Gold: 6000 Jahre alte Blase platzt

Der Goldpreis verliert am Freitag im New Yorker Handel von 1.185 auf 1.169 $/oz. Heute Morgen wird der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter gedrückt und notiert aktuell mit 1.155 $/oz um etwa 31 $/oz unter dem Vortagesniveau. Silber fällt seit Freitag um über 1 $/oz auf unter 15 $/oz. Die Edelmetallaktien werten weltweit ausverkauft.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Marktwert der Apple-Aktien erreicht mit über 700 Mrd $ einen neuen Rekordstand. Kommentar: Willem Buiter, Chefökonom der Citibank bezeichnet Gold als eine "6000 Jahre alte Spekulationsblase".

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis fällt der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar deutlich zurück (aktueller Preis 29.845 Euro/kg, Vortag 30.669 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen.

Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf ab 2015 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber bricht ein (aktueller Preis 14,97 $/oz, Vortag 16,16 $/oz). Platin verliert (aktueller Preis 1.185 $/oz, Vortag 1.212 $/oz). Palladium zeigt sich stabil (aktueller Preis 794 $/oz, Vortag 799 $/oz). Die Basismetalle verlieren etwa 2%.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex bricht um 8,1% oder 6,0 auf 68,4 Punkte ein. Bei den Standardwerten fallen Iamgold 11,8% und Yamana 8,8%. Bei den kleineren Werten büßen Eco Oro 15,8%, Bank Island 15,0% und Romarco 13,2% ein. Gegen den Trend können Luna 12,5%, Santa Fe 9,4% und Atna 7,7% zulegen. Bei den Silberwerten fallen Santacruz 13,1%, Silver Standard 11,6% und Coeur 11,4%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwach. Anglogold fallen 12,1% und Gold Fields 9,9%.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen sehr schwach. Bei den Produzenten fallen Evolution 18,7%, Perseus 18,6%, Northern Star 17,9%, Teranga 16,4% und Saracen 14,3%. Bei den Explorationswerten geben Alkane 14,9%, Azumah 13,8% und Indochine 13,3% ab. Bei den Metallwerten fallen Pan Australian 19,2%, Independence Group 16,4% und Paladin 16,0%.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 3,4% auf 46,23 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Evolution (-18,7%), Northern Star (-17,9%) und Independence Group (-16,4%) belastet und dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.14 verliert der Fonds mit 10,3% etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 18,6% nachgibt. Seit dem Jahresanfang kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 14,6% dennoch gut gegenüber dem Xau-Vergleichsindex behaupten, der jetzt einen Verlust von 12,5% ausweist. Das Fondsvolumen fällt bei marginalen Abflüssen um 11% auf 9,7 Mio Euro zurück.

• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,0%
• Verlust im Jahr 2013: 62,9%
• Gewinn im Jahr 2014: 14,6% (Xau-Vergleichsindex: -12,5%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 3,0% auf 20,14 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Santacruz (-13,1%), Silver Standard (-11,6%) und Coeur (-11,4%) belastet und dürfte etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.14 verliert der Fonds mit 15,4% etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 19,1% zurückfällt. Seit dem Jahresanfang liegt der Fonds mit einem Verlust von 13,1% dennoch weiterhin hinter dem Hui-Vergleichsindex (-10,5%). Das Fondsvolumen nimmt bei leichten Zuflüssen um 11,5% auf 20,0 Mio Euro ab.

• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Verlust im Jahr 2012: 3,7%
• Verlust im Jahr 2013: 53,7%
• Verlust im Jahr 2014: 13,1% (Hui-Vergleichsindex -10,5%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 3,6% auf 20,77 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Evolution (-18,7%), Northern Star (-17,9%) und Saracen (-14,3%) belastet und dürfte etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.14 verliert der Fonds mit 15,7% etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 18,6% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 10,7% weiterhin deutlich vor dem Xau-Vergleichsindex (-12,5%). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten um 15,5% auf 5,5 Mio Euro zurück.

• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Verlust im Jahr 2012: 20,1%
• Verlust im Jahr 2013: 58,3%
• Gewinn im Jahr 2014: 10,7% (Xau-Vergleichsindex -12,5%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 1,6% auf 15,07 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Evolution (-18,7%), Northern Star (-17,9%) und Independence Group (-16,4%) belastet und dürfte parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.14 verliert der Fonds mit 8,9% weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 15,8% nachgibt. Seit dem Jahresanfang liegt der Fonds mit einem Verlust von 7,3% jetzt wieder leicht vor dem TSX-Venture Vergleichsindex (-13,7%). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 2,1 auf 1,9 Mio Euro zurück.

• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 37,1%
• Verlust im Jahr 2013: 54,7%
• Verlust im Jahr 2014: 7,3% (TSX-Venture Vergleichsindex: -13,7%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Maple Leaf, kleinere Barren (1 oz, 100g) und den deutschen Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf 2014 und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 8 Käufer abgeschwächt. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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