Gold und Goldaktien fallen

Tagesbericht vom 01.08.14

Hinweis: Keine Aktualisierung vom 4.8 bis 8.8.14

Der Goldpreis verliert im gestrigen New Yorker Handel von 1.294 auf 1.281 $/oz. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong stabil und notiert aktuell mit 1.283 $/oz um etwa 11 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit nach.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Bundesbank wirbt für kräftige Lohnerhöhungen, um die niedrige Inflationsrate zu bekämpfen.

Kommentar: Vorbild ist das Erfolgsmodell der Energiepolitik mit der EEG Umlage.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem stabilen Dollar nach (aktueller Preis 30.841 Euro/kg, Vortag 31.075 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf der letzten Monate ab 2014 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt nach (aktueller Preis 20,36 $/oz, Vortag 20,60 $/oz). Platin verliert (aktueller Preis 1.460 $/oz, Vortag 1.471 $/oz). Palladium zeigt sich schwächer (aktueller Preis 870 $/oz, Vortag 878 $/oz). Die Basismetalle fallen um etwa 1% zurück.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 2,0% oder 2,1 auf 98,9 Punkte. Bei den Standardwerten fällt Agnico Eagle um 8,7% zurück. Yamana kann gegen den Trend um 2,4% zulegen. Bei den kleineren Werten fallen Teranga 15,1%, Entree 7,9% und Atna 7,4%. Santa Fe ziehen 10,5% sowie Eco Oro und Sandspring jeweils 9,3% an. Bei den Silberwerten verlieren Arian 14,3% und Hecla 4,5%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. Harmony verlieren 3,8% und Anglogold 3,3%.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwächer. Bei den Produzenten fallen Teranga 12,4%, Unity 10,0% und Metals X 8,0%. Gegen den Trend erholt sich Focus um 8,3%. Bei den Explorationswerten verliert Castle 14,3% (Vortag -22,2%). Bei den Metallwerten bricht Lynas um weitere 17,7% (Vortag -17,1%) ein. Cape Lambert erholt sich um 8,0%.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,4% auf 65,98 Euro. Bester Fondswert ist heute Focus (+8,3%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Castle (-14,3%), Teranga (-12,4%) und Unity (-8,0%). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds als bester von 99 Fonds.

In der Monatsauswertung zum 31.07.14 verbessert sich der Fonds mit 8,1% deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 2,3% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn baut der Fonds mit einem Gewinn von 54,6% den Vorsprung auf den Xau-Vergleichsindex (+26,3%) damit weiter aus. Das Fondsvolumen erhöht sich bei leichten Zuflüssen von 12,3 auf 13,6 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,0%
• Verlust im Jahr 2013: 62,9%
• Gewinn im Jahr 2014: 54,6% (Xau-Vergleichsindex: +26,3%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 0,8% auf 28,60 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Hochschild (+2,6%), Sabina (+2,3%) und Wildcat (+2,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Hecla (-4,5%), Coeur Mines (-3,8%) und Aurcana (-3,3%). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.07.14 verbessert sich der Fonds um 2,8% gegen den Hui-Vergleichsindex, der um 0,5% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn positioniert sich der Fonds mit einem Gewinn von 28,2% damit vor dem Hui-Vergleichsindex (+25,0%). Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne von 27,5 auf 28,4 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Verlust im Jahr 2012: 3,7%
• Verlust im Jahr 2013: 53,7%
• Gewinn im Jahr 2014: 28,2% (Hui-Vergleichsindex +25,0%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,5% auf 27,99 Euro. Bester Fondswert ist heute Yamana (+2,4%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Teranga (-15,1%), Norton (-7,4%) und Tribune (-6,8%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Seit dem Jahresbeginn präsentiert sich der Fonds als bester von 249 Fonds im Bereich Rohstoffaktien.

In der Monatsauswertung zum 31.07.14 verbessert sich der Fonds um 7,8% stärker als der Xau-Vergleichsindex, der um 2,3% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 55,7% damit weiterhin deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex (+26,3%). Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne und leichte Zuflüsse von 4,3 auf 4,8 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Verlust im Jahr 2012: 20,1%
• Verlust im Jahr 2013: 58,3%
• Gewinn im Jahr 2014: 55,7% (Xau-Vergleichsindex +26,3%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,1% auf 22,27 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Lemur (+17,5%) und Focus (+8,3%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Haranga (-11,1%), Base (-7,8%) und Doray (-6,3%). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.07.14 verbessert sich der Fonds mit einem Gewinn von 7,2% gegen den TSX-Venture Vergleichsindex, der um 2,5% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 23,7% damit besser als der TSX-Venture Vergleichsindex (+9,5%). Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 2,4 auf 2,6 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 37,1%
• Verlust im Jahr 2013: 54,7%
• Gewinn im Jahr 2014: 23,7% (TSX-Venture Vergleichsindex: +9,5%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag ein unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Maple Leaf und den deutschen Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf 2014 und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 10 Käufer niedrig. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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