Gewinnmitnahmen bei Goldaktien

Der Goldpreis wird im gestrigen New Yorker Handel unter großen Schwankungen von 1.195 auf 1.183 $/oz gedrückt. Heute Morgen stabilisiert sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.187 $/oz um etwa 7 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien verzeichnen weltweit deutliche Gewinnmitnahmen.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Hauspreise verteuern sich im Septemberquartal um 5,2% (Vorjahresvergleich).

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem schwächeren Dollar nach (aktueller Preis 30.400 Euro/kg, Vortag 30.669 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen.

Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf Ende 2013 und Ende 2014 ab 2015 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber entwickelt sich unter großen Schwankungen seitwärts (aktueller Preis 16,09 $/oz, Vortag 16,11 $/oz). Platin gibt leicht nach (aktueller Preis 1.190 $/oz, Vortag 1.195 $/oz). Palladium verliert (aktueller Preis 763 $/oz, Vortag 770 $/oz). Die Basismetalle stabilisieren sich. Nickel kann um 3% zulegen.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 5,2% oder 3,9 auf 71,2 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Iamgold 9,5% und Kinross 8,0%. Bei den kleineren Werten geben Allied Nevada 27,0%, Santa Fe 17,7% und Sandstorm 12,5% ab. Gegen den Trend erholen sich Sandspring 15,0% und Carpathian 14,3%. Bei den Silberwerten verlieren Coeur 9,6%, Endeavour 8,9% und MAG 7,8%. Arian können 12,3% und Aurcana 7,1% zulegen.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwach. Harmony werden 10,2% und Anglogold 9,1% gedrückt.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwächer. Bei den Produzenten fallen St Barbara 9,0%, Perseus 6,4% und Citigold 6,3%. Gegen den Trend können Focus 11,1%, Phoenix 7,6% und Tanami 7,1% zulegen. Bei den Explorationswerten fallen Intrepid 18,8%, Gold Road 13,2% und Legend 10,0%. Panterra erholt sich um 13,0%. Die Metallwerte geben leicht nach.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 2,3% auf 47,05 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Focus (+11,1%) und Excelsior (+7,3%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Allied Nevada (-27,0%), Gold Road (-13,2%) und Iamgold (-9,5%). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex leicht zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.10.14 verliert der Fonds mit 10,3% etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 18,6% nachgibt. Seit dem Jahresanfang kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 14,6% dennoch gut gegenüber dem Xau-Vergleichsindex behaupten, der jetzt einen Verlust von 12,5% ausweist. Das Fondsvolumen fällt bei marginalen Abflüssen um 11% auf 9,7 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)

• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,0%
• Verlust im Jahr 2013: 62,9%
• Gewinn im Jahr 2014: 14,6% (Xau-Vergleichsindex: -12,5%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 4,3% auf 21,18 Euro. Bester Fondswert ist heute US-Silver (+4,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Coeur (-9,6%), Endeavour (-8,9%) und MAG (-7,8%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.14 verliert der Fonds mit 15,4% etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 19,1% zurückfällt. Seit dem Jahresanfang liegt der Fonds mit einem Verlust von 13,1% dennoch weiterhin hinter dem Hui-Vergleichsindex (-10,5%). Das Fondsvolumen nimmt bei leichten Zuflüssen um 11,5% auf 20,0 Mio Euro ab.

• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Verlust im Jahr 2012: 3,7%
• Verlust im Jahr 2013: 53,7%
• Verlust im Jahr 2014: 13,1% (Hui-Vergleichsindex -10,5%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 3,9% auf 21,55 Euro. Bester Fondswert ist heute Panoramic (+4,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Gold Road (-13,2%), Lake Shore (-10,2%) und Iamgold (-9,5%). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.14 verliert der Fonds mit 15,7% etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 18,6% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 10,7% weiterhin deutlich vor dem Xau-Vergleichsindex (-12,5%). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten um 15,5% auf 5,5 Mio Euro zurück.

• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Verlust im Jahr 2012: 20,1%
• Verlust im Jahr 2013: 58,3%
• Gewinn im Jahr 2014: 10,7% (Xau-Vergleichsindex -12,5%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,3% auf 15,38 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Haranga (+15,4%) und Focus (+11,1%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Intrepid (-18,8%), Gold Road (-13,2%) und Iamgold (-9,5%). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.10.14 verliert der Fonds mit 8,9% weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 15,8% nachgibt. Seit dem Jahresanfang liegt der Fonds mit einem Verlust von 7,3% jetzt wieder leicht vor dem TSX-Venture Vergleichsindex (-13,7%). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 2,1 auf 1,9 Mio Euro zurück.Gewinn im Jahr 2009: 73,1%

• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 37,1%
• Verlust im Jahr 2013: 54,7%
• Verlust im Jahr 2014: 7,3% (TSX-Venture Vergleichsindex: -13,7%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch ein überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden vor allem 1 oz Krügerrand und deutsche Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf 2014 und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 20 Käufer abgeschwächt. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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