Die implizite Volatilität explodiert! Achtung bei Optionsscheinen!

• VDAX-NEW - WKN: A0DMX9 - ISIN: DE000A0DMX99 - Kurs: 28,21 Pkt (VIX)

Lies den zeitlosen Artikel am besten nochmal ganz durch, er ist frei zugänglich.

Der Preis von Optionsscheinen hängt u.a. auch von der impliziten Volatilität ab, je weiter der OS aus dem Geld, desto stärker.

Nun ist der Markt schon fast im Panik-Modus, Du kannst das am VDAX ablesen.

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  VIX

In extremen Phasen kann der VDAX auch noch einiges weiter klettern (Du siehst das im Chart), aber das ist jetzt schon ein massiver Anstieg in sehr kurzer Zeit.

Solltest Du nun in Puts investiert sein, ist eine Teilgewinnmitnahme überlegenswert.

Denn wenn die Kurse sich wieder erholen sollten, dann fällt in aller Regel gleichzeitig auch die implizite Volatilität.

Und dann wirkt der Zusammenhang in die andere Richtung:

Der Put fällt dann wegen steigender Kurs UND fallender Vola. Aktuell ist das Gegenteil der Fall: Der Put steigt wegen fallender Kurse UND steigender Vola.

Falls Du überlegst, nun mit Derivaten neu in den Markt zu gehen, beachte auf jeden Fall, dass es aktuell mit Optionsscheinen deutlich teurer geworden ist. Das gilt für Calls und Puts gleichermaßen. Je weiter aus dem Geld, desto stärker ist der Einfluss der impliziten Vola auf den Preis.

In solchen Phasen werden vom Pricing her KO-Zertifikate tendenziell interessanter, da ihr Preis kaum von der impliziten Vola beeinflusst wird, wobei man angesichts der starken Schwankungen mit der KO-Schwelle aufpassen muss.

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