft.

Am US-Aktienmarkt hat sich in den vergangenen Jahren, zuletzt tatkräftig unterstützt durch den Corona-Crash und die anschließende Erholung, eine gigantische Megafon-Formation gebildet. Durch die starke Kursrally der vergangenen Wochen und Monate ist der S&P 500 nun ziemlich genau an der Oberkante dieser riesigen Formation angelangt.

Zumindest auf Sicht einiger Wochen oder Monate könnte die Megafon-Formation Gefahr für die Bullen bedeuten und einen möglichen Kursrücksetzer andeuten. Da es sich um eine sehr große und markante Chartformation handelt, sind auch größere Rücksetzer denkbar, die den S&P 500 in den kommenden Monaten und Jahren bis unter das Corona-Tief führen könnten.

Alternativ ist aber auch nicht ausgeschlossen, dass der S&P 500 nach dem Überwinden der oberen Begrenzungslinie seinen starken Aufwärtstrend fortsetzt und vielleicht sogar noch einmal in eine erneute Trendbeschleunigung übergehen könnte. In diesem Fall könnte die bisherige obere Begrenzungslinie sogar zu einer neuen Unterstützungslinie werden. Dazu wäre es aber notwendig, dass die Linie nachhaltig überwunden wird. Ein eher kurzzeitiges Überschreiten kann sich auch sehr leicht als Fehlausbruch erweisen.

Fazit: Der S&P 500 ist an einer zentralen Wegmarke im Chart angekommen, und zwar der oberen Begrenzungslinie einer mehrjährigen Megafon-Formation. In den kommenden Wochen und Monaten dürfte sich entscheiden, ob der Index die obere Begrenzungslinie nachhaltig überwinden kann, was stark bullish zu werten wäre, oder ob die Megafon-Formation eine Korrektur oder womöglich gar einen erneuten Crash signalisiert.

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