CATERPILLAR – Ausbruchsversuch läuft

• Caterpillar Inc. - WKN: 850598 - ISIN: US1491231015 - Kurs: 136,200 $ (NYSE)

Caterpillar Inc. ist ein weltweit präsenter Hersteller und Anbieter von Bau- und Bergbautechnik, Diesel- und Erdgasmotoren sowie industrieller Gasturbinen und Diesellokomotiven.

Kurzer Blick auf die Fundamentaldaten:

Caterpillar musste seit 1999 nur ein Verlustjahr hinnehmen. Es war das Jahr 2016 und dabei fiel der Verlust mit 0,11 USD je Aktie minimal aus. Der Gewinn je Aktie war seit 1999 relativ schwankungsfreudig, allerdings kann eine gewisse Aufwärtstendenz unterstellt werden, zumal 2018 mit einem Gewinn von 10,39 USD je Aktie ein neuer Rekordgewinn erzielt wurde. 2019 soll dieser nach aktuellen Schätzungen auf 12,19 USD ansteigen, 2020 sogar auf 13,10 USD.

Bei einem Schlusskurs am Freitag von 136,20 USD liegt das KGV für 2019 bei 11,17, für 2020 liegt es bei 10,40. Diese KGVs sind eher im unteren Bereich einzuordnen. Zwar gab es auch tiefere KGVs auf Basis des Jahresendkurses, aber die waren selten. Meist wurde Caterpillar mit einem KGV um die 15 gehandelt.

Caterpillar zahlt seit vielen Jahren Dividende. Der letzte Dividendenrückgang stammt aus dem Jahr 1998. Seitdem steigt diese Jahr für Jahr an. Für 2019 wird aktuell eine Dividende von 3,53 USD erwartet, für 2020 sogar eine von 3,69 USD. Caterpillar befindet sich damit auf dem Weg zum Dividendenaristrokraten (25 Jahre kontinuierlich steigende Dividenden).

Wie sehen Analysten die Aktie?

Zum aktuellen Zeitpunkt liegen 26 Einschätzungen vor. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 151,71 USD und damit 11,39 % über dem Schlusskurs vom Freitag.

16 Häuser sehen die Aktie positiv (14mal Kaufen, 2mal Übergewichten) 9 Analysten/-innen sehen die Aktie neutral. Nur eine negative Einschätzung (1mal Verkaufen) liegt vor.

Wie lässt sich das Chartbild interpretieren?

Caterpillar befindet sich seit 1991 in einer langfristigen Aufwärtsbewegung. Die Aktie musste dabei auch den einen oder anderen großen Rückschlag hinnehmen, aber die übergeordnete Bewegung blieb intakt. Im Mai 2011 erreichte die Aktie ein Hoch bei 116,55 USD. Dieses Hoch überwand sie erst im August 2017. Anschließend kam es zu einer Rally auf das aktuelle Allzeithoch bei 173,24 USD. Seit diesem Hoch korrigiert der Wert. Dabei fiel er im Oktober 2018 sogar kurzzeitig unter die Marke bei 116,55 USD zurück, erholte sich aber schnell wieder darüber.

Anschließend bewegte die Aktie sich oberhalb dieser Marke in einem symmetrischen Dreieck seitwärts. In der letzten Woche kratzte Caterpillar an der Oberkante dieses Dreiecks bei aktuell 134,14 USD. Die Aktie schloss also minimal darüber.

Sollte sich Caterpillar über 134,14 USD etablieren, bestünde kurzfristig die Chance auf einen Anstieg in Richtung des Abwärtstrends seit Januar 2018 bei aktuell ca. 152,18 USD. Im Falle eines Ausbruchs über diesen Abwärtstrends ergäbe sich Potenzial in Richtung des Allzeithochs bei 173,24 USD und sogar Richtung 210 USD, wobei ein Anstieg dorthin viel Zeit benötigen würde. Sollte der aktuelle Ausbruchsversuch aber scheitern, müsste mit erneuten Abgaben in Richtung 121 USD oder sogar 116,55 USD gerechnet werden.

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Fazit: Interessanter Wert versucht einen Ausbruch

Rein von den fundamentalen Kennzahlen spricht wenig bis gar nichts gegen Caterpillar. Die Bewertung ist deutlich unter der in den letzten Jahren üblichen. Die Dividendenentwicklung ist hervorragend.

Aus charttechnischer Sicht versucht sich Caterpillar an einem ersten Ausbruch. Der ist bisher noch sehr knapp und daher keineswegs signifikant. Schon zwei bis drei schwache Tage könnten zum Scheitern dieses Ausbruchsversuches führen. Andererseits ist das Potenzial alles andere als klein, vor allem wenn es zu einem Folgekaufsignal mit dem Ausbruch über den Abwärtstrend seit Januar 2018 kommen sollte.