EZB LEITZINS - Entscheidung wird die Märkte bewegen

Heute könnte einiges anders werden: Nicht nur findet die heutige EZB-Sitzung in Neapel statt. Auch steht heute offenbar neben der üblichen Festsetzung des Leitzinses die Entscheidung auf dem Plan, ob die europäische Zentralbank in Zukunft Ramschpapiere aus Griechenland und Zypern aufkauft.

Liveticker zur EZB-Sitzung

+++ 13:45 Uhr +++
EZB belässt Leitzins bei 0,05 Prozent gemäß den Prognosen. Ausleihungssatz (0,3 %) sowie Einlagensatz (-0,02 %) ebenfalls wie erwartet.

+++ 14.30 Uhr +++
Beginn der EZB-Pressekonferenz.

+++ 14:41 Uhr +++
Mario Draghi: "Käufe werden merklichen Einfluss auf die Bilanz haben". Das Anleihenkaufprogramm wird voraussichtlich 2 Jahre dauern.

+++ 14:48 Uhr +++
"Stimmungsindikatoren signalisieren Abschwächung des Wirtschaftswachstums", so Draghi. Details des ABS-Kaufprogramms werden um 15.30 Uhr bekannt gegeben.

+++ 14:50 Uhr +++
Pfandbriefe-Käufe beginnen Mitte Oktober, ABS-Käufe im "4. Quartal".

+++ 14:55 Uhr +++
Inflation würde 2015 und 2016 schrittweise anstiegen. Arbeitslosigkeit belaste das Wirtschaftswachstum. Strukturreformen müssen laut Draghi schneller vorangetrieben werden.

+++ 14.58 Uhr +++
Details zum Kaufprogramm: Auch strukturierte ABS sowie ABS von Staaten mit einer Bonität von unter BBB- werden akzeptiert.

+++ 15:09 Uhr +++
Trotz der bisher geringen Nachfrage nach TLTRO besteht kein Zweifel an der Wirksamkeit. Gleiches gilt für die Anleihenkäufe.

+++ 15.25 Uhr +++
EZB-Präsident Mario Draghi: EZB dürfte potentielles Volumen für Ankaufprogramm von 1 Bio. Euro nicht ausschöpfen.

+++ 15.38 Uhr +++
Auf die Bekanntgabe des Leitzinses um 13.45 Uhr reagierte der Euro kaum. Die Pressekonferenz hingegen brachte Schwung in das Währungspaar EUR/USD (siehe Livechart weiter unten). An der Spitze legte dieses fast 0,5 % zu, die Volatilität gemessen an der Average True Range (ATR) stieg um 113 % an.

+++ 15.43 Uhr +++
Erste Details zu ABS-Käufen: Ankäufe finden am Primär- und Sekundärmarkt statt. Die Grundlage für das Ankaufprogramm für ABS und Pfandbriefe stellt ein Sicherheitenkatalog dar, Ausnahmeregelungen gelten für Griechenland und Zypern. Das Potential beläuft sich auf 1 Bio. Euro.

+++ 16:36 Uhr +++
Weitere Details zum ABS-Programm der EZB finden Sie in diesem Artikel von Kollege Thomas Gansneder.

Aufkauf von Asset Backed Securities (ABS)

Ab Oktober diesen Jahres möchte die Zentralbank in umfangreichem Stil sogenannte Asset Backed Securities (ABS) abkaufen. Umstritten ist die Strategie insbesondere, da diese Wertpapiere zumindest in den USA als einer der Auslöser der Finanzkrise galten. Auch innerhalb des Rates sind sich die Mitglieder bisher nicht einig. Bundesbank-Chef Weidmann sitzt zwar im EZB-Rat, der sich heute in Neapel trifft und ist prinzipiell gegen ein Ankaufprogramm, er könnte aber überstimmt werden.

Für Banken und Versicherungen hingegen stellt dies ein hilfreiches Instrument dar: Diese können mittels ABS ihre Risiken bündeln und durch den Verkauf an die EZB aus ihren Bilanzen auslagern. Ein Ansatz, der an Diskussionen rund um Bad Banks erinnert.

Heftige Reaktionen an den Währungsmärkten?

Üblicherweise sind Zinsentscheide kurzfristig enorme Kurstreiber in den jeweils betroffenen Währungen. So ist heute ab 13.45 Uhr auch mit enormen Bewegungen insbesondere im Währungspaar EUR/USD, aber auch in anderen auf den Euro lautenden Paaren sowie entsprechenden Indizes wie etwa dem DAX zu rechnen. Kurzfristige Anleger sollten den Termin also zumindest auf dem Schirm haben.

Auf der folgenden Abbildung ist die Reaktion des Euro gegenüber dem US-Dollar auf dem 15-Minuten-Chart zusehen. Das bedeutet, eine Kerze entspricht dem Zeitintervall von 15 Minuten. Der hellblaue Bereich beschreibt die Reaktion des Währungspaares ausgehend von der Verkündung des neuen Leitzinses um 13.45 Uhr. Darunter ist der Verlauf der Average True Range (ATR) zu sehen, einem Indikator der aktuellen Volatilität, der die Bedeutung dieses Wirtschaftstermines nochmals unterstreicht.

Im Folgenden finden Sie einen Livechart zur heutigen EZB-Sitzung, der sich laufend aktualisiert. Sie können somit den gesamten Tag die Reaktion des Währungspaares EUR/USD auf dem 5-Minuten-Chart live mitverfolgen. Auch die letztlichen Entscheidungen der Sitzung werden Sie in diesem Artikel in Form eines Livetickers vorfinden.

Statischer Chart

Live-Chart

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Laufende Echtzeitnachrichten zur EZB Sitzung finden Sie außerdem auf Jandaya.