DAX® - Hin und her: 25.000er-Marke im Fokus

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Hin und her: 25.000er-Marke im Fokus

Der DAX® bewegt sich in dieser Woche bislang auffällig eng um die psychologisch wichtige 25.000er-Marke. Auch gestern stand dieses Niveau erneut im Zentrum des Handels: Immerhin gelang den deutschen Standardwerten gestern mit 25.027 Punkten ein Schlusskurs oberhalb dieser Hürde. Technisch ist das ein kleines, aber nicht unwichtiges Signal: Schließlich werden damit die jüngsten beiden Aufwärtskurslücken (24.764/24.754 Punkte bzw. 24.422/24.328 Punkte) verteidigt. Letztlich fungieren solche offen gebliebenen Gaps nicht nur als erste Rückzugsbereiche, sondern unterstreichen auch die Ambitionen der Bullen. Obwohl die runde Kursmarken auch zum Wochenabschluss eine Rolle spielen dürfte, geht die Blickrichtung wieder stärker in Richtung der Barrieren bei 25.500 Punkten. Seit Januar hat das Aktienbarometer auf diesem Niveau mehrfach wichtige Hochpunkte ausgeprägt. In der Konsequenz entsteht aus Bullensicht hier der „ultimative Deckel“. Auf der Unterseite bilden dagegen die angeführten Kurslücken zwei erste Unterstützungen. Als langfristiger Taktgeber dient aber vor allem die Kombination aus dem unteren Bollinger Band und der 200-Tage-Linie (akt. bei 24.249/24.201 Punkten).

DAX® (Daily)

Quelle: LSEG, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart DAX®

Quelle: LSEG, tradesignal²

Allzeithoch als ultimative Trendbestätigung

Der Euro STOXX 50® hat mit 6.335 Punkten ein neues Allzeithoch markiert und bestätigt damit die übergeordnete Aufwärtsbewegung. Technisch besonders konstruktiv: Im Frühjahr kam es zuvor zu einem idealtypischen Pullback an die vorherige Ausbruchszone bei 5.500 Punkten. Zur Erinnerung: Dieses Level markiert das ehemalige Rekordhoch aus dem Jahr 2000, welches ein Viertel Jahrhundert lang Bestand hatte. Aus dem Zusammenspiel von Rücksetzer und anschließender, dynamischer Erholung ergibt sich per Saldo eine „V-Formation“. Solche Muster stehen häufig für eine schnelle Rückkehr der Käuferseite und sprechen beim aktuell hohen Momentum (MACD, RSL) für eine (Aufwärts-)Trendfortsetzung. Aus der Tiefe des zwischenzeitlichen Einschnittes – sprich der Höhe des diskutierten V-Musters – lässt sich ein technisches Projektionsziel von rund 7.000 Punkten ableiten. Dieses Niveau fungiert als nächster Zielbereich. Aber auch unter Money Management-Aspekten liefert der aktuelle Kursverlauf eine wichtige Orientierungshilfe. So definiert das Februarhoch bei 6.200 Punkten eine erste Unterstützung – von strategischer Tragweite ist aber vor allem die Ausbruchszone bei 5.500 Punkten. In diesem Jahr laufen die europäischen Standardwerte zudem besser als ihre deutschen Pendants.

EURO STOXX 50® (Monthly)

Quelle: LSEG, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart EURO STOXX 50®

Quelle: LSEG, tradesignal²

Die Luft wird dünner

Es hatte 26 Jahre lang gedauert, ehe es der Cisco-Aktie endlich gelang, das historische Rekordlevel vom März 2000 bei 82,00 USD zu überwinden. „Gut Ding will Weile haben“, titelten wir im Februar an dieser Stelle (siehe „HSBC Daily Trading“ vom 12. Februar). Aus diesem „guten Ding“ konnte der Technologietitel in der Zwischenzeit lehrbuchmäßig Kapital schlagen und sein Allzeithoch bis auf gut 130 USD ausbauen. Doch Anlegerinnen und Anleger sollten jetzt ganz genau hinschauen: Zum einem notieren diverse Indikatoren (z. B. MACD, RSI, Kelly-Faktor) auf dem höchsten Stand seit 2000, zum anderen bildet die aktuelle Monatskerze (bisher) einen sog. „shooting star“. Dieses negative Kerzenmuster tritt interessanterweise jenseits der Parallelen zum Aufwärtstrend seit 2011 auf. Entsprechend hätte ein Rückfall unter die obere Trendkanalbegrenzung (akt. bei 117,20 USD) schwerwiegende Implikationen, denn eine negative Weichenstellung würde vermutlich das Ende der jüngsten Rally markieren und eine nennenswerte Verschnaufpause auslösen, um die Kurslücke im Tagesbereich bei 113,59/102,01 USD zu schließen. Per Saldo gewinnt ein aktives Money Management mehr und mehr an Bedeutung.

Cisco Systems (Monthly)

Quelle: LSEG, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart Cisco Systems

Quelle: LSEG, tradesignal²

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