Gold und Goldaktien vorsichtig erholt

Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel nach größeren Schwankungen von 1.226 auf 1.228 $/oz. Heute Morgen kann der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong leicht zulegen und notiert aktuell mit 1.230 $/oz um etwa 2 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien erholen sich weltweit.

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Ifo-Geschäftsklimaindex fällt im Oktober um 1,5 auf 103,2 Punkte das sechste Mal in Folge.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem schwächeren Dollar leicht nach (aktueller Preis 31.047 Euro/kg, Vortag 31.120 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen.

Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf der letzten Monate ab 2014 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber stabilisiert sich (aktueller Preis 17,21 $/oz, Vortag 17,16 $/oz). Platin kann deutlich zulegen (aktueller Preis 1.268 $/oz, Vortag 1.251 $/oz). Palladium zieht an (aktueller Preis 794 $/oz, Vortag 782 $/oz). Die Basismetalle erholen sich um etwa 1%.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 1,7% oder 1,3 auf 75,8 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Iamgold 2,3% und Agnico Eagle 2,2% an. Bei den kleineren Werten erholen sich Petaquilla 30,0%, Exeter 9,0%, Teranga 8,6%, Gabriel 8,3% und Eco Oro 8,1%. Bank Island fallen 19,1% (Vortag -12,5%), Goldgroup 12,9% und Golden Queen 9,4%. Bei den Silberwerten verbessern sich Arian 20,4%, Silver Standard 5,9% und Excellon 5,7%. Silver Bull geben 10,0% und Wildcat 5,9% ab.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlicher. DRD können 2,5% und Anglogold 2,0% zulegen.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlicher. Bei den Produzenten verbessern sich Focus 9,1%, Teranga 8,3% und Ramelius 6,4%. Citigold fällt 6,3% zurück. Bei den Explorationswerten können Golden Rim 11,1% und Panterra 8,6% zulegen. Northern Mining gibt 10,7% nach. Bei den Metallwerten erholt sich Western Areas um 4,4%.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,4% auf 51,51 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Focus (+9,1%), Teranga (+8,3%) und Ramelius (+6,4%). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der B2 Gold (-7,1%). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds als viertbester von 99 Fonds.

In der Monatsauswertung zum 30.09.14 verliert der Fonds mit 14,6% etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 17,5% nachgibt. Seit dem Jahresanfang kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 27,9% dennoch gut gegenüber dem Xau-Vergleichsindex behaupten, der noch einen Gewinn von 7,6% ausweist. Das Fondsvolumen fällt bei marginalen Abflüssen um 17% auf 10,9 Mio Euro zurück.

• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,0%
• Verlust im Jahr 2013: 62,9%
• Gewinn im Jahr 2014: 27,9% (Xau-Vergleichsindex: +7,6%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 2,9% auf 20,67 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Silver Standard (+5,9%), Excellon (+5,7%) und Sabina (+5,6%). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Wildcat (-5,9%). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.09.14 verliert der Fonds mit 17,0% parallel zum Hui-Vergleichsindex, der um 17,2% zurückfällt. Seit dem Jahresanfang kann der Fonds noch einen kleinen Gewinn von 2,7% behaupten und liegt damit hinter dem Hui-Vergleichsindex zurück (+10,7%). Das Fondsvolumen gibt bei leichten Abflüssen um 19% auf 22,6 Mio Euro nach.

• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Verlust im Jahr 2012: 3,7%
• Verlust im Jahr 2013: 53,7%
• Gewinn im Jahr 2014: 2,7% (Hui-Vergleichsindex +10,7%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 2,2% auf 21,81 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Teranga (+8,6%), Ramelius (+6,4%) und Endeavour (+5,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der B2 Gold (-7,1%) und Romarco (-5,3%). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

Seit dem Jahresbeginn präsentiert sich der Fonds als bester von 252 Fonds im Bereich Rohstoffaktien.

In der Monatsauswertung zum 30.09.14 verliert der Fonds mit 15,0% etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 17,5% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 31,3% weiterhin klar vor dem Xau-Vergleichsindex (+7,6%). Das Fondsvolumen fällt nach deutlicheren Abflüssen um 27% auf 6,5 Mio Euro zurück.

• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Verlust im Jahr 2012: 20,1%
• Verlust im Jahr 2013: 58,3%
• Gewinn im Jahr 2014: 31,3% (Xau-Vergleichsindex +7,6%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,9% auf 17,26 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Focus (+9,1%) und Ramelius (+6,4%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Canyon (-16,0%), B2 Gold (-7,1%) und Largo (-5,7%). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.09.14 verliert der Fonds mit 13,9% etwas stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 10,4% nachgibt. Seit dem Jahresanfang liegt der Fonds mit einem Gewinn von 1,4% jetzt wieder leicht hinter dem TSX-Venture Vergleichsindex (+2,5%). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 2,5 auf 2,1 Mio Euro zurück.

• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 37,1%
• Verlust im Jahr 2013: 54,7%
• Gewinn im Jahr 2014: 1,4% (TSX-Venture Vergleichsindex: +2,5%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Känguru vor 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und ½ oz Kloster Lorsch geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf 2014 und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 10 Käufer niedrig. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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