Analyse
11:45 Uhr, 20.02.2023

GERRESHEIMER – Hauck & Aufhäuser sieht großes Potenzial

Trotz eines bereits guten Laufes stufen die Analysten von Hauck & Aufhäuser (H&A), die Aktie von Gerresheimer heute in einer Ersteinschätzung mit Kaufen ein und geben ein hohes Kursziel von 98,50 EUR aus.

Erwähnte Instrumente

  • Gerresheimer AG
    ISIN: DE000A0LD6E6Kopiert
    Kursstand: 77,300 € (XETRA) - Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung
    VerkaufenKaufen
  • Gerresheimer AG - WKN: A0LD6E - ISIN: DE000A0LD6E6 - Kurs: 77,300 € (XETRA)

Die Papiere können in einer ersten Reaktion deutlich zulegen. H&A hat einige Kurstrigger ausgemacht, die künftig zu einer Neubewertung der Papiere führen sollten.

Hohes Free-Cashflow-Potenzial ab 2024

H&A gefällt einerseits die moderate Bewertung der Gerresheimer-Aktie gepaart mit einer Neupositionierung der Firma. Die Geschäfte seien optimiert worden und dürften künftig eine höhere Rentabilität ausweisen. 2023 steht zwar noch im Zeichen von Investitionen, doch bereits im kommenden Geschäftsjahr dürfte sich das Umsatzwachstum beschleunigen und eine höhere Rentabilität in steigende freie Cashflows umgemünzt werden.

Auch Metzler hatte Gerresheimer zuletzt positiv eingestuft und erwartet einen soliden Jahresstart. Der Umsatz dürfte im hohen einstelligen Bereich wachsen. Die Marge dürfte moderat ggü. dem Vorjahr wachsen. Der Druck durch steigende Inputkosten werde geringer. Gerade der Rückgang der Gaspreise entlaste die Kostenseite des Glasherstellers erheblich. Zudem seien neue Produkte hochwertiger und der Produktmix werde in Zukunft vorteilhafter sein. Pharmakunden dürften auch künftig Produkte vor Ort beziehen wollen, weshalb sich aus der Positionierung in Europa, aufgrund hoher Energiekosten, kein Standortnachteil für Gerresheimer ergebe.

Fazit: Mit dem Sprung über die Marke von 75 EUR im Chart hat sich ein mittelfristiges Kaufsignal ergeben. Anleger können Positionen daher eng absichern. Kurse unterhalb von 70 EUR sollten künftig vermieden werden. Das Papier scheint derzeit moderat bewertet zu sein, weil Anleger Nachteile durch die kostenintensive Produktion in Deutschland/Europa befürchten.

Jahr 2022e* 2023e* 2024e*
Umsatz in Mio. EUR 1,78 1,95 2,11
Ergebnis je Aktie in EUR 4,46 5,07 6,24
KGV 17 15 12
Dividende je Aktie in EUR 1,32 1,43 1,74
Dividendenrendite 1,71 % 1,85 % 2,26 %

*e = erwartet, Berechnungen basieren bei
US-Unternehmen auf Non-GAAP-Daten

Gerresheimer AG
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