Die DWS bleibt eine Dividendenperle

• DWS Group GmbH & Co. KGaA - WKN: DWS100 - ISIN: DE000DWS1007 - Kurs: 45,220 € (XETRA)

Das langfristige Nettomittelaufkommen verdoppelte sich auf 32,9 Mrd. EUR, während das verwaltete Vermögen mit 1.012 Mrd. EUR ein neues Rekordniveau erreichte. Auch die Erträge und der Gewinn legten deutlich zu. Die Geschäftsführung schlägt vor, die ordentliche Dividende auf 2,20 EUR je Aktie anzuheben – die sechste Erhöhung in Folge.

Der bereinigte Vorsteuergewinn stieg um 10 % auf 1.035 Mio. EUR, während der ausgewiesene Vorsteuergewinn um 23 % auf 957 Mio. EUR zulegte. Die bereinigte Aufwand-Ertrag-Relation verbesserte sich auf 62,3 % und liegt damit am unteren Ende der prognostizierten Spanne von 62 bis 64 %.

Marktumfeld und Wachstumstreiber

Die Marktentwicklung im Jahr 2024 war geprägt von Optimismus rund um Künstliche Intelligenz, den US-Wahlen sowie veränderten geldpolitischen Rahmenbedingungen. Davon profitierte auch die DWS, die sowohl in den Bereichen passive Investments als auch Alternative Investments starke Zuflüsse verzeichnen konnte. Besonders die Xtrackers-Produkte trugen mit Rekordzuflüssen von 41,8 Mrd. EUR zur positiven Entwicklung bei und steigerten den Marktanteil der DWS im europäischen ETF-Segment auf 10,9 %.

Neben der erfolgreichen Geschäftsentwicklung konnte die DWS auch ihre Produktpalette erweitern. Die Anzahl der Fonds mit einem Volumen von über 1 Mrd. EUR stieg im Jahresverlauf um 29 % auf 142. Besonders im Bereich ESG-Produkte wuchs das Angebot, was die wachsende Nachfrage institutioneller Anleger widerspiegelt.

Für 2025 gibt sich die DWS zuversichtlich: Das Unternehmen bekräftigt seine Prognose eines Gewinns je Aktie (EPS) von 4,50 EUR und einer weiteren Verbesserung der Aufwand-Ertrag-Relation auf unter 59 %. Die Dividendenpolitik bleibt attraktiv, mit einer Ausschüttungsquote von etwa 65 %.

Quelle: Präsentation der DWS

Bis 2027 plant die DWS ein kumulatives Langfrist-Nettomittelaufkommen von 150 Mrd. EUR, insbesondere durch Wachstum im ETF- und Alternatives-Segment. Zudem soll das jährliche EPS-Wachstum bei 10 % liegen, unterstützt durch steigende Managementgebühren und ein striktes Kostenmanagement. Die bereinigte Aufwand-Ertrag-Relation soll sich bis 2027 weiter verbessern.

Mit einem anhaltend starken Marktumfeld und einer klaren strategischen Ausrichtung sieht sich die DWS gut positioniert, ihre ehrgeizigen Wachstums- und Renditeziele in den kommenden Jahren zu erreichen, so das Management.

Fazit: Die DWS-Aktie dürfte auch in den kommenden Jahren vor allem eine Dividendenperle bleiben. Im Vorfeld der Ausschüttung zieht der Kurs mächtig an, während er danach zunächst in ein Loch fällt. Dieses Loch sollten Anleger ausnutzen. Ein Kauf, einige Wochen nach der Ausschüttung, scheint lukrativ zu sein. Kurz vor und kurz nach der Dividende investiert zu sein, scheint hingegen verlorene Zeit zu sein. Derzeit würde ich eher an die Seitenlinie wechseln und mir für den Juni einen Kursalarm setzen.

Weitere Analysen & News zur Aktie unserer Redaktion findest Du hier.

Statischer Chart

Live-Chart

...

Chart in stock3 Terminal öffnen

• ()

  L&S

  VerkaufenKaufen