Gold ruhig über 1,200 $/oz

Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.205 auf 1.207 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong leicht nach und notiert aktuell mit 1.205 $/oz um etwa 3 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit leicht nach.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Strafen für Investmentbanken summieren sich seit 2009 auf 178 Mrd $.

Kommentar: Damit werden 3,7% der Rettungsgelder (4.800 Mrd $) wieder zurückgebucht.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem schwächeren Dollar nach (aktueller Preis 31.259 Euro/kg, Vortag 31.531 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen.

Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf ab 2015 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 16,42 $/oz, Vortag 16,45 $/oz). Platin kann zulegen (aktueller Preis 1.230 $/oz, Vortag 1.222 $/oz). Palladium zeigt sich unverändert (aktueller Preis 798 $/oz, Vortag 799 $/oz). Die Basismetalle verbessern sich um etwa 1,5%. Nickel zieht um 3% (Vortag +1,5%) an.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 2,2% oder 1,6 auf 71,5 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Agnico Eagle 4,0% und Goldcorp 3,2%. Gegen den Trend kann sich Kinross um 1,1% befestigen. Bei den Silberwerten fallen Impact 18,0%, Arian 9,1% und US-Silver 7,1% (Vortag -9,1%) zurück.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. DRD fallen 5,4% und Anglogold 3,2%.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten geben Endeavour 7,3% sowie Silver Lake und Citigold jeweils 6,3% nach. Medusa erholen sich 10,5%, Kingsrose 8,3% und Evolution 7,0%. Bei den Explorationswerten fallen Azumah 13,6% und Indochine 7,7%. Bei den Metallwerten gibt Gindalbie 8,3% nach. Western Areas kann 8,1% (Vortag +4,1%) zulegen.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,1% auf 43,33 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Medusa (+10,5%), Western Areas (+8,1%) und Evolution (+7,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Azumah (-13,6%), Allied Nevada (-10,3%) und Endeavour (-7,3%). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.11.14 verliert der Fonds 5,5% und entwickelt sich damit deutlich schlechter als der Xau-Vergleichsindex, der um 5,1% zulegen kann. Für die schwächere Entwicklung sind weniger die Kurse der australischen Goldminenaktien, sondern die Monatsabgrenzungen verantwortlich. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 8,3% weiterhin gut vor dem Xau-Vergleichsindex, der einen Verlust von 8,0% ausweist. Das Fondsvolumen verringert sich bei kleineren Abflüssen um 8% auf 8,9 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,0%
• Verlust im Jahr 2013: 62,9%
• Gewinn im Jahr 2014: 8,3% (Xau-Vergleichsindex: -8,0%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 3,7% auf 19,89 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Impact (-18,0%), US-Silver (-7,1%) und Endeavour (-7,1%) belastet und dürfte etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.11.14 erholt sich der Fonds um 3,9% parallel zum Hui-Vergleichsindex, der um 4,4% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn bewegt sich der Fonds wegen der grundsätzlich relativ schwächeren Entwicklung der Silberaktien mit einem Verlust von 9,7% weiterhin unter dem Hui-Vergleichsindex (-6,5%). Das Fondsvolumen erhöht sich bei größeren Zuflüssen um 9,5% auf 21,9 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Verlust im Jahr 2012: 3,7%
• Verlust im Jahr 2013: 53,7%
• Verlust im Jahr 2014: 9,7% (Hui-Vergleichsindex -6,5%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 2,7% auf 20,35 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Western Areas (+8,1%), Evolution (+7,0%) und Panoramic (+5,6%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Endeavour (-7,3%), Lake Shore (-6,3%), Continental (-6,3%) und Silver Lake (-6,3%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.11.14 verbessert sich der Fonds mit einem Gewinn von 4,3% parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 5,1% zulegen kann. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 15,5% weiterhin deutlich vor dem Xau-Vergleichsindex (-8,0%). Das Fondsvolumen erhöht sich bei leichten Zuflüssen um 7% auf 5,9 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Verlust im Jahr 2012: 20,1%
• Verlust im Jahr 2013: 58,3%
• Gewinn im Jahr 2014: 15,5% (Xau-Vergleichsindex -8,0%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,7% auf 14,07 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Crucible (+16,7%) und Evolution (+7,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Endeavour (-7,3%), Silver Lake (-6,3%) und Atlas Iron (-6,3%). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30,11.14 verliert der Fonds mit 9,8% mehr als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 3,6% nachgibt. Seit dem Jahresanfang liegt der Fonds mit einem Verlust von 16,3% marginal vor dem TSX-Venture Vergleichsindex (-16,8%). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 1,9 auf 1,7 Mio Euro zurück.

• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 37,1%
• Verlust im Jahr 2013: 54,7%
• Verlust im Jahr 2014: 7,3% (TSX-Venture Vergleichsindex: -13,7%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag ein leicht überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor Barren in allen Größen und den deutschen Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf 2014 und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 8 Käufer leicht abgeschwächt. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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