Der neue Bullenmarkt ist offiziell da!

• S&P 500 - WKN: A0AET0 - ISIN: US78378X1072 - Kurs: 4.321,53 Pkt (S&P)

Einer in den USA sehr gebräuchlichen Definition zufolge endet ein Bärenmarkt und beginnt gleichzeitig ein neuer Bullenmarkt, wenn der S&P 500 um mindestens 20 % gegenüber einem zuvor erreichten Tief zulegt. Dieses Kriterium wurde am Donnerstag erreicht.

Für die Statistik werden in der Regel nur Schlusskurse betrachtet und keine intraday erreichten Niveaus. Der S&P 500 beendete den Handel am Donnerstag mit 4.293,93 Punkten, was 20,04 % über dem am 12. Oktober 2022 erreichten Schlusskurs von 3.577,03 Punkten lag. (Am 13. Oktober war der S&P 500 noch deutlich tiefer in den Handel gestartet, es werden aber wie erwähnt nur Schlusskurse betrachtet.)

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Insgesamt befand sich der S&P 500 ganze 248 Tage in einem Bärenmarkt, womit es sich um den längsten Bärenmarkt seit dem Jahr 1948 handelte.

Was sagt die Statistik zum neuen Bullenmarkt-Start?

Einer Auswertung von Dow Jones Market Data zufolge, über die Marketwatch berichtet, hat ein neuer Bullenmarkt-Start auch eine gewisse statistische Vorhersagekraft. So steht der S&P 500 im Durchschnitt drei Monate später um 3,63 % höher als zum Bullenmarkt-Start und ein Jahr später 9,33 % höher. Die Trefferquoten, also die Wahrscheinlichkeiten, dass ein neuer Bullenmarkt-Start auf Sicht von drei und 12 Monaten zu steigenden Kursen führt, liegen mit 69,2 % und 61,5 % deutlich über 50 %. Wer auf weiter steigende Kurse nach dem Bullenmarkt-Start setzt, hat bei einem Zeithorizont von drei oder zwölf Monaten die Statistik auf seiner Seite.

9-Billionen-Dollar-Strategie: Einstieg erfolgte bereits im März

Die 9-Billionen-Dollar-Strategie ist eine einfache, regelbasierte Anlagestrategie auf Basis einer wissenschaftlichen Studie, die darauf abzielt, in Bullenmärkten mit einem leichten Hebel im US-Aktienmarkt investiert zu sein und in Bärenmärkten einfach Cash zu halten. In den vergangenen Jahrzehnten wäre mit der Strategie eine deutliche Outperformance gegenüber einem Buy-and-hold-Ansatz im S&P 500 möglich gewesen.

Die Strategie nutzt allerdings nicht die offizielle Definition von Bullen- und Bärenmärkten, sondern einen einfachen charttechnischen Indikator, um die Phasen von langfristig steigenden Kursen von langfristig sinkenden Kursen abzugrenzen. Nach der 9-Billionen-Dollar-Strategie kam es bereits im März zu einem neuen Kaufsignal im S&P 500.

Die Strategie wird auch im Rahmen eines Musterdepots von stock3 Trademate umgesetzt. Die im März gekaufte Position eines zweifach gehebelten ETFs auf Euro-Basis befindet sich seit dem Kaufzeitpunkt bereits rund 17 % im Plus. Insgesamt konnte das Musterdepot seit dem Start vor drei Jahren um mehr als 75 % zulegen und damit auch den S&P 500 deutlich outperformen.

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Weitere Informationen zur 9-Billionen-Dollar-Strategie gibt es hier.