Goldaktien weltweit unter Druck

Der Goldpreis gibt am Freitag im New Yorker Handel von 1.108 auf 1.089 $/oz nach. Heute Morgen stabilisiert sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.093 $/oz um etwa 17 $/oz unter dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien fallen weltweit zurück.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

EU-Kommission erwartet, dass sich das Wirtschaftswachstum durch die Flüchtlinge ab 2017 um jährlich 0,2 bis 0,3% erhöht.

Kommentar: Da Deutschland besonders von der Zuwanderung profitiert, liegt es auf der Hand, dass Deutschland ab 2017 entsprechend höhere Beiträge an den EU-Haushalt abführen wird.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis gegen den festeren Dollar nach (aktueller Preis 32.667 Euro/kg, Vortag 32.916 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Silber gibt nach (aktueller Preis 14,74 $/oz, Vortag 15,03 $/oz). Platin verliert (aktueller Preis 938 $/oz, Vortag 958 $/oz). Palladium stabilisiert sich (aktueller Preis 615 $/oz, Vortag 610 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich auf tiefem Niveau uneinheitlich.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 4,6% oder 2,2 auf 46,0 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Royal Gold 10,9%, Yamana 5,9% und Detour 5,0% zurück. Newmont kann sich um 0,2% gegen den Trend befestigen. Bei den kleineren Werten fallen Rubicon 15,0% und Intern. Tower Hill 13,0%. Entree erholen sich 13,9%, Golden Arrow 11,8% und Luna 11,1%. Bei den Silberwerten fallen Excellon 10,0%, Hecla 9,5% und Maya 8,8%. Arian können 7,7% und Santacruz 3,5% zulegen.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwach. Sibanye fallen 9,2% und Anglogold 6,7% zurück.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwach. Bei den Produzenten fallen Metals X 10,8%, Endeavour 10,6% und Red 5 um 9,0%. Aurelia erholt sich um 6,1%. Bei den Explorationswerten verliert Emmerson 13,0%. Gold Road befestigt sich um 3,8%. Bei den Metallwerten geben Panoramic 6,5%, BHP 5,6% und Paladin 5,4% ab. Lynas zieht um 13,4% an.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,5% auf 62,77 Euro. Bester Fondswert ist heute Gold Road (+3,8%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Teranga (-7,8%), Ramelius (-7,7%) und Regis (-7,3%). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben. Der Fonds notiert seit dem Jahresbeginn aktuell auf Rang 1 von 124 Goldminenfonds.

In der Monatsauswertung zum 31.10.15 verbessert sich der Fonds mit einem Anstieg um 14,9% marginal besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 14,7% zulegen kann. Der Jahresgewinn kann damit auf 45,4% ausgeweitet werden und bleibt weit vom Xau-Vergleichsindex abgekoppelt, der seit dem Jahresbeginn um 16,7% zurückfällt. Seit der Auflage des Fonds im April 2007 kann sich der Fonds mit einem Verlust von 35,1% ebenfalls vom Xau-Vergleichsindex (-55,6%) absetzen. Durch die Kursgewinne und Zuflüsse erhöht sich das Fondsvolumen von 10,1 auf 12,7 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,0%
• Verlust im Jahr 2013: 62,9%
• Gewinn im Jahr 2014: 4,6%
• Gewinn im Jahr 2015: 45,4% (Xau-Vergleichsindex -16,7%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 2,9% auf 15,80 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Santacruz (+3,5%) und Sabina (+1,8%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Excellon (-10,0%), Hecla (-9,5%) und Silver Standard (-8,6%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.15 verbessert sich der Fonds mit einem Anstieg von 14,4% etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 17,8% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Verlust von 13,7% dennoch etwas besser als der Hui-Vergleichsindex, der noch einen Verlust von 15,9% aufweist. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 17,5 auf 20,2 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Verlust im Jahr 2012: 3,7%
• Verlust im Jahr 2013: 53,7%
• Verlust im Jahr 2014: 14,2%
• Verlust im Jahr 2015: 13,7% (Hui-Vergleichsindex -15,9%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 2,3% auf 22,51 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Gold Road (+3,8%) und Primero (+1,5%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Rubicon (-15,0%), Royal Gold (-11,8%) und Endeavour (-10,6%). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.15 verbessert sich der Fonds mit einem Anstieg von 12,6% etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 14,7% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 21,2% deutlich vor dem Xau-Vergleichsindex, der einen Verlust von 16,7% verzeichnet. Das Fondsvolumen erhöht sich bei leichten Zuflüssen von 5,7 auf 6,5 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Verlust im Jahr 2012: 20,1%
• Verlust im Jahr 2013: 58,3%
• Gewinn im Jahr 2014: 8,7%
• Gewinn im Jahr 2015: 21,2% (Xau-Vergleichsindex -16,7%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 1,3% auf 16,25 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Base (+7,7%), Canyon (+4,7%) und Gold Road (+3,8%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Endeavour (-10,6%), Ramelius (-7,7%) und Saracen (-7,1%). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.15 verbessert sich der Fonds mit einem Anstieg von 13,3% deutlich stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 6,5% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 18,5% wesentlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 24,9% zurückfällt. Das Fondsvolumen kann parallel zu den Kursgewinnen von 1,6 auf 1,9 Mio Euro zulegen.

• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 37,1%
• Verlust im Jahr 2013: 54,7%
• Verlust im Jahr 2014: 22,1%
• Gewinn im Jahr 2015: 18,5% (TSX-Venture Vergleichsindex -24,9%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.