Einer meiner Favoriten startet wieder (Update)

Navient ist ein amerikanischer Finanzdienstleister, der besonders auf Kreditvergaben und Vermögensabschöpfung spezialisiert ist. Der Schwerpunkt liegt dabei auf Studiendarlehen und damit verknüpften Leistungen. Das Unternehmen entstand 2014 durch die Aufspaltung der SLM Corporation (Sallie Mae) in Sallie Mae Bank und Navient.

Das Jahr 2015 war für die Anleger nicht gerade einfach, der Wert brach massiv ein und wir nutzen diese Chance mehrfach. Zwischen 11 und 14 USD haben wir ein halbes Dutzend Longtrades durchgeführt (!!!). Ende letzten Jahres markierte der Wert dann den höchsten Stand seit Jahren, auf diesem Niveau hatte ich kein Interesse für neue Engagements.

Fundamental scheint die Aktie attraktiv bewertet. Die forward P/E liegt bei 8 – 9 nach aktuell 8,7. Die Dividendenrendite beläuft sich auf 3,9 %. Zuletzt bin ich wieder auf den Wert gestoßen, als ich nach niedrigen Kurs-Umsatz-Verhältnissen und hohen operativen Margen gescreent habe. Die operative Marge liegt bei 28 %, Price/Sales bei 1,1.Dieser Umstand hat mich zuletzt wieder zu einem Longtrade bewogen, das Kursziel wurde erreicht und überboten.

Im Zuge meiner Artikelreihe zum Cashflow stoße ich nun wieder auf diesen Wert. Der freie Cashflow ist mit 1,35 Mrd USD im Verhältnis zum Börsenwert von 4,28 Mrd USD extrem hoch. Das Management nutz diesen Umstand um ohne Neuverschuldung Aktien zurückzukaufen, mE könnte und sollte Navient dies noch weitaus aggressiver tun.
In den letzten 3 Jahren hat man jeweils für 0,6 bis 0,94 Mrd USD eigene Aktien gekauft. Führt man das in den kommenden Jahren fort, ergibt sich allein durch die Rückkäufe ein jährlicher Anstieg des Gewinns je Aktie um rund 20 %!

Warum der freie Cashflow so wichtig ist und wie Sie davon profitieren können, zeigen wir Ihnen hier: Outperformance mit Bluechips - Diese Kennzahl bringt den Erfolg

Charttechnisch ist es oberhalb von 14,50 sowie 15,70 USD zu Kaufsignalen gekommen, mein erstes Kursziel wurde bereits abgearbeitet. Der Werte könnte nun direkt weiter in Richtung 17 und darüber bis 18 USD durchziehen.

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(Investment-Performance seit Februar 2016: +35 %. Ergebnis 2017 bis Ende Mai +15 % vs Dax +9 %. Ergebnis 2016 +13,8 % vs Dax +6,8 %). Schauen Sie doch auf meinem Guidants-Desktop vorbei.

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