McDonald`s: Q4-Zahlen können nicht überzeugen

Frankfurt (BoerseGo.de) - Das Analysehaus Independent Research stuft die Aktie von McDonald’s nach Zahlen zum vierten Quartal mit „Halten“ ein.

Die Fast Food-Kette hat für das vierte Quartal 2013 einen Reingewinn von 1,4 Milliarden US-Dollar (unverändert zum Vorjahr) veröffentlicht, der den Erwartungen entsprach. Allerdings fiel der vergleichbare Umsatz des Unternehmens auf Jahressicht überraschend um 0,1 Prozent (Konsens: +0,5 %) aufgrund eines Rückgangs in den USA um 1,4 Prozent (Konsens: –0,2 %) und um 2,1 Prozent in der Region APMEA, Asia Pacific Middle East and Africa (Konsens: unverändert). Die operative Marge fiel infolge höherer Wareneinsatzkosten um 60 Basispunkte auf 31 Prozent, entsprach aber den Konsenserwartungen. McDonald’s gab für 2014 eine Richtlinie für Dividenden und Rückkäufe im Wert von 5 Mrd. US-Dollar ab. Der Aktienkurs reagierte leicht positiv auf die Resultate.

Die Analysten senken ihre EPS-Prognose für 2014 auf 5,89 US-Dollar (alt: 6,15 USD) und prognostizieren für 2015 erstmals ein EPS von 6,32 US-Dollar. Einem neuen Kursziel von 103,00 (alt: 105,00 USD) US-Dollar (Peer-Group-Modell) bestätigt Independent Research das „Halten“-Votum. Die verhaltene Wachstumsdynamik und schwierige Wettbewerbssituation in den USA stehen nach Ansicht der Experten einem signifikanten Kurspotenzial für die Aktie entgegen.